Стратегія біткойн-коінів, яку просувають основні американські організації, включаючи Кессі Ууд, яка підкреслює важливість ефекту диверсифікації інвестицій, сприяє поширенню криптовалют. Вона наголошує на тому, що розподіл активів допомагає зменшити ризики та підвищити потенційну прибутковість у довгостроковій перспективі. Це особливо актуально в умовах нестабільності фінансових ринків та швидкого розвитку технологій блокчейн.

У фінансовому світі США активізуються рухи щодо включення біткойна до портфелів інституційних інвесторів. Генеральний директор Ark Invest Кессі Вуд пропагує ефективну диверсифікаційну стратегію за допомогою розподілу активів у біткойн, аргументуючи це низькою кореляцією біткойна з іншими основними класами активів. Ця точка зору збігається з недавніми рекомендаціями великих американських фінансових установ, таких як Morgan Stanley та Bank of America.

Максимізація ризиккоригованої доходності за допомогою розподілу біткойна

Кессі Вуд у своїх прогнозах на 2026 рік позиціонує біткойн не лише як спекулятивний актив, а як корисний інвестиційний інструмент для інвесторів, які прагнуть отримати вищу дохідність на одиницю ризику. Це базується на даних, що їх надає Ark Invest.

Найбільшою особливістю, яку Вуд відзначає, є слабка кореляція між біткойном і традиційними активами. За даними з 2020 року коефіцієнт кореляції між біткойном і S&P 500 становить 0,28. Це значно нижче за кореляцію між S&P 500 і нерухомістю (REIT), яка становить 0,79. Крім того, кореляція між біткойном і золотом, а також облігаціями, значно нижча за кореляцію між цими активами. Завдяки цій характеристиці, включення біткойна до портфеля може знизити загальний рівень ризику, стверджує Вуд.

Рекомендовані стратегії розподілу від великих американських структур

Великі фінансові організації США підтримують точку зору Вуд і публікують рекомендації щодо розподілу активів. Глобальний інвестиційний комітет Morgan Stanley рекомендує максимально 4% портфеля у біткойн як «спекулятивний» підхід. Bank of America схвалює подібний рівень розподілу (максимум 4%) для своїх фінансових радників.

Найбільша італійська компанія з управління активами Itaú Asset Management пропонує розподіл у біткойн близько 3% як засіб хеджування валютних та ринкових шоків. CF Benchmarks вважає біткойн ключовим активом у портфелі і зазначає, що консервативне розподілення може забезпечити більшу диверсифікацію та кращу дохідність.

Різні погляди на майбутнє біткойна у галузі

З іншого боку, стратег Джефріс Крістофер Вуд нещодавно кардинально змінив свою позицію щодо біткойна. У 2020 році він додав його до модельного портфеля, а у 2021 — збільшив експозицію до 10%, але вже в січні цього року переключився на золото. Причиною є побоювання, що розвиток квантових обчислень може поставити під загрозу безпеку блокчейну біткойна і знизити його привабливість як засобу збереження цінності у довгостроковій перспективі.

Незалежно від розбіжностей у думках, більшість провідних американських фінансових інституцій все ж оцінюють біткойн як ключовий актив у криптовалютному секторі. Незалежно від майбутніх коливань ціни (близько $78,100), рух інституційних інвесторів до включення біткойна до портфелів свідчить про зростання зрілості ринку криптоактивів. Стратегічні рекомендації лідерів галузі, таких як Вуд, варто уважно стежити, щоб зрозуміти, який вплив вони матимуть на майбутню структуру ринку.