Засмоктування 34% Zcash — чому це все може бути пасткою для ведмедів

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Вихід на 34% у Zcash — Чому все це може бути пасткою для ведмедів Оригінальне посилання: https://cryptonews.net/news/analytics/32314675/ Zcash офіційно підтвердив медвежий прорив. Ціна втратила важливу довгострокову трендову лінію і активувала технічний патерн, що вказує на потенційний рух вниз на 34%. За нормальних умов таке підтвердження привертає агресивних продавців. Натомість сталося навпаки. Власники великих обсягів активів втрутилися, баланси на біржах різко знизилися, при цьому позиції з кредитним плечем стали сильно орієнтовані на короткий бік, і ведмеді очікують ще більшого зниження.

Ця комбінація рідко з’являється під час чистих проривів. Зазвичай вона виникає, коли ринок готується покарати одну зі сторін торгів.

Підтверджений прорив після втрати критичного рівня тренду

З технічної точки зору, прорив справжній.

Zcash все ще приблизно на 55% нижче від свого піку на початку листопада біля $745. Більш важливо, що ціна ZEC тепер втратила 100-денну експоненціальну ковзну середню (EMA). EMA — це індикатор тренду, який надає більшої ваги останнім цінам, що робить його корисним для виявлення змін у напрямку ринку.

Цей рівень раніше мав значення. На початку грудня Zcash короткочасно опустився нижче 100-денної EMA, а потім відновив її наступного дня. Це відновлення спричинило різке зростання на 71%. Цього разу рівень ще не був відновлений, що зберігає тиск на загальний тренд у медвежому напрямку.

На 12-годинному графіку Zcash також підтвердив прорив голови і плечей 20 січня. Це патерн розвороту, який формується після висхідного тренду і зазвичай сигналізує про глибше зниження після прориву лінії шиї. Виміряний потенціал зниження за цим патерном становить приблизно 34%, і, за припущеннями, він уже активний.

З технічної точки зору, ведмеді отримали те, що хотіли. Реакція після цього і робить цей сценарій незвичайним.

Купівля з’являється після слабкості, а не перед нею — але чому

Дані on-chain пояснюють, чому важливий реагування на прорив.

Баланс біржі відстежує кількість монет, що зберігаються на торгових платформах. Зростання балансів зазвичай свідчить про тиск на продаж, тоді як зниження — про переміщення монет у приватні гаманці для зберігання.

Під час самого прориву баланси бірж зросли, що свідчить про активний продаж. Це відповідає медвежій ідеї.

Потім поведінка змінилася.

За наступні 24 години баланси бірж знизилися приблизно на 17%. Водночас великі власники збільшили свою експозицію. Гаманці китів додали близько 2.44% до своїх активів, тоді як топ-100 адрес (мега-китів) розширили свої позиції майже на 4%.

Це накопичення після підтвердження, а не спекулятивне купівля перед ним.

Коли великі власники купують у підтверджену слабкість, вони зазвичай готуються або швидко відновити ключові рівні, або до волатильних подій, викликаних примусовими ліквідаціями. Дані по деривативах сильно підтримують другий сценарій.

Короткі позиції створюють умови для стиснення з ключовими рівнями ціни Zcash у фокусі

Карта ліквідацій показує, де трейдери з кредитним плечем можуть зазнати збитків, якщо ціна піде проти них.

Рівні ліквідації — це цінові зони, де трейдери з кредитним плечем автоматично закриваються біржами. Коли багато позицій зосереджені з одного боку, рух ціни до цих рівнів може швидко прискоритися.

Для Zcash, експозиція коротких ліквідацій у найближчі дні становить близько $15.4 мільйонів, тоді як експозиція довгих — близько $7.8 мільйонів. Це означає, що ринок сильно орієнтований на короткі ставки, майже співвідношення 2:1 на користь коротких.

Ця диспропорція важлива. Zcash не потребує повороту тренду для нанесення шкоди. Навіть помірне відскок може почати ліквідацію коротких позицій, змушуючи купівельні ордери піднімати ціну вгору.

Рух у діапазон $375 до $400 спровокує більшість коротких позицій, захоплюючи медвежу сторону ринку. Прорив вище $450 суттєво послабить медвежу структуру. Також, якщо ціна ZEC зуміє відновити 100-денну EMA, історія показує, що потенціал зростання може швидко розширитися, а не повільно стабілізуватися.

Теорія пастки не спрацює, якщо ціна продовжить знижуватися. Постійний прорив нижче $329 на 12-годинному таймфреймі зберігає шлях до 34% зниження і відкриває двері до $255 і навіть нижче.