Токен корисності первинного випуску: все, що вам потрібно знати про TGE

TGE — Це спосіб запуску екосистеми проекту токенів

Коли криптопроект прагне розвивати спільноту та масштабуватися, випуск токенів стає ключовим кроком. Подія створення токена (TGE) позначає момент, коли проект офіційно створює та розподіляє цифрові активи для кваліфікованих користувачів. На відміну від криптовалют, які вважаються сховищами цінності, токени, випущені через TGE, зазвичай мають високий рівень утилітарності — їх можна запрограмувати для управління, оплати в екосистемі, стейкінгу або для інших цілей.

Ще однією легкою для плутанини є асоціація TGE з терміном першого випуску монет (ICO). Хоча ці поняття мають спільні риси, вони суттєво відрізняються у важливих аспектах — і це розуміння допоможе вам точніше оцінити можливості токенів.

Чому TGE відрізняється від ICO

Щоб зрозуміти це, розглянемо основну мету кожної події. ICO — це спосіб залучення капіталу проектами через продаж токенів, що мають схожість із цінними паперами. Юридичні органи зазвичай розглядають ICO з обережністю через суворі регуляторні вимоги.

На відміну від цього, TGE зосереджений на розподілі доступу до проекту через утилітарний токен. Головна мета — не цінність у грошовому вираженні, а можливість використання — токен дозволяє користувачам брати участь, голосувати або отримувати нагороди в екосистемі. З цієї причини багато проектів називають свою подію випуску TGE, щоб уникнути натяків на те, що їх активи можуть бути цінними паперами.

Чотири основні причини, чому проекти організовують TGE

1. Відкриття для нових користувачів

Міцний проект міг уже залучити ранніх користувачів, але подія створення токена — це можливість для розширення. Розподіл токенів надає новим користувачам базові активи, необхідні для участі — саме токен. За допомогою TGE проект може спричинити хвилю нових учасників, кожен із яких може внести свій внесок у розвиток екосистеми.

2. Надання управлінських прав спільноті

Більшість токенів, випущених через TGE, мають управлінську функцію. Власники токенів можуть голосувати за рішення проекту — від оновлень протоколу до розподілу фондів. Така модель створює спільноту з спільними інтересами, оскільки власники токенів отримують нагороду за активну участь.

3. Посилення ліквідності токенів

Коли токен широко випускається через TGE і котирується на криптовалютних біржах, ліквідність значно зростає. Вища ліквідність означає стабільніші ціни, зручнішу торгівлю та легший доступ для спільноти до купівлі, продажу або збереження токенів.

4. Стимулювання залучення капіталу

Хоча TGE переважно не є механізмом залучення коштів, деякі проекти використовують його для додаткового фінансування. Випускаючи токени з ринковою вартістю, проект може створити економічну цінність для подальшого розвитку.

Як оцінити потенційний TGE

Якщо ви дізналися про майбутній TGE, важливо провести ретельне дослідження перед прийняттям рішення. Ось основні кроки оцінки:

Починаючи з Whitepaper

Whitepaper проекту — найавторитетніше джерело інформації. Він має чітко викладати цілі, основні технології, дорожню карту, команду та — найголовніше — токеноміку (як створюється, розподіляється та управляється токен). Добре написаний whitepaper дає корисні підказки для подальших досліджень.

Перевірка платформи засновників

Люди, що стоять за проектом, — ключовий фактор. Вивчіть їхню історію, попередні проекти та навички, які вони приносять. Засновники з глибоким досвідом і значними досягненнями зазвичай здатні успішно вести проект.

Слідкуйте за дискусіями спільноти

Платформи, такі як X (Twitter) або відбіркові групи в Telegram, відображають реальні думки криптоспільноти. Тут користувачі та розробники діляться думками, критикою та невирішеними питаннями. Участь у цих обговореннях допоможе вам отримати цілісне уявлення про проект.

Розуміння ризиків

Ризики TGE дуже різноманітні. Основна загроза — rug pull — коли власники проекту випускають токени, створюють фальшиву співпрацю через маркетингові кампанії, а потім зникають з грошима, майже знецінюючи токен. Щоб уникнути цього, перевіряйте легальність проекту, досвід команди та безпеку смарт-контрактів. Також враховуйте конкуренцію — чи цей сектор вже насичений, чи ще є можливості для зростання?

Важливі TGE в історії крипто

Uniswap: управлінський токен для децентралізованої біржі

Uniswap, децентралізована біржа, запущена у 2018 році, випустила токен управління UNI у вересні 2020. Спочатку було створено один мільярд токенів UNI, з планом розподілу протягом чотирьох років до вересня 2024. Ця подія надала спільноті право голосу щодо змін у протоколі. Також Uniswap запустив програму ліквідності, нагороджуючи токенами UNI тих, хто надає активи. Зараз UNI торгується приблизно за $5.41, що відображає високий попит з боку спільноти.

Blast: Layer-2 Ethereum з проривним airdrop

Blast, рішення Layer-2 для Ethereum, провів TGE 26 червня 2024 року. Проект випустив токен BLAST через airdrop для користувачів, які зв’язали Ether або USDB з мережею Blast, а також тих, хто взаємодіяв із децентралізованими додатками на платформі. 17% загального запасу BLAST було розподілено через цей TGE, що сприяло широкому розподілу прав власності.

Ethena: Стейблкоїн з унікальною токеномікою

Ethena — ще один проект, який зробив свій слід через TGE 2 квітня 2024 року. Проект відомий USDe — нестандартним стейблкоїном без централізованого гаранта. Ethena випустила 750 мільйонів управлінських токенів ENA для власників «shard», механізму нагородження за виконання дій у екосистемі. Зараз ENA торгується приблизно за $0.23, що свідчить про постійний інтерес ринку.

Важливі речі, які потрібно пам’ятати про TGE

TGE — не золота жилка — немає гарантій повернення коштів, якщо проект не вдасться. Криптоактиви мають високий ризик і сильну волатильність. Перед участю у будь-якому TGE ретельно оцінюйте свою фінансову ситуацію і, за потреби, консультуйтеся з юристами або інвестиційними фахівцями.

Не всі проекти організовують TGE — лише ті, що потребують токенів для функціонування. Однак більшість сучасних децентралізованих проектів застосовують токенізацію як частину своєї стратегії розвитку.

TGE позначає наступний крок у розвитку проектів — від надання управління спільноті до підвищення ліквідності та залучення капіталу для подальшого зростання. Якщо ви слідкуєте за криптопроектами, яким довіряєте, майбутні TGE можуть стати можливістю долучитися до їхнього розвитку, за умови, що ви провели достатнє дослідження.