Корекція золота на тлі технічних занепокоєнь, але купівля центральних банків створює основу

Ринок відкотився у результаті фіксації прибутків на технічних рівнях опору

7 січня під час торгів у США ф’ючерси на дорогоцінні метали зазнали значного відкату, при цьому золото і срібло обидва знизилися з недавніх високих рівнів. Ф’ючерси на золото на лютий закінчилися на рівні $4 467,2 за унцію, зазнавши втрати у $28,9, тоді як ф’ючерси на срібло на березень торгувалися за $78,22 за унцію, знизившись на $2,819. Відкат здебільшого зумовлений короткостроковими трейдерами, які фіксують прибутки після недавнього ралі, у поєднанні з сильними рівнями опору, розташованими поблизу історичних максимумів вище за поточні рівні ринку.

Технічний патерн срібла сигналізує про потенційний ризик розвороту

Щоденний аналіз графіка ф’ючерсів на срібло Comex показує формування зростаючої медвежої моделі подвійної вершини, особливо помітної після різкого зниження цього тижня. Для підтвердження цього патерну березеньські ф’ючерси на срібло мають прорватися нижче рівня дна, що розділяє дві вершини, зокрема закритися нижче $69,255 за унцію. Ймовірно, багато стоп-лоссів розташовані нижче цього критичного рівня технічної підтримки. Якщо цей патерн буде підтверджено, він може стати значущим сигналом розвороту для комплексу дорогоцінних металів, оскільки цінова динаміка срібла історично передує рухам у напрямку золота.

Попит з боку центральних банків підтримує довгострокову траєкторію золота

Незважаючи на короткострокові технічні перешкоди, структурна підтримка цін на золото залишається цілісною. Народний банк Китаю послідовно збільшує свої золотовалютні резерви вже 14 місяців поспіль, підкреслюючи тривале офіційне накопичення навіть за умов досягнення цінових рекордів. У грудні додано 30 000 унцій, що довело сумарні закупівлі центрального банку приблизно до 1,35 мільйона унцій (42 тон) з початку поточного циклу купівель у листопаді 2024 року. Цей постійний інституційний попит, у поєднанні з геополітичними невизначеностями та переорієнтацією портфелів із традиційних облігацій і валют у альтернативні засоби збереження вартості, сприяв найкращому за останні роки річному показнику золота з 1979 року.

Технічні рівні визначають короткостроковий торговий діапазон

Для ф’ючерсів на золото на лютий бичачі очікування спрямовані на прорив вище важливого рівня опору на рівні контрактного максимуму $4 584,00 за унцію, тоді як ведмеді прагнуть опустити ціну нижче рівня підтримки $4 200,00. Проміжний рівень опору знаходиться на рівні нічного максимуму $4 512,40 і психологічного рівня $4 550,00, а перша підтримка встановлена на рівні сьогоднішнього мінімуму $4 432,90, другорядна — на рівні $4 400,00.

Ф’ючерси на срібло на березень мають більш складну технічну картину, оскільки потенційний патерн подвійної вершини знижує впевненість бичачих. Цільові рівні зростання залишаються на рівні рекордного максимуму $82,67 за унцію, тоді як ведмеді визначили рівень минулого тижня $69,225 як критичний рівень прориву. Негайний рівень опору — $79,00 і $80,00, а рівні підтримки — $75,70 і $75,00 відповідно.

Контекст ринку та зовнішні фактори

Індекс долара США помірно зміцнився, тоді як ціна на нафту торгувалася біля $56,50 за барель. Доходність 10-річних казначейських облігацій закінчилася біля 4,15%, що відображає тривалі коригування у ширшому макроекономічному середовищі, які опосередковано підтримують оцінки дорогоцінних металів.