Повний посібник: Що таке CFD та як торгувати ними у сучасному трейдингу

Вступ: Відповідальність контрактів на різницю

Контракти на різницю є одним із найзручніших і найгнучкіших фінансових інструментів сучасного ринку. Їх популярність серед приватних і інституційних інвесторів обумовлена ​​їхньою операційною гнучкістю та низьким початковим капіталом. Однак перед початком будь-якої операції важливо зрозуміти ключові поняття, що регулюють ці похідні інструменти: їхню базову роботу, структуру витрат, різні типи базових активів і доступні моделі інвестування.

Що означає CFD? Основні поняття

Абревіатура CFD відповідає Contracts For Difference, або українською — Контракти на різницю. Щоб оволодіти цим фінансовим інструментом, важливо знати його три характерні особливості:

Природа як фінансовий похідний

CFD — це похідний продукт, який коливається відповідно до поведінки конкретного базового активу. Його вартість безпосередньо залежить від руху цього активу. Наприклад, якщо ми торгуємо CFD на акції Tesla, рухи ціни контракту точно відображатимуть рухи реальної вартості Tesla на ринку.

Операція на різниці цін

Коли відкриваємо позицію на CFD, встановлюємо ціну входу. Прибуток або збиток обчислюється за різницею між ціною початку і ціною закриття позиції. Якщо купуємо CFD за 10 USD і закриваємо його за 12 USD, прибуток становитиме саме цю різницю у 2 USD, помножену на обсяг позиції.

Відсутність володіння базовим активом

Володіння CFD на акцію не робить вас акціонером або власником. Ви просто отримуєте експозицію до коливань цін. Хоча ви не зможете брати участь у голосуваннях на зборах акціонерів, ви отримаєте еквівалент у готівці від виплачених дивідендів.

Основні переваги додавання CFD у вашу торгову стратегію

Доступність для будь-якого профілю інвестора

CFD усувають бар’єр високого початкового капіталу. Оскільки ви не купуєте реальний актив, а лише експозицію до ціни, потрібні значно менші початкові інвестиції порівняно з прямою покупкою акцій або товарів.

Підсилення результатів за допомогою кредитного плеча

Кредитне плече дозволяє трейдеру контролювати значно більші позиції, використовуючи лише частину реального капіталу. Це дає можливість максимізувати прибутки, але також збільшує потенційні збитки. Тому вимагає дисципліни і постійного моніторингу.

Гнучкість у напрямку: довгі і короткі позиції

Можна спекулювати на зростанні (довгі) або падінні (короткі) цін. Ця гнучкість особливо цінна під час бичачих або ведмежих ринків або для захисту існуючих портфелів за допомогою хеджування.

Диверсифікація на одній платформі

Трейдер може одночасно торгувати акціями, індексами, товарами, валютними парами і криптовалютами з одного рахунку. Це забезпечує створення складних і диверсифікованих стратегій без зміни брокера.

Висока ліквідність для швидкого виконання

CFD мають значну ліквідність, що дозволяє легко і швидко закривати позиції за необхідності.

Типологія CFD: де можна інвестувати

CFD на акції

Дозволяють інвестувати в компанії з міжнародних ринків без прямого придбання акцій. Американські технологічні акції (Apple, Amazon, Tesla) є одними з найпопулярніших, за ними йдуть європейські та азіатські цінні папери.

CFD на товари

Забезпечують експозицію до таких продуктів, як золото, срібло, нафта, а також сільськогосподарські товари, наприклад соя або кава. Ідеально для диверсифікації поза традиційними фінансовими ринками.

CFD на фондові індекси

Ці контракти орієнтовані на основні індекси ринку: Nasdaq 100, S&P 500, DAX 30 та інші. Вони дають експозицію до загальної динаміки секторів або цілого економічного простору.

CFD на валюти (Forex)

Обмін валют структуровано переважно через CFD. Вони вимірюють коливання між валютними парами, наприклад EUR/USD або GBP/JPY, і зазвичай працюють 24 години.

CFD на криптовалюти

Контракти на криптовалюти дозволяють торгувати кількома цифровими монетами: Bitcoin, Ethereum, Cardano та іншими новими альткоїнами з такою ж гнучкістю, як і інші CFD.

Операційна робота: Ціни Bid і Ask

Одним із ключових механізмів у роботі з CFD є подвійна котирування. Завжди ви знайдете дві ціни одночасно:

• Ціна Bid (продаж): ціна, за якою ви можете продати контракт, трохи нижча за офіційну ринкову ціну
• Ціна Ask (купівля): ціна, за якою ви можете купити контракт, трохи вища за офіційну ціну

Різниця між ними називається спред, що є основною комісією, яку стягує постачальник CFD. Ця різниця змінюється залежно від активу і ринкових умов.

Практичний приклад: Якщо ви бачите акції Apple з котируванням Ask 168,45 USD і Bid 168,13 USD, спред становить 0,32 USD. Купуючи 500 акцій за Ask і потім продаючи їх за Bid, ви втратите саме 160 USD (500 × 0,32) лише через цінові різниці.

Кредитне плече: Інструмент підсилення результатів

Кредитне плече — це механізм, що дозволяє працювати з позиціями більшими за ваш доступний капітал. Наприклад, 1:10 означає, що за кожен євро інвестицій ви контролюєте 10 євро ринкової експозиції.

Ця особливість особливо важлива для активів із високими цінами. Без кредитного плеча інвестування у лоти Forex або купівля преміальних акцій були б економічно забороненими для багатьох інвесторів.

Регулювання ESMA 2018 щодо максимального кредитного плеча:

Для роздрібних інвесторів:

• Основні валютні пари: 1:30
• Основні індекси: 1:20
• Товари (крім золота): 1:10
• Акції: 1:5

Для професійних інвесторів: 1:500 у будь-якому активі

Концепція маржі: Це початковий депозит, який потрібно внести для відкриття кредитної позиції.

Приклад: Якщо ви хочете інвестувати в контракт на IBEX-35 за 8 700 EUR з кредитним плечем 1:20, вам потрібно внести як маржу: 8 700 ÷ 20 = 435 EUR.

З 1 000 EUR реального капіталу кредитне плече дозволяє мати експозицію:

• 1:5 = 5 000 EUR
• 1:10 = 10 000 EUR
• 1:20 = 20 000 EUR
• 1:30 = 30 000 EUR

Критичне попередження: Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Недбале використання може призвести до повної втрати інвестованого капіталу.

Короткі позиції: Прибуток на ведмежих ринках

Однією з визначальних переваг CFD є можливість відкривати короткі позиції, тобто заробляти, коли ціна активу падає.

Короткі позиції служать для двох цілей:

1. Спекуляція на ведмежих трендах: отримання прибутку від слабкості певних цінних паперів
2. Захисне хеджування: захист портфелів від збитків під час ведмежих ринків

Приклад застосування: Якщо у вас є 100 акцій компанії (ABC) за 50 EUR кожна (загальна інвестиція: 5 000 EUR) і ви очікуєте падіння ціни, ви можете відкрити коротку позицію на CFD. Коли ціна знизиться до 25 EUR, ваші 100 акцій втратять 2 500 EUR, але ваша коротка позиція CFD виграє точно 2 500 EUR, повністю компенсуючи збитки.

Структура витрат при роботі з CFD

Спред як основна комісія

Різниця Bid-Ask — головне джерело доходу постачальників CFD. Ці різниці публічно доступні для повної прозорості інвестора.

Нічне фінансування (overnight financing)

Це важлива додаткова вартість. Якщо ви тримаєте відкриту позицію понад закінчення торгового дня, ви платите відсотки за позичений капітал. Ця «нічна ставка» стимулює короткострокові торгові цикли і є причиною, чому багато трейдерів закривають позиції наприкінці дня.

Графік роботи

CFD зазвичай працюють у межах графіка торгівлі базового активу. CFD на американські акції працюють за американським ринковим часом, тоді як валютні пари — 24 години. Деякі брокери можуть пропонувати розширені години, але це не є стандартом.

Взаєморозрахунок позицій: Оптимізація фінансових витрат

Постачальники CFD зазвичай здійснюють (компенсацію) довгих і коротких позицій на один і той самий актив наприкінці сесії. Це означає, що якщо у вас є 50 куплених і 30 проданих акцій однакового цінного паперу, вони автоматично зведуться, і залишиться лише одна чиста позиція з 20 довгих акцій. Це зменшує непотрібне накопичення нічних фінансових витрат.

Практичні кроки для початку роботи з CFD

Обрати регульовану і надійну платформу

Вибір брокера — ключовий момент. Перевірте, чи він регулюється уповноваженими органами (CIMA, ASIC, FSC або еквівалентами у вашій юрисдикції). Перевірте публічні реєстри цих регуляторів для підтвердження дійсності ліцензії.

Відкриття торгового рахунку

Зазвичай процес включає:

• Реєстрацію з email або номером телефону
• Підтвердження особи через документи
• Налаштування надійного пароля

Заповнення профілю інвестора

Надайте повні особисті та податкові дані. Багато платформ пропонують автоматично демо-рахунки (імітаційні) для практики без ризику капіталу, зазвичай дійсні 90 днів.

Зробіть перший депозит

Більшість платформ підтримує кілька методів: кредитна/дебетова картка, банківський переказ, електронні гаманці, міжнародні перекази. Починайте з суми, яку можете повністю втратити.

Обрати актив для торгівлі

Знайдіть інструмент за допомогою пошукової стрічки. Перегляньте графік цін і актуальну котирувальну інформацію.

Виконайте перший трейд

Оберіть напрямок: купівля (очікування зростання) або продаж (очікування падіння). Встановіть обсяг контракту і бажане кредитне плече. Підтвердіть ордер — і він буде виконаний за поточною ринковою ціною.

Постійний моніторинг

Постійно слідкуйте за активними позиціями. Тримайте під рукою панель управління для закриття позицій при досягненні цільового прибутку або обмеженні збитків.

Останні зауваження щодо ризиків і відповідальної торгівлі

CFD — це динамічні інструменти, які потенційно можуть бути прибутковими при дотриманні дисципліни. Однак вони несуть значні ризики. Кредитне плече може спричинити збитки, що перевищують ваш початковий внесок.

Торгівля CFD вимагає:

• Глибокого знання роботи кожного інструменту
• Чіткої стратегії з правилами входу і виходу
• Ретельного управління ризиками і капіталом
• Постійного моніторингу позицій
• Постійної освіти щодо ринкових умов

Не всі брокери пропонують однакові умови, спреди або ліміти кредитного плеча. Детельне порівняння постачальників є необхідним для пошуку платформи, що найкраще відповідає вашому профілю і цілям торгівлі.

CFD залишаються центральним елементом сучасних онлайн-торгівельних пропозицій, підтверджуючи свою актуальність і корисність у сучасних інвестиційних стратегічних підходах.