Чому ці 10 акцій напівпровідників домінують у 2024 році: детальніше про ралі чипів

Індустрія напівпровідників офіційно стала опорою сучасної технологічної інфраструктури. Після років хаосу в ланцюгах постачання та коливань ринку сектор чипів нарешті робить паузу у 2024 році — і розумні інвестори вже звертають увагу. Розглянемо, які гравці заслуговують вашої уваги і чому.

Історія повернення напівпровідників

Пам’ятаєте, коли всі панікували через дефіцит чипів? Ця ера швидко минає. Сучасний ринок напівпровідників рухає три мегатренди: впровадження штучного інтелекту, розгортання інфраструктури 5G і революція електромобілів. Відмінність між зараз і попередніми циклами? Попит реальний, а не спекулятивний.

Глобальні пристрої, підключені до 5G, за прогнозами до кінця року досягнуть 1,48 мільярда одиниць, при цьому IoT-пристрої зростуть на 38,5%, а автомобільна електроніка — на 35,1%. Це не малі цифри — вони відображають справжнє розширення ринку, а не просто хайп.

План індустрії напівпровідників

Не всі компанії з чипами однакові. Галузь ділиться на окремі сегменти, кожен з яких має різний профіль ризику та доходності:

Fabless (Проектувальники чипів): Компанії як Qualcomm і Broadcom проектують чипи, але виробництво передають на аутсорсинг. Менше капіталовкладень, більша волатильність, але вибуховий потенціал прибутку, коли вони влучають.

Фабрики: TSMC очолює цю сферу, виробляючи чипи для всіх інших. Величезні капітальні інвестиції, але це забезпечує стабільний дохід і домінування на ринку.

Постачальники обладнання: ASML і Applied Materials домінують тут. Це гра «інструменти та обладнання» — коли відбувається бум у гірничій справі, вони процвітають незалежно від долі окремих гірників.

Спеціалісти з пам’яті: Micron Technology бореться на ринках DRAM і NAND. Циклічно, але необхідно, особливо коли зростає попит на зберігання даних.

10 акцій, що формують ралі чипів у 2024 році

1. NVIDIA (NVDA): Феномен штучного інтелекту

NVIDIA не просто їхала на хвилі AI — вона її створила. З ринковою капіталізацією понад 2,2 трильйона доларів і зростанням за рік на 205,97%, компанія стала синонімом інфраструктури генеративного AI. Їхній бізнес дата-центрів приносить мільйони, а партнерства в автомобільній галузі експоненційно розширюють їхній TAM.

Реальність: при коефіцієнті P/E 75,6 оцінка розтягнута. Ця акція рухалася швидко. Терпляві інвестори можуть почекати корекції; трейдери з імпульсом — поважайте тренд.

2. TSMC (TSM): Незамінна фабрика

Taiwan Semiconductor Manufacturing залишається єдиною компанією, яка може виробляти найсучасніші чипи світу. Ринкова капіталізація $642 мільярдів, дивідендна дохідність 1,13%, і P/E 26,86 роблять її консервативним вибором у агресивному секторі.

TSMC минулого року «печатала гроші», і 2024 виглядає так само стабільно. Ризик? Геополітична напруга навколо Тайваню може спричинити волатильність.

3. Broadcom (AVGO): Тихий гігант

З доходом за рік 109,89% і операціями у сферах мереж, зберігання даних і телекомунікацій, Broadcom — інфраструктурна гра, яка працює непомітно. Поточна ціна біля $1,305 і P/E 48,3 відображають довіру інвесторів до їхньої стратегії з AI.

4. ASML (ASML): Монополія, яку ви не знали

ASML виробляє машини Extreme Ultraviolet (EUV) — обладнання таке передове, що його можуть використовувати лише три компанії на Землі. Вони буквально створюють інструменти, якими користуються всі інші. 40% річного зростання і ринкова капіталізація $357 мільярдів доводять, що ринок розуміє цю бізнес-модель.

5. Texas Instruments (TXN): Невигадливий робочий кінь

Поки всі гоняться за AI, Texas Instruments тихо домінує у галузі аналогових і вбудованих процесорів. Промислові, автомобільні та комунікаційні компанії залежать від їхніх продуктів. 9,75% зростання може здатися скромним, але стабільність важлива у волатильному секторі.

6. Qualcomm (QCOM): Король 5G

Контроль над 53% ринку процесорів 5G дає Qualcomm величезний важіль. Поточна ціна $180,51 — відновлення після мінімумів 2022 року, а прогнози керівництва щодо трильйонного ринку підключених пристроїв до 2030 року — не фантазія, а базуються на контрактних відносинах із великими виробниками по всьому світу.

7. AMD $7 AMD(: Аутсайдер, що бореться

Advanced Micro Devices конкурує безпосередньо з Intel і NVIDIA, і останнім часом вони перемагають. За $152,39 і з усталеними зв’язками з Microsoft, Sony і Apple, технологія 7 нм AMD забезпечує високі показники без преміум-оцінки NVIDIA. 58,05% річного зростання відображає визнання ринку цієї зміни.

8. Applied Materials )AMAT(: Екосистема обладнання

Якщо ASML — корона ювелірної справи литографії, то Applied Materials забезпечує системи осадження, травлення і очищення, що роблять виробництво можливим. Зростання на 78,61% до $206,33 і відновлення P/E до 24,39 з попередніх мінімумів свідчать про очікування подальшого зростання ринку.

9. Intel )INTC(: Історія повернення, у яку ніхто не вірить

Intel торгується за $30,09 з P/E 31,25 — на перший погляд, тривожний сигнал. Але домінування у процесорах ПК і відновлення дата-центрів можуть бути недооціненими. Це контрінвестиція, а не гра на імпульс.

10. Lam Research )LRCX( і Micron Technology )MU(: Гра в зберігання

Lam Research контролює 50% ринку травильного обладнання і зросла на 73,16% до $907,54. Тим часом Micron має значні частки ринку у DRAM )22,52%(, NAND )11,6%( і NOR flash )5,4%(, з річним зростанням 90,26% до $117,81. Обидві компанії роблять ставку на зростання попиту на пам’ять у міру розширення дата-центрів і AI-інфраструктури по всьому світу.

Реальна інвестиційна теза на 2024 рік

Ось що важливо: цикл напівпровідників зазвичай досягає дна кожні 4-5 років. Останній мінімум був у першому-другому кварталі 2024 року, згідно з галузевим аналізом. Цінові рівні зазвичай випереджають цикл на 6 місяців, тобто зараз ми входимо у фазу зростання.

Що насправді рухає ці акції:

Попит на ринку — головний драйвер — розгортання 5G, поширення AI-чипів і електромобілі не зникнуть. Нормалізація запасів теж важлива; коли склади очищаються, ціни залишаються стабільними. А технологічні прориви )як передові можливості EUV від ASML або нові AI-чипи від NVIDIA( створюють великих переможців і програшних.

Ризики, які потрібно враховувати

Не ігноруйте недоліки. Загальна економічна нестабільність, можливі сюрпризи з відсотковими ставками і тривала технологічна конкуренція створюють реальні ризики. Попит на споживчу електроніку може розчарувати, якщо страхи рецесії посиляться. Індустрія напівпровідників циклічна з причини — що зростає, рано чи пізно коригується.

Крім того, сектор стає все більш геополітичним. Тайвань — і можливості )домінування TSMC(, і ризики )напруженості з Китаєм(. Екологічні регуляції можуть змінити економіку виробництва. І конкуренція постійно посилюється — лідер минулого дня може стати аутсайдером, якщо пропустить технологічні зсуви.

Таймінг входу

Індекс напівпровідників Філадельфії )SOX( дає найчіткіше уявлення про імпульс сектору. Після дна на початку 2024 року індекс зростає. Обережні інвестори можуть почекати корекції на 3-5%, перш ніж додавати позиції. Агресивні інвестори, що вже отримують прибутки, мають розглянути часткове фіксування прибутку на акціях з понад 50% зростанням, таких як NVIDIA і Broadcom.

Стежте за звітами з запасів і керівництвом з виробництва TSMC і Samsung щоквартально. Ці релізи часто передують значним рухам у суміжних акціях, таких як Applied Materials і ASML, протягом кількох тижнів.

Підсумок

Індустрія напівпровідників у 2024 році — це справжній цикл відновлення, а не чиста спекуляція. Такі компанії, як NVIDIA, TSMC, Broadcom і ASML, мають відчутні конкурентні переваги, реальні драйвери попиту і покращення прибутковості. Менші позиції у Texas Instruments і Qualcomm забезпечують стабільність.

Проте цей сектор не для інвесторів, які панікують через волатильність. Оцінки високі, конкуренція інтенсивна, і геополітичні ризики залишаються. Найкращі доходи зазвичай отримують ті, хто може витримати падіння на 15-20%, тримаючи якісні акції протягом циклу.

Якщо ви розумієте свою толерантність до ризику і підбираєте відповідні позиції, ралі напівпровідників у 2024 році може принести значні прибутки. Просто пам’ятайте: минулі результати не гарантують майбутніх, а ці огляди — це орієнтовні напрямки, а не персоналізовані інвестиційні поради. Завжди проводьте власне дослідження перед інвестуванням.