2025 рік: інвестиційний потенціал акцій AI — хто є справжнім переможцем? Посібник з інвестицій у акції з концепцією AI

AI-технології з моменту вибуху ChatGPT вже перетворилися з майбутнього бачення у реальність сьогодення, а відповідні акції зазнали різких переоцінок. Але постає питання: які AI-акції варто тримати? Де саме криється інвестиційна можливість 2025 року?

Реальна логіка переоцінки AI-акцій

Згідно з останніми даними IDC, у 2025 році глобальні витрати підприємств на AI-рішення сягнуть 3070 мільярдів доларів США, а до 2028 року ця цифра може перевищити 6320 мільярдів доларів, з річним складним темпом зростання до 29%. Це не просто цифра, а міцна основа для постійного збільшення капіталу на ринку у сферах, пов’язаних з AI.

Варто зазначити, що у цій хвилі інвестиційного буму інституційні фонди займають цільові позиції. Наприклад, у другому кварталі 2025 року Bridgewater збільшив свої позиції у Nvidia, Alphabet, Microsoft та інших ключових гравців AI, що свідчить про перехід інвесторів від «концептуальної» фази до «фази фундаментальної перевірки». Також, за даними Morningstar, станом на кінець першого кварталу 2025 року, активи глобальних фондів AI та Big Data перевищили 30 мільярдів доларів, що робить інвестиції через ETF у цю галузь основним вибором.

Лідери AI-ринку у США: хто біжить без зупинки?

NVIDIA( — абсолютний король обчислювальної потужності AI

GPU та платформа CUDA від NVIDIA вже стали стандартом у тренуванні великих моделей AI. У 2024 році їхній дохід склав 60.9 мільярдів доларів, зростання понад 120%, що є рідкістю для технологічних компаній. У другому кварталі 2025 року NVIDIA знову встановила рекорд — дохід 28 мільярдів доларів, чистий прибуток зростає більш ніж на 200%.

Це зростання підтримується високим попитом на GPU архітектури Blackwell (B200, GB200). Зі зростанням застосування AI від тренування до inference, попит на високопродуктивні обчислення продовжить зростати експоненційно. За даними станом на 19 вересня 2025 року, ринкова капіталізація NVDA склала 4.28 трильйонів доларів, з приростом з початку року 176.24%. Інституційні інвестори вважають, що у короткостроковій перспективі NVIDIA важко буде замінити.

) Microsoft### — найбільший вигодонабувач у поширенні корпоративного AI

Microsoft через ексклюзивну співпрацю з OpenAI та платформу Azure AI вже стала лідером у трансформації бізнесу за допомогою AI. У 2024 фінансовому році дохід склав 211.2 мільярдів доларів, зростання Azure та хмарних сервісів — 28%, а AI-сервіси забезпечують понад половину цього зростання.

У 2025 році Microsoft прискорює монетизацію. Доходи від хмарних сервісів вперше перевищили 30 мільярдів доларів, глибока інтеграція функції Copilot у продукти з понад 1 мільярдом користувачів — це ознака подальшого зростання доходів. Станом на 19 вересня 2025 року ринкова капіталізація MSFT — 3.78 трильйонів доларів, приріст з початку року — 20.63%.

( Broadcom) & ### AMD( — ключові гравці у AI-ланцюжку постачання

Broadcom відіграє важливу роль у виробництві AI-чіпів та мережевих з’єднаннях. У 2024 році дохід склав 31.9 мільярдів доларів, частка AI-продуктів швидко зросла до 25%. У другому кварталі зростання — 19% рік до року, що зумовлено високим попитом на кастомізовані ASIC та оптичні чіпи для хмарних сервісів. Станом на 19 вересня 2025 року ринкова капіталізація AVGO — 1.63 трильйонів доларів, з приростом за рік 48.96%.

Advanced Micro Devices (AMD) завдяки серії Instinct MI300 та архітектурі CDNA 3 успішно входить у домінуючий ринок NVIDIA, забезпечуючи альтернативне джерело постачання. У 2024 році дохід — 22.9 мільярдів доларів, зростання дата-центру — 27%. У другому кварталі 2025 року дохід AMD зріс на 18% рік до року, а з виходом серії MI350 у другій половині року, AI-доходи подвоїться. Станом на 19 вересня 2025 року ринкова капіталізація — 25.63 мільярдів доларів, приріст з початку року — 30.74%.

Основні гравці AI-ринку на тайванській біржі

) Quanta( (2382) — від контрактного виробника до лідера AI-серверів

Quanta, що починала з контрактного виробництва ноутбуків, тепер активно входить у ринок AI-серверів. Підрозділ Quanta Cloud Technology (QCT) вже успішно постачає у США до великих дата-центрів. У 2024 році дохід склав 1.3 трильйонів нових тайванських доларів, частка AI-серверів зростає, а валова маржа покращується.

У 2025 році другий квартал приніс рекордний дохід — понад 300 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 20% у порівнянні з минулим роком. Середні цілі аналітиків — 350-370 нових тайванських доларів за акцію, що ще дає потенціал для зростання. Станом на 19 вересня ціна акцій — 281 новий тайванський долар, ринкова вартість — приблизно 1.09 трильйонів нових тайванських доларів.

) MediaTek### (2454) — непомітний чемпіон у дизайні ASIC

MediaTek спеціалізується на кастомних чіпах, клієнтами є американські гіганти хмарних сервісів та провідних компаній у сфері високопродуктивних обчислень. У 2024 році дохід склав 68.2 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 50%. У другому кварталі дохід перевищив 20 мільярдів нових тайванських доларів, подвоївшись порівняно з минулим роком, а валова та чиста маржа продовжують зростати.

Завдяки масштабним AI-проектам клієнтів та новим замовленням, аналітики очікують цільову ціну 2200-2400 нових тайванських доларів. Станом на 19 вересня ціна — 3750 нових тайванських доларів, ринкова вартість — близько 30.37 мільярдів нових тайванських доларів, з приростом за рік 20.97%.

( Delta Electronics) (2308) — двоголова команда інфраструктури

Delta Electronics через рішення у сфері живлення, охолодження та серверних шаф входить у ланцюг постачання AI-серверів. У 2024 році дохід склав близько 420 мільярдів нових тайванських доларів, частка доходів від дата-центрів та AI-застосувань зростає. У другому кварталі 2025 року дохід — близько 110 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 15%. Станом на 19 вересня ціна — 888 нових тайванських доларів, ринкова вартість — 2.31 трильйонів нових тайванських доларів, приріст за рік — 112.95%.

聯發科 (MediaTek) також активно розвиває AI у сфері edge та автомобільних систем. У серії Тенсір (Dimensity) вбудовані посилені AI-обчислювальні блоки, співпраця з Nvidia для розробки рішень для автомобілів та edge AI. У другому кварталі 2025 року дохід — близько 120 мільярдів нових тайванських доларів, зростання — близько 20%. Станом на 19 вересня ціна — 1440 нових тайванських доларів, ринкова вартість — 2.31 трильйонів нових тайванських доларів, з приростом 6.67% за рік.

( Sunon) (3324) — нові можливості у рідинному охолодженні

Зі зростанням енергоспоживання AI-чіпів, що перевищують кіловат, традиційне повітряне охолодження досягло межі. Sunon завдяки передовим технологіям рідинного охолодження зайняв ключову позицію у глобальному ланцюгу постачання. У 2024 році дохід — 24.5 мільярдів нових тайванських доларів, зростання понад 30%.

У 2025 році, завдяки швидкому впровадженню рішень для охолодження у хмарних сервісах, обсяг поставок у другому кварталі значно зріс, що підвищило доходи та валову маржу. Аналітики очікують цільову ціну понад 600 нових тайванських доларів, що відображає високі очікування щодо майбутнього зростання.

Як розумно інвестувати у AI-акції?

Інвестування у AI-акції можливо не лише шляхом купівлі окремих акцій, а й через фонди та ETF. Залежно від рівня ризику та цілей інвестицій, можна розглянути такі три підходи:

Пряме купівля акцій — найбільш гнучкий варіант, але ризик концентрації у одній компанії; фондові інвестиції — через керовані фонди, що збалансовано підбирають портфель, але з вищими управлінськими витратами; ETF — з найнижчими транзакційними та управлінськими витратами, особливо підходять для довгострокового інвестування.

Продукти, такі як Taishin Global AI ETF###00851( та Yuanta Global AI ETF)00762###, вже стали зручним інструментом для участі у AI-лавині. За даними Morningstar, глобальні фонди AI та Big Data вже перевищують 30 мільярдів доларів, що свідчить про активну участь як роздрібних, так і інституційних інвесторів у цю галузь через фонди.

Інвестиційна стратегія AI-акцій 2025–2030 років

Короткостроково — коливання, довгостроково — зростання — так найточніше описати тенденцію AI-акцій.

З фундаментальної точки зору, з розвитком великих мовних моделей, генеративного AI та мультимодальних систем попит на обчислювальні ресурси, дата-центри та спеціалізовані чіпи зростатиме. Найбільшими вигодонабувачами залишаться NVIDIA, AMD, TSMC та інші постачальники обладнання. У середньостроковій перспективі застосування AI у сферах медицини, фінансів, виробництва, автономного водіння поступово реалізовуватиметься, перетворюючись у реальні доходи компаній.

З точки зору капіталу, макроекономічна ситуація також впливатиме на цінові коливання. Якщо ФРС збережуть політику низьких ставок, це підтримає високовартісні технологічні акції; при підвищенні ставок — зменшить їхню оцінку. AI-акції реагують швидко на новини, тому короткострокові коливання можливі.

З політичної точки зору, країни вважають AI стратегічною галуззю і, ймовірно, збільшать підтримку та інвестиції, створюючи позитивний фон. Однак питання приватності даних, алгоритмічних упереджень та авторських прав можуть призвести до посилення регуляцій, що ускладнить оцінку та бізнес-моделі окремих компаній.

Ризики, яких слід остерігатися інвесторам

• Непередбачуваність галузі: швидкий розвиток AI ускладнює слідкування за всіма новинами та технологіями, а також може спричинити різкі коливання цін через концептуальні спекуляції
• Компанії без історії: багато AI-компаній мають обмежений досвід, їхній ризик вищий, ніж у стабільних компаній із довгою історією
• Регуляторні ризики: з розширенням сфери, регуляції та громадська думка можуть несподівано вплинути на цінові коливання AI-акцій

Висновок

AI-акції у 2025 році матимуть характер «довгострокового зростання з короткостроковими коливаннями». Для тих інвесторів, що прагнуть скористатися зростанням AI, рекомендується зосередитися на виробниках чіпів та інфраструктурних компаніях або обрати компанії з реальним застосуванням AI. Інвестиції через тематичні ETF допомагають диверсифікувати ризики. Найбільш надійна стратегія — довгострокове розміщення з поступовим входом, а не спроби швидко купити по високій ціні, щоб уникнути сильних коливань ринку. Адже тільки постійне оновлення знань і коригування стратегії дозволить максимізувати інвестиційний дохід.