67.83 мільярдів доларів США позицій протистояння: чому кит Hyperliquid у коротких позиціях отримує значно більший прибуток, ніж у довгих?

За останніми новинами, загальний обсяг позицій китів на платформі Hyperliquid досяг 6,783 мільйонів доларів США, але з’явилася цікава закономірність: короткі позиції, хоча й менші за обсягом, принесли набагато більший прибуток, ніж довгі. Які сигнали ринку приховуються за цим?

Структура позицій китів: короткі позиції трохи переважають

Згідно з даними, у китів на платформі Hyperliquid спостерігається тонкий дисбаланс між довгими та короткими позиціями:

Співвідношення довгих до коротких становить 0,93, що означає, що короткі позиції перевищують довгі приблизно на 2,58 мільярдів доларів. Ще більш цікаво, що прибутковість коротких позицій значно перевищує довгі: нереалізований прибуток/збиток коротких у близько 5 разів більший за довгі. Це свідчить про те, що у стратегічних розміщеннях китів у короткі позиції їхній успіх або перевага є очевидною.

“Завзятість” великих китів у довгих позиціях: ETH у 5 разів зосереджено

Особливий випадок у даних заслуговує уваги. Адреса великого кита 0xb317…ae відкрила позицію з 5-кратним кредитним плечем у довгих при ціні ETH 3147,39 доларів США і наразі має нереалізований прибуток у 18,4 мільйони доларів.

Згідно з актуальними даними, ціна ETH становить 3,238.02 доларів США, що означає, що ця позиція з 5-кратним плечем вже у прибутку. Це відповідає тенденції, яку раніше повідомляли — великі китові довгі позиції, що раніше були у збитках, тепер перейшли у прибуток, коли ETH прорвав позначку 3,200 доларів. Включно з [2,3 мільярдами доларів у довгих позиціях] та аналітичними компаніями, такими як Trend Research, всі ці позиції вже повернулися у прибуток.

Два обличчя ринкових сигналів

Чому короткі позиції приносять більше прибутку?

Можливі пояснення, чому короткі позиції більш прибуткові:

• Точки входу у короткі позиції могли бути більш оптимальними, можливо, відкривалися у вищих рівнях
• Вибір активів або часових рамок для коротких позицій був більш точним
• Короткі позиції краще передбачають корекцію ринку

Чому довгі позиції все ще збільшуються?

Незважаючи на більшу прибутковість коротких, китові, зокрема 0xb317…ae, все ще обирають високий кредитний леверидж для довгих. Це свідчить про важливий сигнал: після прориву ETH через 3,200 доларів деякі китові вважають, що тренд зростання ще триває і варто зберігати великі позиції.

Загальна активність платформи підтримує логіку довгих

За останніми даними, загальна активність платформи Hyperliquid підтримує довгих:

• Обсяг торгів за 24 години: 7,4 мільярдів доларів, перше місце серед Perp DEX
• Відкриті контракти: 8,73 мільярдів доларів, новий максимум за два місяці
• Загальна заблокована вартість (TVL): 4,32 мільярдів доларів, зростає одночасно

Зростання відкритих контрактів свідчить про постійний приплив нових коштів і збільшення левериджних позицій. У такій ситуації, хоча прибутки довгих наразі менші, ніж у коротких, довгострокова логіка ринку залишається цілісною, а участь у ньому — активною.

Висновок

Обсяг позицій китів у 67,83 мільярдів доларів демонструє цікаве співвідношення: короткі позиції у короткостроковій перспективі приносять більший прибуток, а довгі — переважають у розподілі капіталу та участі у ринку. Це не просто “перемога коротких”, а відображення різних стратегій на різних етапах. Після прориву ETH через 3,200 доларів факт повернення довгих у прибуток свідчить, що ставки китів на довгий тренд починають виправдовуватися. Наступним важливим питанням є, чи не зміниться ця структура у разі подальшого зростання цін.