Як розраховуються дивіденди на американських акціях? Повний посібник від початку до кінця щодо отримання дивідендів ETF

Чому все більше людей інвестують у ETF з дивідендами?

На ринку інвестицій ETF (Exchange-Traded Fund, біржовий фонд) вже став популярним інструментом для тих, хто прагне стабільного доходу. На відміну від коливань окремих акцій, ETF через володіння кошиком цінних паперів забезпечує диверсифікацію інвестицій, дозволяючи брати участь у зростанні ринку та регулярно отримувати грошовий потік у вигляді дивідендів. Ця особливість — одночасне зростання капіталу та отримання дивідендів — робить ETF з дивідендами привабливим інструментом серед багатьох інших.

Ще важливіше, що порівняно з традиційними активно керованими фондами, ETF мають нижчі управлінські витрати та вищу ліквідність, що робить їх ідеальним інструментом для інвесторів від консервативних до агресивних.

Як рахується дивідендний дохід у США? Аналіз основної формули

Щоб точно розрахувати свій дохід від дивідендів, потрібно зрозуміти цю базову формулу:

Сума дивідендів ETF = Дивіденд на акцію × Кількість володінь

Наприклад, якщо ETF оголосив дивіденд у розмірі 0,5 долара за акцію, а інвестор володіє 1000 акціями, то він отримає:

0,5 долара/акція × 1000 акцій = 500 доларів

Це і є сума дивідендів, яку отримає інвестор. Однак слід пам’ятати, що кінцева сума може коливатися залежно від показників ETF, політики розподілу та ринкових умов.

Взаємозв’язок між ETF з дивідендами та дивідендами акцій

Щоб повністю зрозуміти, як рахується дивідендний дохід у США, потрібно знати джерело дивідендів ETF. ETF виплачують дивіденди, бо цінні папери, що входять до їхнього кошика, приносять дохід.

Механізм виплати дивідендів ETF: ETF — це як автоматичний портфель із різних цінних паперів, що інвестує у багато акцій або облігацій. Коли ці компоненти виплачують дивіденди, фонд збирає ці грошові потоки, за вирахуванням управлінських зборів, і розподіляє їх пропорційно кількості володінь.

Наприклад, популярний Taiwan 50 (0050), коли компанії, як TSMC, Chunghwa Telecom, виплачують дивіденди, ці гроші збираються і розподіляються між інвесторами відповідно до їхніх часток.

ETF виплачує лише готівкові дивіденди, а не акції

На відміну від окремих акцій, ETF зазвичай виплачують лише готівкові дивіденди. Чому? Тому що, як кошик цінних паперів, ETF у разі виплати додаткових акцій (акціонних дивідендів) змінює базу розрахунку чистої вартості фонду, що ускладнює визначення реальної вартості. Готівкові дивіденди забезпечують стабільність співвідношення між частками фонду та базовими активами.

Частота виплат дивідендів ETF: як часто отримувати гроші?

Як рахується дивідендний дохід у США і як часто його виплачують, залежить від стратегії конкретного ETF.

Вибір періодів виплат у тайванських ETF

З розвитком ринку тайванські ETF пропонують різноманітні періоди виплат:

Традиційний режим — щорічні виплати (1 раз на рік), напіврічні (червень і грудень)

Середньочастотний режим — квартальні виплати (березень, червень, вересень, грудень), або двомісячні (кожні 2 місяці)

Високочастотний режим — місячні виплати (щомісяця), що почали з’являтися з 2023 року для задоволення потреб пенсіонерів у стабільному грошовому потоці.

Модель виплат дивідендів у США

Найпоширеніша модель — квартальні виплати, але також є варіанти з річними, напіврічними та місячними виплатами. Варто зазначити, що у США існує програма автоматичного реінвестування дивідендів (DRIP), яка дозволяє автоматично реінвестувати отримані дивіденди у той самий ETF, що зменшує необхідність ручних операцій і дає змогу довгостроково використовувати ефект складних відсотків.

Як рахується дивідендний дохід у США? Три ключові дати

Щоб отримати дивіденди, інвестор має звернути увагу на три важливі дати:

1. Дата екс-дивіденд (ex-dividend date) — купівля перед цією датою дає право на отримання дивідендів

2. Дата реєстрації (record date) — визначає список осіб, які мають право на дивіденди

3. Дата виплати (payment date) — коли фактично виплачуються дивіденди

Наприклад, для ETF SPY (S&P 500 ETF), дата екс-дивіденд встановлена на третю п’ятницю місяця закінчення кварталу (березень, червень, вересень, грудень). Якщо ця дата припадає на вихідний або неробочий день, вона переноситься на попередній торговий день.

Зазвичай ціна ETF перед датою екс-дивіденд зростає через активність покупців; після — знижується, оскільки власники отримують дивіденди, а нові покупці — ні.

Два режими виплат дивідендів ETF

Різні ETF застосовують різні стратегії виплат:

Централізоване розподілення — наприклад, SPY збирає всі дивіденди компонентів і виплачує їх у визначений час кожного кварталу. Це забезпечує прозорість і передбачуваність.

Динамічне управління — деякі ETF після отримання дивідендів не одразу виплачують їх, а тимчасово реінвестують у фонд. Це дозволяє отримати більший прибуток у хороших ринкових умовах, але ризик — збитки у поганих.

Податкові аспекти дивідендних виплат у США

Дохід від дивідендів ETF підлягає оподаткуванню.

Податкові правила для інвесторів у Тайвані

В Тайвані дивіденди від ETF класифікуються як «дохід від дивідендів» і оподатковуються двома способами:

Об’єднане оподаткування — дивіденди включаються до загального оподатковуваного доходу, зменшуються на 8,5% податковий кредит (максимум 80 000 доларів на сім’ю). Це найкращий варіант для тих, у кого ставка податку нижча за 20%.

Роздільне оподаткування — фіксована ставка 28%, підходить для високих доходів. Якщо ставка понад 30%, цей спосіб дозволяє уникнути підвищення податкової ставки через включення дивідендів до загального доходу.

Оподаткування доходів за кордоном

Дохід у вигляді капітальної вигоди та дивідендів від американських ETF є іноземним доходом і підлягає оподаткуванню згідно з «Законом про базовий податок на доходи». На даний момент існує подвійний податковий режим:

• Якщо сукупний дохід особи та деклараційного суб’єкта за рік не перевищує 1 мільйон нових тайванських доларів, його можна не враховувати.

• З 2025 року, навіть якщо перевищує цю суму, але не перевищує базовий рівень доходу (750 тисяч), можна залишатися без оподаткування.

Приховані витрати, що зменшують дохід від дивідендів

При розрахунку доходу від дивідендів у США важливо враховувати приховані витрати.

Чотири компоненти внутрішніх витрат

Ці «внутрішні витрати» не списуються безпосередньо з рахунку, а автоматично враховуються у чисту вартість фонду щодня, і включають:

• Управлінські збори фонду
• Тримачі банківські збори
• Транзакційні витрати при коригуванні портфеля
• Ліцензійні платежі за індексами та інші витрати

Оскільки ці витрати вже враховані у чисту вартість, інвестор бачить її зменшеною. Багато ETF публікує лише річну ставку управлінських та депозитних зборів, тоді як інші приховані витрати часто не розкриваються, що може призвести до недооцінки реальних витрат.

Як обрати ETF з високим доходом?

Щоб знайти справді високодохідний ETF, потрібно враховувати кілька аспектів:

Ключовий показник — рівень дивідендів

Рівень дивідендів = Дивіденд на акцію ÷ Ціна ETF, чим вищий — тим більший дохід. Вибираючи ETF з високим рівнем дивідендів, можна отримати стабільний дохід.

Аналіз історії виплат дивідендів

Перевірка історії виплат за кілька років допомагає оцінити стабільність. ETF із довгостроковою стабільністю виплат зазвичай більш надійні. Інвестори можуть використовувати фінансові сайти для порівняння історичних даних.

Оцінка якості активів у складі

Якісні акції або облігації у складі ETF забезпечують надійність виплат. Важливо досліджувати фінансовий стан, результати компаній або облігацій, що входять до ETF, і їхній потенціал для майбутніх дивідендів.

Врахування витрат і управлінських здібностей

Низькі витрати підвищують реальний дохід, а кваліфікований менеджмент здатен розробляти стабільну політику дивідендів. При виборі слід враховувати інвестиційну стратегію ETF, структуру витрат і компетентність управління.

Чотири способи розподілу доходу від дивідендів

Після отримання дивідендів важливо правильно їх використовувати:

Реінвестиція — для складного зростання

Реінвестування дивідендів у той самий або інший високодохідний ETF дозволяє отримати ефект складних відсотків і значно підвищити довгострокову прибутковість. Це найпопулярніший спосіб для довгострокових інвесторів.

Виведення готівки — для щоденних потреб

Можна отримати дивіденди у вигляді готівки для покриття щоденних витрат або інших фінансових потреб. Такий підхід підходить пенсіонерам або тим, хто потребує стабільного грошового потоку.

Перебалансування портфеля — для оптимізації активів

Регулярне коригування портфеля з урахуванням цілей і ризиків, використання дивідендів для зміни структури активів, щоб підтримувати бажаний рівень ризику.

Гібридний підхід — баланс між зростанням і готівкою

Частина дивідендів реінвестується для зростання капіталу, частина — використовується для витрат. Інвестор може гнучко налаштовувати співвідношення залежно від фінансових цілей і потреб.

Важливі застереження при інвестуванні у ETF з дивідендами

Перед інвестуванням у ETF з дивідендами слід врахувати:

Глибокий аналіз ризиків активів

Деякі високодохідні ETF можуть містити ризиковані акції або активи. Важливо оцінити їхній рівень ризику і відповідність власній толерантності.

Повне розуміння податкового планування

Вивчити місцеве податкове законодавство і обов’язки щодо звітності, щоб забезпечити законність і оптимізацію податкових зобов’язань. Правильне планування допоможе максимізувати чистий дохід.

Оцінка впливу витрат на дохід

Управлінські та транзакційні витрати ETF безпосередньо впливають на прибутковість. Важливо враховувати їх при оцінці доходу і враховувати масштаб і ліквідність активів.

Підсумки

Основний принцип розрахунку дивідендного доходу у США — формула «Дивіденд на акцію × Кількість володінь». Однак для успішної інвестиційної стратегії потрібно враховувати частоту виплат, ключові дати, податкові нюанси та витрати. Вибираючи ETF із стабільною історією виплат і високоякісними активами, можна створити портфель, що дозволяє брати участь у зростанні ринку і отримувати стабільний грошовий потік, реалізуючи довгострокові фінансові цілі. Важливо активно оцінювати ризики, контролювати витрати і правильно планувати податки, щоб дивідендні інвестиції справді сприяли зростанню особистого багатства.