Починаючи з нуля: повний посібник з торгівлі ф'ючерсами, аналіз ризиків та практичні навички

一、你 повинні спершу зрозуміти, що таке ф’ючерси

Що таке ф’ючерси? Простими словами, це контракт між покупцем і продавцем, укладений на біржі, за яким у визначений майбутній час за погодженою сьогодні ціною відбуватиметься операція. Об’єктом контракту може бути індекс акцій, валюта, сировина, дорогоцінні метали, енергоносії або сільськогосподарська продукція.

На відміну від спотової торгівлі, ф’ючерси мають три основні характеристики:

По-перше, контракт має дату закінчення. Ви не можете безкінечно його тримати, у визначений час потрібно закрити позицію відповідно до правил — або фізично передати товар, або здійснити грошове розрахунок.

По-друге, оплата лише гарантійного внеску. Не потрібно платити повну вартість контракту, достатньо внести певний відсоток — це і є джерело кредитного плеча.

По-третє, можна відкривати позиції як на покупку, так і на продаж. У фондовому ринку ви здебільшого купуєте з очікуванням зростання, а у ф’ючерсах — можете і купувати (лонг), і продавати (шорт), що робить торгівлю більш гнучкою.

Друге, основні поради перед початком торгівлі ф’ючерсами

Перед реальним входом у ринок потрібно врахувати кілька важливих моментів:

Кредитне плече — це двосічний меч. Воно може збільшити ваш прибуток, але одночасно і збільшити збитки у разі руху проти позиції. При несприятливому сценарії ваш капітал може швидко зникнути, а у гіршому випадку — доведеться додатково вносити гарантійний внесок або ризикувати вийти з ринку з великими втратами.

Ризики набагато вищі, ніж у акціях. Купуючи акції, ви можете втратити весь капітал, але у ф’ючерсах через гарантійний внесок ваша відповідальність у разі збитків може бути значно більшою — у кілька разів більша за внесений депозит. У екстремальних ситуаціях ви можете навіть заборгувати брокеру.

Дисципліна — це життя і смерть. Багато трейдерів програють через емоційні рішення. Без суворої системи стоп-лоссів і тейк-профітів, навіть найкраща стратегія рано чи пізно зазнає краху під час великих коливань.

Хедж-фонди високочастотної торгівлі — це пастки. Вхід у ринок з низьким порогом, короткострокові коливання, часті операції — все це може призвести до високих комісій і збитків, а також збільшити ризики.

Третє, деталі контрактів ф’ючерсів

Кожен ф’ючерсний контракт регулюється чітко біржею. Перед відкриттям рахунку потрібно ознайомитися з такими аспектами:

• Код товару: унікальний ідентифікатор контракту
• Стандарти контракту: кількість базового активу у контракті
• Мінімальний ціновий крок: мінімальна зміна ціни
• Торговий час: вікна торгів залежно від активу
• Дата закінчення: крайній термін для розрахунків
• Спосіб розрахунку: фізична поставка або грошовий розрахунок

Наприклад, у Тайвані основний індексовий ф’ючерс (FITX) має початковий гарантійний внесок близько 300 000 тайванських доларів, а міні-індексовий (FIMTX) — близько 76 000 доларів. Вибір правильного розміру контракту важливий для новачків.

Четверте, практичний шлях початку торгівлі ф’ючерсами

Перший крок: сформувати базове розуміння ринку ф’ючерсів

Зрозуміти основні механізми: обмеження за датою закінчення, необхідність гарантійного внеску, кредитне плече, підтримка довгих і коротких позицій. Ці особливості визначають ризики і потенційний прибуток ф’ючерсної торгівлі у порівнянні з акціями.

Другий крок: оцінити свій стиль торгівлі

Проаналізуйте свої попередні інвестиційні звички. Якщо ви орієнтовані на довгострокові вкладення, ф’ючерси не найкращий інструмент, оскільки постійне пролонгування контрактів збільшує витрати. Ф’ючерси краще використовувати для короткострокових операцій або хеджування.

Третій крок: обрати відповідну торгову платформу

Міжнародні ф’ючерси торгуються на CME (Чиказька товарна біржа), NYMEX (Нью-Йоркська товарна біржа), у Сінгапурі тощо. Внутрішній ринок — Тайванська ф’ючерсна біржа. Зазвичай інвестори відкривають рахунки через брокерів, які надають електронні платформи для торгівлі та розрахунків.

Обирайте брокера за такими критеріями: широкий асортимент продуктів, швидке і точне ціноутворення, низькі комісії, стабільність сервісу.

Четвертий крок: тестуйте стратегії на демо-рахунку

Перед реальним вкладенням обов’язково тестуйте свої торгові ідеї на демо-платформі. Це допоможе перевірити управління ризиками, відточити техніку входу і виходу, виявити слабкі місця у стратегії.

П’ятий крок: визначтеся з контрактами для торгівлі

Об’єкти ф’ючерсів поділяються на шість основних груп: індексні (S&P 500, Nasdaq 100), процентні (державні облігації різних термінів), зернові (пшениця, кукурудза, соя), металеві (золото, срібло, мідь), енергетичні (нафта, природний газ), м’які (бавовна, кава, цукор).

При виборі орієнтуйтеся на ліквідність — переважно на найближчі до дати закінчення контракти. Віддалені контракти мають меншу ліквідність і можуть мати значні спреди.

Шостий крок: внести депозит і налаштувати початковий гарантійний внесок

Після входу поповніть рахунок гарантійним внеском. Вимоги до гарантійного внеску різняться: для великих індексних ф’ючерсів — близько 300 000, для золота — приблизно 2 330 доларів. Перед внесенням переконайтеся, що сума достатня.

Сьомий крок: навчіться аналізувати ринок і шукати торгові сигнали

Трейдери ф’ючерсів зазвичай поєднують фундаментальний і технічний аналіз для визначення напрямку ціни. Якщо торгуєте ф’ючерсами на акції, підходи схожі, але через дату закінчення рекомендується входити у позицію перед початком сильного руху, щоб краще визначити напрям.

Восьмий крок: визначтеся з напрямком — лонг чи шорт

Лонг: очікуєте зростання активу. Наприклад, прогнозуєте відскок американського ринку — купуєте ф’ючерс на S&P 500; очікуєте зростання цін на нафту — купуєте нафтовий ф’ючерс. Якщо ціна зростає, вартість контракту зростає, і ви можете продати з прибутком.

Шорт: очікуєте падіння активу. Наприклад, прогнозуєте корекцію на фондовому ринку — продаєте ф’ючерс на Dow; передбачаєте обвал цін на нафту — продаєте нафтовий ф’ючерс. При падінні ціни ваші короткі позиції зростають у цінності, і при закритті отримуєте прибуток.

Дев’ятий крок: встановіть стоп-лосс і тейк-профіт

Це найважливіший етап. Незалежно від прогнозу, ринок рухається, тому потрібно заздалегідь визначити допустимий рівень збитків (стоп-лосс) і цільовий рівень прибутку (тейк-профіт) і строго дотримуватися їх.

Рекомендується новачкам ставити жорсткі стопи і малі обсяги позицій. З досвідом можна гнучко коригувати залежно від ситуації. Пам’ятайте: живий — значить, торгуєте далі, контроль ризиків — це пріоритет.

П’яте, переваги і ризики ф’ючерсної торгівлі

Основні переваги ф’ючерсів

Висока ефективність використання капіталу. За допомогою кредитного плеча ви можете контролювати великі обсяги контрактів, вкладаючи порівняно невеликі кошти.

Гнучкість у напрямку торгівлі. У фондовому ринку короткі позиції вимагають позичання цінних паперів і додаткових витрат, а у ф’ючерсах — легко відкривати шорт, але потрібно враховувати дату закінчення.

Інструмент хеджування ризиків. Якщо у вас є фізичний актив і ви побоюєтеся короткострокових коливань, можете використовувати ф’ючерси для захисту — хеджування.

Ліквідність. Міжнародні ринки мають високий обіг, швидке виконання ордерів, прозорість — ідеально підходять для великих інвестицій.

Основні ризики ф’ючерсів

Двосічний меч кредитного плеча. Можна отримати високий прибуток, але і збитки будуть пропорційними. Помилка у визначенні напрямку може швидко призвести до великих втрат.

Безмежна відповідальність за збитки. На відміну від акцій, де максимум — втратити вкладене, у ф’ючерсах через гарантійний внесок можливі збитки понад внесену суму — борги брокеру.

Вхідний поріг здається низьким, але насправді високий. Хоча мінімальні внески невеликі, ф’ючерси вимагають високої професійної підготовки. Недосвідчені трейдери часто стають “жертвами” ринку.

Стандартизовані контракти — обмежена гнучкість. Ф’ючерси — це стандартизовані угоди, з фіксованими обсягами, датами і гарантійними внесками. Хоча є міні-версії, загалом вони менш гнучкі, ніж спотовий ринок або CFD.

Шосте, порівняння деривативів: що таке CFD

Крім ф’ючерсів, є ще один вид фінансових інструментів — контракти на різницю (CFD). Вони також базуються на кредитному заліку, але мають більш гнучку структуру і підходять для роздрібних інвесторів.

CFD — це угода між покупцем і продавцем, яка слідкує за ціною базового активу. Обидві сторони розраховуються лише за різницю у ціні, без фізичної поставки. Головна відмінність — CFD не має дати закінчення, ви можете тримати позицію необмежений час, не турбуючись про доставку або витрати на пролонгацію.

Переваги CFD у порівнянні з ф’ючерсами:

Різноманіття інструментів. Багато платформ пропонують понад 400 фінансових ринків для торгівлі CFD — акції, валюта, криптовалюти, сировина — вибір значно ширший.

Гнучкі стандарти. Мінімальний обсяг торгівлі може бути від 0.01 лота до 30 лотів, кредитне плече — регулюється, що дозволяє інвесторам з різним капіталом.

Низький поріг входу. Завдяки більшій свободі у кредитному плечі, початкові внески значно менші, ніж для ф’ючерсів.

Стратегія торгівлі однакова. Необхідно встановлювати стопи і тейки, розробляти торговий план, враховуючи волатильність активу. Регулюйте кредитне плече залежно від характеру активу — для низьковолатильних валют можна використовувати високий, для високоволатильних акцій або сировини — зменшувати.

Сьоме, створення цілісної торгової системи — запорука довгострокового прибутку

Незалежно від того, торгуєте ви ф’ючерсами чи CFD, головне — це не розмір однієї угоди, а створення повноцінної, виконавчої торгової системи.

Ця система має включати:

• чітку логіку визначення входу
• суворе управління ризиками (стоп-лосс)
• раціональне управління розміром позиції
• правила виходу (тейк-профіт/стоп-лосс)
• регулярний аналіз і оптимізацію стратегії

Пам’ятайте, торгівля — це не азарт, а дисципліна і терпіння. Багато хто програє через емоційні рішення, а не через недосконалість стратегії. Створити систему — легко, а дотримуватися її — справжня складність.

Перед початком — навчайтеся, тестуйте на демо, починайте з малих сум і поступово збільшуйте обсяги — так проходять шлях до успіху більшість досвідчених трейдерів.