5G акції: Посібник з інвестицій — Відстежуйте можливості в ланцюгу індустрії, обирайте провідні публічні компанії

Можливості інвестицій у епоху 5G

За останні десять років розвиток бездротових комунікаційних технологій став свідченням оновлення епохи. Від 3G до 4G і нині до епохи 5G — кожна технологічна революція приносила значні інвестиційні можливості. У 2020-х роках 5G перетворився з концепції у реальність і став основним вибором на ринку зв’язку. Акції компаній, що пов’язані з цією галуззю, також зросли в ціні, і концепція 5G поступово стала фокусом капітальних ринків.

Три рівні ланцюга індустрії 5G

Комерціалізація 5G (п’ятого покоління мобільних мереж) стимулювала розвиток усього ланцюга індустрії. Залежно від структури галузі, компанії, що працюють у сфері 5G, можна поділити на три рівні:

Верхній рівень — виробництво компонентів, включаючи базові станції, антени, радіочастотні чіпи, оптичні модулі та оптоволокно. Ці компанії володіють ключовими технологіями і є основою розгортання мережі 5G.

Середній рівень — виробництво комунікаційного обладнання, включаючи ядрові мережеві пристрої та обладнання для покриття мережі. Цей сегмент вимагає високого рівня технічної інтеграції.

Нижній рівень — оператори мереж, виробники кінцевих пристроїв і провайдери інтернет-послуг, які перетворюють технологію 5G у споживчі застосунки.

Аналіз провідних компаній у глобальній 5G-індустрії

Згідно з індексом глобальних комунікаційних перспектив ICE FactSet, наступні компанії є лідерами у сфері 5G:

Перший рівень — технологічні гіганти: Samsung, Apple, TSMC і Qualcomm — компанії з великим капіталом і глибокими технологічними напрацюваннями, що контролюють ключові сегменти індустрії 5G.

Другий рівень — постачальники обладнання: Cisco, Broadcom, Applied Materials, Verizon — мають конкурентні переваги у сфері інфраструктури та комунікаційного обладнання.

Третій рівень — оператори інфраструктури: American Tower, Crown Castle, Deutsche Telekom, AT&T — відповідають за розгортання та обслуговування мереж 5G.

Огляд компаній, що торгуються на тайванському ринку у сфері 5G

Згідно з індексом доходності 5G Тайваню, виділяються UMC, Delta Electronics, Macronix, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek. Нижче наведено п’ять компаній, які заслуговують уваги:

TSMC (2330.TW)

Як найбільший у світі контрактний виробник напівпровідників, TSMC має абсолютну перевагу у виробництві чіпів для 5G. Їхня технологія 3 нм вже отримала визнання міжнародних клієнтів, і очікується значне зростання показників у 2023 році. Як ключовий гравець у галузі напівпровідників, перспективи TSMC тісно пов’язані з розвитком 5G.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics має стратегію у всьому ланцюгу 5G — від компонентів до мережевих чіпів і обладнання. У 2021 році компанія побудувала першу в Тайвані розумну фабрику для 5G, що сприяло автоматизації виробництва. У 2022 році дохід склав 384,4 млрд TWD, зростання на 22% порівняно з попереднім роком, що стало рекордом. Компанія вже 40 років виплачує дивіденди, у 2023 році — 9.84 TWD на акцію, що свідчить про стабільну прибутковість.

UMC (2303.TW)

Як провідний виробник напівпровідників у Тайвані, UMC відіграє важливу роль у галузі. У 2022 році дохід склав 278,7 млрд TWD, зростання на 30% рік до року, і компанія вже три роки поспіль демонструє зростання. Бізнес у сферах 5G, AIoT і електромобілів швидко зростає, закладаючи основу для довгострокового розвитку.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom, як оператор зв’язку, має безпосередній контакт із кінцевими користувачами 5G. Наприкінці 2022 року кількість користувачів 5G склала 2,447 млн, що забезпечує перше місце на Тайвані за часткою ринку. У 2022 році чистий прибуток на акцію становив 4.71 TWD — найкращий показник серед “трьох гігантів” телекомунікацій, що підтверджує конкурентні переваги у епоху 5G.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek — четвертий за величиною світовий дизайнер чіпів, у 2022 році зайняв перше місце за часткою ринку мобільних чіпів. Випуск 5G-чіпів зріс на 20% у порівнянні з попереднім роком, що сприяло рекордному зростанню доходів. Як лідер у проектуванні чіпів, MediaTek продовжить отримувати вигоду від поширення застосувань 5G.

Аналіз провідних компаній у США у сфері 5G

Qualcomm (QCOM.US)

Qualcomm — абсолютний лідер на глобальному ринку бездротових чіпів. Як піонер мобільного інтернету, компанія володіє ключовими патентами у технології 5G. Циклічність напівпровідникової галузі створює можливості для інвесторів для торгівлі на коливаннях.

Apple (AAPL.US)

Apple має капіталізацію понад 2.61 трлн доларів і є однією з найцінніших компаній світу. З поширенням 5G від мережевої інфраструктури до кінцевих споживачів, Apple, як виробник преміум-електроніки, отримає значні бізнес-можливості у цій сфері.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA спеціалізується на високопродуктивних графічних процесорах, широко застосовуваних у штучному інтелекті, автономних автомобілях і оптимізації мереж 5G. Зростання потреб у обчислювальній потужності для 5G відкриває нові ринкові можливості для NVIDIA.

Ericsson (ERIC.US)

Шведський виробник обладнання для зв’язку Ericsson є ключовим учасником розгортання 5G-інфраструктури, обробляючи близько 40% світового трафіку. Очікується, що до 2025 року кількість користувачів 5G у світі досягне 2.6 млрд, і компанія має всі шанси стати лідером у цій галузі.

AT&T (T.US)

AT&T — американський телекомунікаційний гігант, що надає послуги 5G у понад 14 000 міст США. Річна дивідендна дохідність становить 5.61%, що робить її привабливою для інвесторів, орієнтованих на доходи.

Переваги та ризики інвестицій у 5G-акції

Переваги інвестицій

Політична підтримка: Уряди багатьох країн вивели 5G на рівень національної стратегії, посилюючи підтримку.

Ринковий потенціал: 5G ще перебуває на початкових етапах розгортання, з великим потенціалом для розширення покриття та проникнення. За даними Ericsson, у 2022 році 5G покриває чверть населення світу, а до 2027 року — три чверті.

Лідери галузі: Компанії, що працюють у сфері 5G, зазвичай є провідними у своїх сегментах, мають сильний капітал і передові технології.

Стабільні дивіденди: Багато компаній, що працюють у сфері 5G, мають стабільну політику виплати дивідендів, що забезпечує постійний дохід інвесторам.

Ризики інвестицій

Технічна невизначеність: Технологія 5G ще розвивається, високі витрати на розгортання базових станцій і тривалість процесу можуть впливати на короткострокову динаміку цін.

Циклічні коливання: Галузь напівпровідників і обладнання має виражену циклічність, що може спричинити значні коливання цін. У 2022 році концептуальні акції 5G знизилися на 30% від максимумів, і лише до жовтня 2022 року почали відновлюватися.

Макроекономічні ризики: Світова економічна криза, політика підвищення ставок і інші глобальні фактори можуть чинити тиск на технологічний сектор.

Множинні способи інвестування у 5G-акції

Інвестори можуть обирати різні інструменти відповідно до рівня ризику:

Індивідуальні акції: підходять для тих, хто глибоко розуміє галузь 5G, ризики високі, але й потенціал прибутку великий.

Фонди акцій: керовані професійними менеджерами, що формують портфель із 5G-компаній, — зменшують ризики і підходять для інвесторів із помірним ризиковим профілем.

Індексні ETF: слідкують за індексами, пов’язаними з 5G, мають низькі витрати і високу ліквідність, підходять для довгострокового інвестування.

Договір на різницю (CFD): дозволяє торгувати з використанням кредитного плеча у двонапрямному режимі, але ризики високі, тому вимагає обережності.

Перспективи інвестицій у 5G-акції у 2023 році та надалі

З точки зору фундаментальних показників, 5G залишається у фазі швидкого зростання і має довгостроковий інвестиційний потенціал. За даними NCC, станом на лютий 2023 року кількість користувачів 5G у Тайвані склала 7.01 млн, що становить лише 23% від загальної кількості користувачів, і потенціал для зростання ще дуже великий.

Глобальний цикл підвищення ставок майже завершився, і тиск на ліквідність у технологічному секторі може послабитися, що підтримує відновлення цін на 5G-акції. Однак інвесторам слід враховувати можливий вплив глобальної економічної кризи.

Загалом, 5G-акції залишаються привабливими для довгострокових інвестицій, але рекомендується диверсифікувати портфель, поєднуючи стабільні акції лідерів із можливостями зростання у нішевих сегментах.

Відповіді на поширені питання щодо інвестицій

Q: У чому різниця між концептуальними акціями та секторами?
A: Сектора класифікуються за галузями, а концептуальні акції базуються на певних темах (наприклад, 5G, штучний інтелект). Стандарти класифікації ширші і більш суб’єктивні.

Q: Чи може одна компанія належати до кількох концептуальних секторів?
A: Так. Наприклад, TSMC є і концептуальною акцією 5G, і штучного інтелекту, і Apple.

Q: На що слід звернути увагу при виборі 5G-концептуальних акцій?
A: Важливо оцінити частку бізнесу компанії, пов’язаного з 5G. Деякі компанії можуть бути класифіковані як 5G, але мають менше 10% доходу від цієї сфери, що зменшує їхню вигоду. Також слід аналізувати ланцюги постачання і визначати, хто отримує найбільшу вигоду від 5G.