## 黃金ETF投資完全指南：台灣黃金ETF推薦與全球配置

黃金 як вічний захисний актив, здатний протистояти ризикам інфляції та забезпечити диверсифікацію портфеля. На відміну від традиційних фізичних інвестицій у золото, які вимагають значних капіталовкладень і складного зберігання, золотовалютні ETF ідеально поєднують стародавню металеву інвестицію з сучасними фондовими торгами, пропонуючи нижчий поріг входу та більш гнучкі способи торгівлі, що дозволяє звичайним інвесторам легко долучитися до ринку золота. Як правильно обрати та керувати золотими ETF? У цій статті ми детально розглянемо це питання та надамо рекомендації щодо тайванських золотих ETF і високоякісних американських активів.

## Три основні типи золотих ETF

Золотий ETF за своєю суттю — це фонд, який торгується на біржі і базується на фізичному золоті, слідкуючи за його ціною. В залежності від об’єкта слідкування, їх можна поділити на три типи:

**Фізичний золотий ETF** безпосередньо володіє фізичним золотом, яке зберігається у професійних депозитаріях. Інвестори опосередковано володіють відповідною часткою активу. Типовими прикладами є SPDR Gold Shares (GLD) та iShares Gold Trust (IAU). Ці ETF зазвичай мають меншу волатильність і тісно слідкують за міжнародною ціною золота.

**Деривативний золотий ETF** використовує ф’ючерсні контракти або контракти на різницю цін (CFD), щоб збільшити потенційний прибуток від коливань ціни золота. Приклади — ProShares Ultra Gold (UGL). Ці продукти мають леверидж, тому підходять для досвідчених інвесторів з хорошим розумінням ринку.

**Акції золотодобувних компаній ETF** слідкує за індексами компаній, що добувають золото, наприклад VanEck Gold Miners ETF (GDX). Волатильність таких ETF зазвичай вища через вплив цін на золото, стан ринку акцій, результати окремих компаній і галузеві ризики.

## Порівняння ETF та CFD: різниця у інвестиційних інструментах

Для різних стилів інвестування важливо розуміти переваги та недоліки ETF і CFD:

**Золотий ETF** працює без левериджу, основні витрати — це управлінські збори (зазвичай 0.2%-0.5%) і витрати на зберігання. Термін володіння необмежений, підходить для середньо- і довгострокових інвестицій. Інвестор фактично володіє часткою золота, ризики контрольовані, це хороший варіант для стабільного довгострокового доходу.

**Золотий CFD** дозволяє використовувати леверидж до 200 разів, при цьому потрібно внести мінімальний депозит (0.5%-100% гарантійного внеску). Водночас потрібно платити за нічне утримання позиції. Це більш підходить для короткострокових трейдерів і спекулянтів, які прагнуть швидко реагувати на ринкові коливання, але ризики тут значно вищі.

Коротко кажучи, якщо ваша мета — довгострокова участь і стабільний ринок, краще обирати ETF; для активної торгівлі з використанням левериджу — CFD.

## Чому дедалі більше інвесторів обирають золоті ETF

**Неперевершена зручність торгівлі**. Золоті ETF котируються на біржах, купити їх так само просто, як і акції: відкриваєте брокерський рахунок, натискаєте кілька кнопок — і готово. Не потрібно чекати доставки або складного зберігання.

**Значна економія витрат**. Вартість фізичного золота при купівлі-продажу може сягати 5%-10%, плюс витрати на зберігання; ф’ючерсні контракти — великі гарантійні внески. В той час як управлінські збори ETF — всього 0.2%-0.5% на рік, що суттєво знижує витрати.

**Значне зниження порогу входу**. Купівля фізичних злитків вимагає десятків тисяч доларів, що ускладнює доступ для звичайних інвесторів. Золоті ETF можна купити за кілька сотень або навіть менше, відкриваючи можливості для ширшої аудиторії.

**Роль у диверсифікації портфеля**. Золото має низьку кореляцію з акціями і облігаціями. Включення 5%-10% золота у портфель може підвищити його стабільність і знизити ризики падіння. Дослідження показують, що правильне співвідношення з золотом покращує ризик-до-доходності.

**Висока прозорість**. Фізичні ETF регулярно публікують дані про запаси золота, інвестори мають чітке уявлення про активи. Інші ETF відкрито розкривають портфелі і стратегії.

## Волатильність і ліквідність золотих ETF

Коливання цін залежить від типу активу, на який вони орієнтовані. ETF на фізичне золото слідкує за міжнародною ціною і має високу кореляцію з нею. Хоча золото вважається захисним активом, у періоди економічної невизначеності, змін монетарної політики або геополітичних конфліктів ціна може різко коливатися.

За історичними даними, волатильність золота зменшується у довгостроковій перспективі, але під час криз, наприклад COVID-19, вона зростає. За період 2017–2022 років, волатильність золота була нижчою за нафту, мідь, десятирічні облігації і S&P 500, що свідчить про його стабільність.

ETF на базі акцій золотодобувних компаній зазвичай мають вищу волатильність через додаткові галузеві ризики — ціни на золото, стан ринку акцій, витрати компаній.

## Порівняння тайванських і американських золотих ETF

**Основні тайванські ETF:**

- 元大S&P黃金ETF — найбільший на тайванському ринку, активи 25.534 млрд доларів, слідкує за індексом S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, 5-річна прибутковість 34.17%, управлінські збори 1.15%, найвища ліквідність, підходить для початківців.

- 元大S&P黃金正2 ETF — з левериджем 2х, 5-річна прибутковість 70.40%, не рекомендується для новачків через високий ризик.

- 元大S&P黃金反1 ETF — для шортів і хеджування, також не для початківців.

**Американські високоякісні ETF:**

- GLD — найбільший у США, активи 560.75 млрд доларів, слідкує за міжнародною ціною золота, 5-річна прибутковість 62.50%, управлінські збори 0.40%, найвища ліквідність у світі.

- IAU — активи 26.683 млрд доларів, прибутковість 63.69%, управлінські збори 0.25%, менш відомий, але дешевий і популярний серед інвесторів, що цінують економію.

- SGOL — активи 2.83 млрд доларів, прибутковість 64.36%, управлінські збори 0.39%, має опцію обміну фізичного золота, ризик втрат нижчий, але ліквідність середня.

**Висновок:** за обсягами, ліквідністю і довгостроковою прибутковістю американські ETF демонструють більш стабільну і надійну динаміку порівняно з тайванськими.

## Стратегії для досвідчених інвесторів у золото

**Крок 1: формування портфеля відповідно до ризик-апетиту**

- Агресивний: 50% індексних ETF, 25% золота ETF, 20% облігацій, 5% CFD.

- Поміркований: 42% облігацій, 30% індексних ETF, 25% золота ETF, 3% CFD.

- Консервативний: 40% депозитів, 30% облігацій, 15% індексних ETF, 15% золота ETF.

**Крок 2: використання фіксованих інвестиційних правил**

Щомісяця в один і той самий день (наприклад, зарплатний день) вкладати фіксовану суму у золото ETF, щоб автоматично реалізувати стратегію "купувати менше за високих цін і більше за низьких". Це пасивна стратегія, підходить для зайнятих і новачків, рекомендується тримати 3–5 років.

**Крок 3: активне додавання при зниженні цін**

Досвідчені інвестори можуть у періоди падінь ціни додавати позиції, а при зростанні — зменшувати. Це гнучка стратегія, що вимагає аналізу ринку і розуміння цінових трендів.

**Крок 4: встановлення цілей прибутку**

Зазвичай ціль — 30%-50% прибутку. Коли досягаєте цієї позначки, можна продавати частину активів. За бажанням, можна ставити вищі цілі або продавати частинами.

## Як обрати підходящий золотий ETF

При виборі слід враховувати:

- Репутацію емітента і обсяг активів. Обирайте відомі фінансові інституції з великим капіталом — вони мають кращу ліквідність і зручність торгів.

- Об’єкт слідкування і історичну прибутковість. Аналізуйте, чи ETF слідкує за міжнародною ціною або індексами, а також дивіться на 3- і 5-річні показники і максимальні просідання.

- Структуру витрат. Враховуйте управлінські збори і торгові комісії — у довгостроковій перспективі це суттєво впливає на прибутковість.

## Висновок

Золоті ETF поєднують стародавню металеву інвестицію з сучасною фондовою системою, відкриваючи доступ до ефективного і недорогого розподілу активів. Тайванські ETF зручні для локальних інвесторів, але американські, такі як GLD і IAU, мають переваги у масштабі, витратах і ліквідності.

Новачкам важливо перед інвестуванням оцінити власний ризик і обрати відповідний портфель. Стратегія довгострокового утримання і відсутність частих операцій — ключ до успіху у зростанні капіталу через волатильність ринку.