GBX проти GBP: Ключі до розуміння британських валютних одиниць на валютних ринках

Чому інвестори плутають GBP і GBX?

У глобальних фінансових ринках, особливо на Форексі, часто зустрічаються два коди, які можуть викликати плутанину серед операторів: GBP і GBX. У той час як GBP позначає британський фунт стерлінгів, офіційну валюту Сполученого Королівства, GBX — це скорочення пенсіна стерлінга, що дорівнює одній сотій частині фунта (1/100). Це розрізнення особливо критичне на фондових ринках, де британські акції часто котируються в пенсах, тому використовується номенклатура GBX для чіткого розмежування обох одиниць.

Британський фунт стерлінгів із кодом GBP посідає четверте місце за цінністю серед світових валют із приблизним курсом 1,2627 доларів США за фунт на недавніх датах. Його значущість на міжнародних ринках беззаперечна: він становить приблизно 20% усіх щоденних операцій на Форексі, поступаючись лише долару США, японській йені та євро.

Британський фунт стерлінгів: історична валюта із сучасним впливом

Сполучене Королівство, яке входить до шостої економіки світу за ВВП, зазнало значних трансформацій своєї валюти після референдуму щодо Brexit у 2016 році. З того часу, що ознаменував початок етапу економічної та політичної невизначеності, фунт зазнав значних коливань щодо інших основних валют.

Як історична відправна точка, пар GBP/EUR досягав максимумів у 1,43 у листопаді 2015 року, але з липня 2016 року залишався нижче за поріг у 1,2, досягнувши мінімумів у 1,10 у жовтні 2022 року. На 5 лютого 2024 року котирування становили 1,1710 євро за фунт, що відображає внутрішню волатильність цього періоду після Brexit.

Важливо зазначити, що Банк Англії (BoE) виступає офіційним емітентом банкнот і визначає монетарну політику для фунта стерлінгів. Його голова, Ендрю Бейлі, зазначив, що ринки очікують потенційно чотири зниження ставок на 25 базисних пунктів у 2024 році, хоча таке рішення ще не вважається неминучим. Ця позиція контрастує з спекуляціями щодо розбіжностей у монетарних політиках між Сполученим Королівством та іншими розвиненими економіками.

Економічні фактори, що формують цінність GBP

Цінність фунта відповідає багатьом макроекономічним змінним. Рівень інфляції, відсоткові ставки, встановлені Банком Англії, показники ВВП та звіти з працевлаштування безпосередньо впливають на його котирування. На початку 2024 року у Сполученому Королівстві зафіксовано рівень інфляції 4% із відсотковими ставками 5,25%, що створює сценарій обережності для інвесторів.

Збільшена волатильність, яка характеризувала фунт у останні роки, відображає чутливість валюти до змін у економічному та політичному середовищі як на національному, так і на міжнародному рівнях. Фактори, такі як внутрішня політична нестабільність, вплив фіскальної політики, глобальна енергетична криза та геополітична напруженість, особливо на Близькому Сході, сприяли різким рухам його вартості.

Світ валютних пар, пов’язаних із GBP

На ринку Форекс, який працює 24 години на добу, забезпечуючи транзакції для транснаціональних компаній та спекулятивних інвесторів, валютні пари дозволяють вимірювати цінність однієї валюти щодо іншої. Для тих, хто працює з британським фунтом стерлінгів, існують основні комбінації, що пропонують різні профілі ризику та доходності.

Основне поняття у операціях на Форекс — це спред, який відображає різницю між ціною купівлі та продажу валютної пари. Цей індикатор відображає як ліквідність ринку, так і витрати на транзакції: низький спред свідчить про високу ліквідність і менші операційні витрати, тоді як високі спреди можуть сигналізувати про протилежне. Інвесторам слід ретельно враховувати ці витрати, оскільки вони безпосередньо впливають на кінцеву рентабельність їхніх інвестицій.

GBP/USD: “Кабель” валютного ринку

GBP/USD — третя за обсягом торгів валютна пара у світі, що становить приблизно 11% від загального обсягу транзакцій на Форексі. Відомий як торгівля “Кабелем”, ця пара щоденно обробля близько $330 мільярдів доларів, що забезпечує виняткову ліквідність і дозволяє виконувати ордери у долі секунди.

Ця велика ліквідність зменшує загальну волатильність: середньоденний колив у парі GBP/USD становить менше 1%, що створює відносно стабільне торгове середовище порівняно з іншими парами. На 5 лютого 2024 року котирування становили 1,2585 долара з діапазоном за 52 тижні між 1,18030 і 1,31457, що дає зміну за останні 12 місяців у 4,5%.

Нещодавно фунт зазнав тиску на початку лютого після публікації даних з працевлаштування у США, що перевищили очікування, зменшивши ймовірність швидких знижень ставок Федеральною резервною системою. Це посилило долар, і GBP/USD опинився у більш слабкому стані, з тижневим падінням на 0,66% і котируваннями у 1,2562 долара.

Відсоткові ставки 5,5% у США проти 5,25% у Великій Британії, а також рівень інфляції 3,4% і 4% відповідно, створюють сценарій, у якому ринок ретельно зважує ці макроекономічні індикатори. Геополітична напруженість і перспективи президентських виборів у США додають додаткових рівнів невизначеності.

EUR/GBP: Розбіжності у монетарній політиці

Пара EUR/GBP, яка посідає восьме місце за ліквідністю і становить 3% від загального обсягу Форекс, відображає взаємодію між двома основними світовими валютами. За 52 тижні діапазон цін коливався між 0,84926 і 0,89832, за рік змінився на -4,54%, що свідчить про зростання фунта щодо євро.

Поточна ситуація для цієї пари визначається значними розбіжностями у монетарній політиці. Європейський центральний банк тримає ставки на рівні 4,5%, тоді як Банк Англії — 5,25%, з рівнями інфляції 2,8% і 4% відповідно. Можливість більш агресивних знижень ставок з боку ЄЦБ стала ключовим фактором у недавньому зміцненні фунта щодо євро.

Пара коливається навколо 85,80 пенсів за євро, із тенденціями, що свідчать про можливе посилення фунта у міру того, як ринки враховують політику коригування ЄЦБ. Поточні очікування передбачають зниження ставок ЄЦБ у березні та перше зниження у Банк Англії у червні 2024 року, хоча високий рівень інфляції у Великій Британії зберігає перспективу більш жорсткої монетарної політики ще на тривалий час.

GBP/CHF: Стабільність проти динамізму

Пара GBP/CHF відображає взаємодію між двома важливими фінансовими центрами з валютами світових резервів. Фунт посідає четверте місце, тоді як швейцарський франк — шосте. За 52 тижні діапазон цін коливався між 1,05577 і 1,15469, а річна зміна становила -2,04%, що характеризує цю пару як відносно стабільну.

Швейцарський франк — валюта країни з четвертим за рівнем ВВП на душу населення у світі та надзвичайно сприятливим регуляторним податковим середовищем, зберігає роль безпечної гавані під час періодів невизначеності. Наразі Швейцарський національний банк тримає ставки порівняно нижчими за Банк Англії, що підтримує силу фунта. Очікування збереження високих ставок у Великій Британії на тривалий час продовжують підтримувати британську валюту, тоді як фінансова стабільність Швейцарії залишається гарантією у періоди геополітичної напруги.

GBP/JPY: “Дракон” та можливості торгівлі

Відомий як “Дракон”, GBP/JPY вирізняється високою волатильністю, пропонуючи динамічні можливості для трейдерів, що прагнуть скористатися швидкими рухами ринку. На 5 лютого 2024 року він торгувався у діапазоні 52 тижнів від 157,394 до 188,957 із річною зміною 17,28%, що значно перевищує інші аналізовані пари.

Останнім часом він демонструє тенденцію до зростання, під впливом відносної сили британської економіки та очікувань щодо розбіжностей у монетарних політиках. Банка Японії тримає ставки на рівні -0,1%, тоді як у Великій Британії — 5,25%, з рівнями інфляції 2,6% і 4% відповідно. Очікування більш агресивного циклу монетарного послаблення в Японії у порівнянні з помірною позицією Банку Англії суттєво вплинули на ринкові настрої. Крім того, ієна часто виступає як валюта-убежище під час геополітичних напруженостей, що може сприяти підвищенню її волатильності.

Стратегії для інвесторів за часовими рамками

Для довгострокових операторів стабільність і економічна послідовність Сполученого Королівства є вагомими аргументами. Враховуючи, що фунт стерлінгів залишався відносно стійким попри геополітичні невизначеності та економічні виклики, він є життєздатним варіантом для диверсифікованих портфелів, що прагнуть експозиції до валют розвинених країн.

Для короткострокових трейдерів волатильність GBP/JPY і GBP/USD, викликана різницею у монетарних політиках Японії, Великої Британії та США, створює значні спекулятивні можливості. Коливання цін дозволяє операторам із похідними інструментами швидко реагувати на рухи, використовуючи невизначеність і реакції ринку на економічні оголошення та рішення щодо монетарної політики.

Спреди суттєво варіюються: пари, такі як GBP/USD і EUR/GBP, із більшою ліквідністю пропонують низькі спреди (привабливі для інвестицій), тоді як пари на кшталт GBP/CHF мають вищі спреди через меншу ліквідність.

Останні рекомендації для операторів

У складному світі валютних ринків розуміння технічних різниць, таких як між GBP (британським фунтом) і GBX (пенсом стерлінгів), є фундаментальним, особливо для тих, хто працює з британськими активами. Фунт продовжує коливатися між волатильністю та можливостями, формуючись під впливом макроекономічних факторів, рішень у монетарній політиці та геополітичних реалій, що вимагає постійного моніторингу.

Залишаючись уважним до економічних індикаторів, відсоткових ставок і геополітичних контекстів, інвестори можуть ухвалювати обґрунтовані рішення щодо своїх позицій у валютних парах, пов’язаних із GBP, потенційно оптимізуючи свої доходи у різних ринкових умовах.