Детальний огляд коротких продажів акцій: повний посібник з отримання прибутку під час падіння ринку

Існує поширене хибне уявлення серед новачків у акціях: лише коли ціна зростає, можна заробляти гроші, а якщо вона впадає — неминуче втрачаєш гроші. Але насправді,Як зріла торгова стратегія, шортинг акцій (шортинг, короткий продаж, короткий продаж) дозволяє інвесторам отримувати однаковий прибуток при падінні ціни акцій。 Це стосується не лише акцій, а й усіх фінансових продуктів, таких як валютні курси, товари тощо, які можуть бути прибутковими завдяки шортингу. Однак,Коротке замикання — це, по суті, високоризикова операція, яка вимагає не лише точного таймінгу, а й розуміння механізму ризику, що стоїть за цим。

Основний принцип шортингу: зворотна торгівля: спочатку продаж, а потім купівля

Простими словами,Шортинг — це очікування падіння ціни активу та отримання прибутку від спреду продажу на високому рівні та викупу за низькою。 Це протилежність логіці традиційної довгої позиції (спочатку купуй, потім продай).

Конкретний процес роботи такий: інвестори прогнозують, що ціна певної акції або іншого фінансового виду впаде, а потім звертаються до брокераПозичіть відповідну суму акцій або активу і продайте їх негайно, зачекайте, поки ціна повернеться до визначеного рівня перед цимВикуп і закриття позицій, середній спред — це дохід.

Візьмемо практичний приклад: золото(XAUUSD)Наприклад, якщо інвестор відкриває коротку позицію на золото на $2,000, а потім закриває позицію, коли ціна падає до $1,873 і досягає мінімуму, різниця в $127 є прибутком. Якщо позиція інвестора більша, прибуток відповідно збільшується.

Але тут є ключовий ризик: Ціна акції може впасти мінімум до нуля, але теоретично потенціал зростання необмежений. Отже, операція короткого замикання належить до**“Обмежений прибуток, необмежений ризик”**Режим торгівлі. Коли ціна продовжує зростати, а інвестор не встановлює стоп-лосс, втрати стануть неконтрольованими.

Умови коротких продажів і вибір інструментів на різних ринках

Тайванський фондовий ринок: пороги та обмеження для коротких продажів цінних паперів

Щоб коротко ставити акції на Тайвані, інвесторам потрібно відкрити акціїКредитний рахунок акційКонкретні умови такі:

• Фізична особа національної країни, якій не менше 20 років
• Мати статус податкового резидента в Республіці Китай
• Відкрити рахунок на три місяці
• Понад 10 транзакцій за минулий рік

Під час шортингу акцій через кредитування цінних паперів інвестори можуть отримувати прибуток, якщо ціна акцій падає після позик і продажу, але якщо ціна зростає — їм потрібно наздоганяти їх назад і викупувати назад.Недоліки коротких продажів — це незбалансований розподіл ризиків, недостатня кількість джерел цінних паперів і високі витрати。

Ф’ючерси та CFD: більш гнучкі інструменти шортингу

Порівняно з кредитуванням цінних паперів, ф’ючерсні рахунки за своєю суттю мають кредитне плече, і можна вести як довгі, так і короткі позиці. Однак ф’ючерси мають обмеження терміну дії, і довгострокові позиції потрібно передавати з високими витратами.

CFD(CFD)Це більш зручний інструмент шортингу на міжнародному ринку, з такими перевагами:

• Можна керувати як довгим, так і коротким, а важіль регулюється
• Немає обмежень за часом, немає потреби хвилюватися про термін доставки
• Без структури комісій
• Широкий спектр торгових категорій і достатня ліквідність

Рахунки CFD мають низький поріг для відкриття, вимагають лише тих, кому не менше 18 років і які завершили підтвердження особи.

Практичні стратегії та контроль ризиків шортингу

Крок 1: Оберіть ціль із ведмежими фундаментальними показниками

Коротке замикання має мати причину для падіння. Інвесторам слід звертати увагу на активи, які мають значні ведмежі фактори:

На макрорівні: Наприклад, політика зниження процентної ставки призводить до знецінення валюти, а ризик рецесії призводить до падіння індексу

На рівні індивідуальних запасів：

• Корпоративні доходи продовжують знижуватися, навіть часте негативне зростання
• Основні негативні новини, такі як зміни в реальних контролерах, грози продуктивності тощо
• Промислові бики досягли піку, а оцінки надмірно важкі

Крок 2: Точно зрозумійте час входу

Заходьте на відносному підйомі, а не на абсолютному підйомі。 Критерій оцінки «найвищої точки» такий: поточна ціна висока порівняно з майбутніми перспективами.

Наприклад, якщо судноплавна компанія має необґрунтоване зростання ціни акцій через довгостроковий тиск надлишку пропозиції в галузі, зараз доцільніше зробити шорт. Однак, якщо фундаментальні показники компанії хороші, а прибутки продовжують зростати, примусове відкриття шортів зараз суперечить тренду і легко піддається тиску.

Технічна довідка: Ціна акції не змогла подолати важливі рівні тиску, досягла історично пікового діапазону, і був активований індикатор перекуплення.

Історичний випадок: акції сталеливарної промисловості США(NYSE:X)Попит знизився з $47,64 у лютому 2018 року до $4,54 у березні 2021 року, що є падінням більш ніж на 100%. У такій чіткій ведмежій тенденції інвесторам достатньо коротких позицій на відносно високому рівні, щоб отримати прибуток.

Крок 3: Короткострокова операція — це основна ідея, і краще коротко скоротити поспішний період

Шортинг не підходить для довгострокових позицій。 Коли коротка позиція завершена протягом кількох годин або навіть без утримання позиції на ніч, переваги:

• Швидко фіксувати прибуток
• Знизити ризик втрат через розвороти ринку
• Уникнути накопичення витрат на позики

Крок 4: Потрібно встановити суворий стоп-лосс

Це найважливіший метод контролю ризиків у коротких продажах. Інвестори повинні заздалегідь встановити стоп-лосс ціну при розміщенні ордеру, щоб гарантувати, що один збиток знаходиться в контрольованому діапазоні.

Крок 5: Раціонально розподілити частку коштів

Через брак можливостей для коротких продажів і складність розуміння часу стратегії диверсифікації не застосовуються. Коли знайдено можливість з високим відсотком виграшу, необхідно розумно розподілити розмір коштів, щоб вони могли витримати втрати, спричинені ринковими реверстами.

Ключові моменти операції короткого випуску

Обирайте цінні цілі для короткого замикання: Прибуток звичайного діапазону обмежений, і після вирахування вартості коштів і комісій за транзакції залишається небагато. Лише ті, хто справді має коротку цінність і достатній простір для спаду, варті участі.

Розумійте шортинг валютних пар: Якщо єна/долар продовжує слабшати з 2021 року до сьогодні, тенденція очевидна, а відсоток перемог високий, що підходить для коротких позицій. Але коли Японія скасовує негативні відсоткові ставки, а долар починає знижувати ставки, вже не варто продовжувати шортувати єну.

Обізнаність про ризики краща за бажання отримати прибуток: Фондовий ринок надзвичайно ризикований, і незалежно від того, чи відкриваєте ви довгі чи короткі позиції, вам потрібно встановити власну торгову логіку. У разі невизначеності не варто заходити на ринок поспішно, захист основної суми — це основна умова, а стабільне зростання — кінцева мета.

Ключові попередження: Ніколи не заробляйте гроші поза когнітивними сферами. Шортинг здається високим прибутковим, але вимагає надзвичайно високого професіоналізму та вміння інвесторів керувати ризиками.