Різні підходи Fundstrat сигналізують про нюансовану стратегію ринку криптовалют

У аналізі від Fundstrat керівник стратегії криптовалют Sean Farrell уточнив стратегічний розподіл із колегою Tom Lee щодо їхнього погляду на ринок монет. Замість фундаментальної незгоди, обидва аналітики працюють у рамках різних інвестиційних мандатів, адаптованих до різних сегментів клієнтів. Рамки Lee віддають перевагу довгостроковому збереженню багатства для великих інституційних клієнтів, які вкладають скромні частки — зазвичай 1%–5% портфеля у Bitcoin і Ethereum. Навпаки, Farrell прокладає більш агресивний шлях, орієнтований на інвесторів, готових вкладати 20% або більше своїх активів у цифрові активи, застосовуючи динамічне ребалансування портфеля для захоплення переваги в різних фазах ринку.

Управління ризиками проти песимістичного погляду

Farrell підкреслив, що його стримана позиція протягом першої половини року відображає обережну калібрування ризиків, а не песимізм щодо фундаментальних показників криптовалют. Ринок криптовалют стикається з сукупністю короткострокових перешкод: потенційних збоїв у роботі уряду, валютних і торговельних невизначеностей, затяжних питань щодо сталості інвестицій у штучний інтелект і змін у керівництві Федеральної резервної системи. Він звернув увагу на додатковий тиск, що виникає через рухи великих власників, потенційний вплив майнингових операцій, можливе виключення MSCI MSTR із індексів і діяльність з викупу інституційних фондів.

Очікування циклу ринку

Незважаючи на визнання майже оптимальних цінових умов на поточному ринку монет, Farrell прогнозує більш стиснутий цикл ринку, ніж історичний прецедент. Його базовий сценарій передбачає можливе відскок у перших кварталах, за яким слідує корекція у середині року, що в кінцевому підсумку встановить більш привабливі рівні накопичення перед кінцем року. Обидва BTC і ETH, за його оцінкою, мають досягти рекордних оцінок до кінця року — що відзначає відхід від традиційного чотирирічного циклу на користь більш короткого, менш суворого періоду скорочення.