2026-01-03 03:27:28

2026 рік, змінився напрям інвестицій в AI. Від безумної закупівлі GPU та гонки озброєнь з тренування великих моделей у попередні два роки, зараз ми перейшли до більш реалістичного етапу — чи зможе знизитися вартість обчислень, і саме це стане ключовим фактором перемоги.

Капітал знову спрямовує свою увагу. Колись усі гроші вкладалися у великі апаратні компанії, такі як NVIDIA, тепер інвестори рахують більш детально: вартість обчислень, електроенергії, охолодження, навіть мережевих передач. Це не лише технічна проблема, а й економічний аспект.

**Де справжній обмежувач розширення обчислювальних потужностей?**

Чи достатньо чіпів? Це вже не проблема. Справжня перешкода — електроенергія. Надмасивний дата-центр потребує стабільного постачання електроенергії, ефективних систем охолодження, мережевих з'єднань. Чи зможуть ці інфраструктури сформувати повторювану криву виробництва, визначає, наскільки далеко може зайти комерціалізація AI. Іншими словами, межа фабрикування обчислювальної потужності визначається інфраструктурою електропостачання, охолодження та мережевих комутаторів — цими "промисловими" обладнаннями.

**Переходи у ланцюжку створення цінності**

Від простої гонки за апаратним забезпеченням до конкуренції за ефективність всього ланцюжка. Рівень мережевих з'єднань (комутатори, оптичні модулі), інфраструктура електропостачання (договори на купівлю електроенергії, експлуатація дата-центрів), і навіть програмне забезпечення (оптимізація обчислень, стратегії розподілу навантаження) — ці елементи безпосередньо впливають на валовий прибуток і конкурентоспроможність. Оптимізація стеку програмного забезпечення для обчислень може підвищити ефективність апаратного забезпечення на 20%, і ці 20% — різниця у грошовому потоці.

**Суперечності щодо AI-бульбашки посилюються**

На Уолл-стрит зараз з'явилися дві протилежні думки. Оптимісти кажуть, що AI — це друга промислова революція, і інвестиції у дата-центри триватимуть понад 10 років. Песимісти ж питають: коли ці вкладення почнуть давати реальний прибуток? Здається, у найближчому майбутньому змагатимуться не стільки за кількість чіпів, скільки за здатність перетворити технологічну перевагу у реальні гроші.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

15 лайків

Нагородити
15
5
Репост
Поділіться

Прокоментувати

0/400

Ramen_Until_Rich

· 01-04 21:22

Електроенергія — це справжній козир, навіщо потрібні багато чіпів --- Добре сказано, раніше гонка за GPU була як казино, тепер починаємо рахувати справжні витрати --- Що стосується обчислювальних витрат, здається, це наступна точка конкуренції --- Збільшення ефективності на 20% = реальні гроші, тому команда з програмного стеку останнім часом так активно залучає фінансування --- На Уолл-стріт йде боротьба двох таборів, але я просто хочу знати, коли справді можна буде заробляти --- Система охолодження була серйозно недооцінена, електроенергія + охолодження — це основна прихована вартість --- Від підрахунку GPU до обчислення електроенергії, капітал дійсно став більш зрілим, але бульбашка все ще є --- Що стосується комутаторів мережі, вони мають злетіти, дивлюся на тих постачальників інфраструктури --- Тепер варто купувати акції енергетичних компаній, ха-ха --- Інвестиції у дата-центри на 10 років? Спершу почекаємо, скільки реального ROI вони зможуть принести