VanEck 2026 річний огляд: зниження BTC можливо обмежиться 40%, чому стабілізація більш ймовірна ніж різкий ріст

Меттью Сігел, керівник цифрових активів у VanEck, облив холодну воду на ринок і передав йому життєво важливу соломинку. Простіше кажучи: не очікуйте різкого зростання у 2026 році і не панікуйте надто через падіння — цього року, ймовірно, буде повільна консолідація складної ліквідності. Логіка цього рішення заслуговує на глибоке розуміння.

Основне судження Ванека

Чому занепад обмежений?

Прогноз VanEck базується на одному ключовому дані: волатильності. BTC впав приблизно на 80% у останньому циклі, але з того часу реальна волатильність знизилася майже вдвічі. Виходячи з цієї зміни, VanEck дійшов висновку, що зниження в цьому раунді може бути зменшене приблизно до 40%. Зараз ринок оцінив близько 35% падіння, що означає, що дно може бути недалеко.

В основі цієї логіки лежить те, що чим нижча волатильність, тим менше зазвичай буде коливатися ціна. Це не спекуляція, а статистичний висновок на основі історичних даних волатильності. Поточна ціна BTC становить близько $90,315, а якщо розрахувати падіння на 40%, теоретичне дно — близько $54,189. Але VanEck вважає, що він навряд чи впаде так глибоко, оскільки ринок частково оцінив ризик.

Чому чотирирічний цикл досі дійсний?

Біткойн історично мав чіткий чотирирічний цикл, часто досягаючи піку у післявиборчому вікні. Пік на початку жовтня 2025 року лише підтверджує цю закономірність. VanEck вважає, що ця тенденція все ще актуальна, а це означає, що 2026 рік навряд чи стане початком нового хвилі зростання.

Чому 2026 рік — рік консолідації

Складність глобальної ліквідності

Оцінка VanEck щодо глобальної ліквідності у 2026 році є «змішаною»:

• Позитивні фактори: Очікування зниження процентних ставок підтримують, що може забезпечити певну ліквідність ризикових активів
• Ведмежі фактори: Ліквідність у США трохи посилилася через зіткнення буму капітальних витрат, що базувалися на ШІ, з крихкими фінансовими ринками, що призвело до розширення кредитних спредів

Це означає, що глобальні фонди не будуть так концентровано вливатися на крипторинок, як у 2024 році. Як найбільший у світі пул фондів, жорстка ліквідність у Сполучених Штатах створить тиск на крипторинок.

Активність на блокчейні слабка, але покращується

Поточна активність на блокчейні залишається слабкою, але почала демонструвати ознаки покращення. Важільне плече в криптоекосистемі було скинуто після кількох відходів. Це свідчить про те, що ринок відновлюється сам, але відновлення не буде швидким.

Практичні наслідки інвестиційних порад

Пропозиція VanEck полягає в тому, щоб встановити дисципліну розподілу біткоїна від 1% до 3% через фіксовану інвестиційну стратегію, а також збільшити активи під час ліквідації кредитного плеча та зменшити активи, коли ринкові спекуляції перегріваються.

Ключові слова для цієї пропозиції — «дисципліна» та «гнучкість»:

• Дисципліна фіксованих інвестицій: Незалежно від коливання ринку, регулярні фіксовані інвестиції для зменшення ризику таймінгу
• Збільшення активів під час ліквідації кредитного плеча: Коли ринок надзвичайно панікує і кредитне плече вичерпане, це часто є найкращим пунктом покупки
• Зменшуйте активи, коли спекуляції перегріваються: Уникайте переслідування вище, коли ринкові настрої високі

Ця стратегія підходить для інвесторів із помірною толерантністю до ризику і не пропустить ралі повністю, ані застрягне на високому рівні.

Перевірка поточної ситуації на ринку

Судячи з відповідних даних, рішення VanEck в основному відповідає поточному стану ринку:

• Поточна ціна BTC становить близько $90 315, з 24-годинним зростанням на 2,05% і 7-денним зростанням на 3,34%, але 30-денним падінням на 3,83% — типовий волатильний тренд консолідації
• USB BTC ETF вперше зазнав відтоку капіталу під час новорічних напередодні, а згодом досяг повної прибутковості, що свідчить про те, що настрої ринку досягають дна, але недостатньо міцні

Цей ритм «спочатку вбивати, потім рятувати» є проявом консолідації міста.

Резюме

Прогноз VanEck на 2026 рік — це, по суті, прагматичне судження: ринок не повторить крайню волатильність попереднього раунду, але й не впаде у довгостроковий ведмежий ринок. Обмежені падіння, складна ліквідність і циклічні регулярності залишаються актуальними — ці фактори разом вказують на консолідований 2026 рік.

Просвітлення для інвесторів — відмовитися від ілюзії стрімкого зростання і натомість обрати стратегію фіксованих інвестицій і гнучкого коригування. У такому ринку дисципліна часто важливіша за час. Звісно, це лише точка зору VanEck, і завжди існує ймовірність, що ринок перевищить очікування, але принаймні це рішення дає розумну основу для очікувань.