На ринку ф’ючерсів більшість людей зосереджені на напрямку руху цін і активно торгують, у результаті або отримують шалені прибутки, або потрапляють у ліквідацію. Але існує інший шлях — арбітражна торгівля, яка не вимагає вгадування напрямку ринку, а лише використовує цінові дисбаланси на ринку, при цьому ризики значно нижчі, ніж при односторонньому відкритті позицій.

**Арбітраж між ф’ючерсами та спотовим ринком: очікування повернення цін**

Принцип дуже простий: ціна одного й того ж активу на ф’ючерсному та спотовому ринках не завжди збігається. Різниця між ціною безстрокових контрактів на біткоїн і спотовою ціною часто створює можливості для арбітражу.

Практична стратегія така — коли ціна безстрокового контракту на біткоїн перевищує спотову ціну більш ніж на 3%, наприклад, якщо спотовий BTC коштує 30 000 USDT, а контракт — 31 000 USDT (премія 3.3%), тоді ви можете одночасно купити 1 BTC на спотовому ринку і відкрити коротку позицію на 1 BTC у ф’ючерсах. Коли різниця зменшиться до приблизно 0.5%, закривайте обидві позиції — після врахування комісій ви можете отримати прибуток близько 2.8%.

Але тут є важливий момент — різниця цін може короткостроково ще більше розширитися, тому потрібно мати достатній капітал і не допустити ліквідації. Використовуйте 2-3 кратний низький кредитний плечовий коефіцієнт для відкриття коротких позицій, щоб мати запас міцності.

**Арбітраж ставок фінансування: механізм "дивідендів" безстрокових контрактів**

Безстрокові контракти мають унікальний механізм — ставки фінансування. Вони періодично (кожні 8 годин) здійснюють перерахунок і переказ коштів між довгими та короткими позиціями. Коли ринок налаштований оптимістично (більше довгих), ставка зазвичай позитивна — довгі платять коротким, і навпаки.

Якщо ставка тримається на високому рівні, наприклад, понад 0.05%, — купуйте спотовий актив і відкривайте рівну кількість коротких контрактів. За кожні 8 годин ви будете платити або отримувати цю ставку, при цьому при ставці 0.1% і трьох перерахунках на день, річна доходність може перевищувати 100%.

Обирайте для торгівлі популярні криптовалюти з високим обсягом торгів і стабільною ставкою, щоб уникнути ризику "застрявання". Також слідкуйте за історією коливань ставок — дуже високі значення часто сигналізують про ризик і емоційний стан ринку.