2026 рік щойно почав наближатися до великої драми — точковий графік ФРС визначить наступний напрямок ринку. Чесно кажучи, поточний ринок Bitcoin та Ethereum повністю залежить від того, чи вдасться виконати очікування щодо ліквідності.

Судячи з даних, ФРС зараз утримує процентні ставки вище 3,5%, а минулорічне зниження ставки на 25 базисних пунктів виглядає як прохід, з інфляційними даними на рівні 2,4%, а ВВП стрімко піднімається до 2,3%. Цей набір даних існує, і уявне велике викиди води фактично марне.

Волл-стріт розірвана зсередини. Goldman Sachs і JPMorgan Chase наполегливо ставлять на зниження процентних ставок у березні та червні; Xiaomo значно консервативніша, вважаючи, що цього року він зменшиться один раз; Є також більш радикальні голоси, які вигукують протилежні сценарії, такі як «нульове зниження процентної ставки» або «стрімке падіння на 150 базисних пунктів».

Найбільш невизначеним є те, що Пауелл може залишити посаду у травні. Якщо керує м'який Хассетт, правила гри будуть скасовані. Отже, засідання FOMC у січні певною мірою пов'язане з патерном ліквідності протягом усього 2026 року.

Як з цим впоратися? По-перше, не поспішайте заходити на ринок із повною позицією і чекайте, поки дістається точка діаграми і настрій на ринку вб'є, перш ніж діяти. По-друге, слід зосередитися на очікуваному розриві — чи знижуються дані про інфляцію і чи погіршуються дані зайнятості, що визначає довіру ринку до основної лінії «повільного зниження процентних ставок». Третій — вибір секторів: малі монети на дні ліквідності мають можливості, екологічні токени можуть перевершувати ринок, а трекові монети нового наративу є розмінними монетами для екстремальних прибутків.

Моя власна думка така: якщо відбудеться різкий відкат, купуйте дно Bitcoin і Ethereum як баластні камені, а коли вони відновляться, зосередьтеся на сильній екосистемі публічного ланцюга, залишаючи 5% боєприпасів для відстеження нових концепцій і нових історій. Історичний досвід довів, що найбільші можливості завжди виникають у розбіжності та невизначеності. Після виходу діаграми перша хвиля реакції ринку часто є найсильнішою, і якщо сигнал можна точно прочитати в цей момент, маржа прибутку буде значною.

А як щодо твого судження? Як ви думаєте, чи буде зниження ставки в березні? Яке поточне розташування позицій? До речі, давайте подивимось, як розгортатиметься ця буря.