Рівень володіння криптовалютами у 2025 році за країнами: ОАЕ на першому місці з 31%

Країни з високим рівнем володіння часто сприймають криптовалюти як функціональні фінансові інструменти, а не просто інвестиції

Володіння у розвинених ринках обмежене, але використання криптовалют більш інституціоналізоване

Масштаб користувачів і вплив капіталу розділені, формуючи довгострокову глобальну ринкову модель

У 2025 році рівень володіння криптовалютами серед мешканців значно варіюється між країнами, відображаючи різниці у фінансових системах, монетарних умовах і трансграничних потоках капіталу.

ФІНАНСОВА ФУНКЦІЯ У КРАЇНАХ З ВИСОКИМ РІВНЕМ ВОЛОДІННЯ

За даними 2025 року, ОАЕ посідає провідне місце у світі з рівнем володіння 31%, за ним ідуть Туреччина та Сінгапур з 25,6% і 24,4% відповідно, тоді як В’єтнам і Бразилія коливаються навколо 20%. Зовні це здається простим рейтингом, але він відображає різниці у фінансових системах і попиті мешканців у різних країнах. Оцінювати зрілість ринку лише за цифрами недостатньо для пояснення постійного зростання проникнення криптовалют. Що важливіше, криптовалюти виконують різні функції у різних фінансових середовищах.

В ОАЕ криптовалюти є не лише інвестиційними активами, а й використовуються для трансграничних розрахунків, розподілу багатства та управління грошовими потоками, доповнюючи щоденні фінансові системи мешканців. Це свідчить про те, що мешканці інтегрують криптовалюти у загальне управління багатством, і їх роль є більш проактивною та інституціоналізованою, ніж спекулятивною. У порівнянні з новими ринками, таке високе володіння не залежить від високої інфляції, а є результатом поєднання інституційної бази, структури населення та попиту з-за кордону. Тому високий рівень володіння у цьому контексті ближчий до розширення фінансової функції, ніж до збільшення ризикової готовності.

Малюнок 1: 2025 Рівень глобального володіння криптовалютами за країнами (Включаючи Топ-10 рейтинг впроваджувачів)

ВИСОКА ПРОНИКНЕННЯ НА РИНКАХ, ЩО РОЗВИВАЮТЬСЯ

Туреччина (25,6%) і В’єтнам (21,2%) також демонструють високі рівні володіння криптовалютами, але рушії, що стоять за цим, відрізняються від ОАЕ. Мешканці цих країн більше покладаються на криптовалюти для подолання волатильності місцевої валюти та фінансових труднощів. Криптовалюти слугують засобом збереження вартості, альтернативним каналом долара та доповненням до фінансової доступності, заповнюючи прогалини, залишені існуючими фінансовими системами.

У середовищах з нестабільними очікуваннями інфляції, валютними контролями або обмеженим охопленням фінансових послуг криптовалюти часто є практичною альтернативою. Впровадження у цих країнах є функціональним, а не спекулятивним. Високе володіння відображає те, як мешканці реагують на прогалини у фінансовій системі, а не на ентузіазм або тренди ринку. Від трансграничних платежів до збереження активів, криптовалюти закріпили за собою реальну фінансову роль, сприяючи фактичному використанню та транзакціям. Це також робить зростання кількості користувачів у цих ринках більш стабільним, а не циклічним.

ОАЕ: РЕЗУЛЬТАТ ІНСТИТУЦІОНАЛЬНОГО ПІДТРИМАННЯ

Високе володіння в ОАЕ є результатом перетину інституційного середовища та структури населення. З одного боку, уряд забезпечує чіткі шляхи дотримання вимог, зменшуючи правові та операційні ризики використання криптовалют; з іншого — високий відсоток експатріантів створює постійний попит на трансграничне управління активами, а високоприбуткові особи включають криптовалюти у розподіл багатства.

Правова визначеність тут є не обмеженням, а критичною передумовою для інтеграції криптовалют у основну фінансову діяльність. Цей ефект перетину призводить до того, що мешканці ОАЕ активно та систематично використовують криптовалюти. На відміну від країн з високою інфляцією, де попит є захисним, у ОАЕ криптовалюти стали частиною щоденних фінансів і управління багатством, з функціональністю, що значно перевищує просту спекуляцію. З цієї точки зору, високий рівень володіння в ОАЕ нагадує про посилення інституційної підтримки, а не про результат окремої економічної змінної.

ПАРАДОКС НИЗЬКОГО ВОЛОДІННЯ У РОЗВИНЕНИХ РИНКАХ

Рівні володіння у США (~15,5%) і Японії (~5%) є відносно низькими, але це не означає обмеженого впливу криптовалют. У цих країнах криптовалюти здебільшого використовуються через ETF, регульоване зберігання та деривативи, виконуючи більше роль структурного доповнення до фінансової системи.

Низьке пряме володіння відображає зміни у доступі, а не у попиті. У зрілих фінансових системах мешканці не потребують безпосередньо тримати криптовалюти для хеджування ризиків, але зосереджений капітал і інституційні канали забезпечують цим ринкам вирішальний вплив на глобальні ціни та дизайн продуктів. Криптовалюти закладені у складні фінансові інструменти та капітальні структури, що посилює їхній непрямий глобальний вплив.

МАРГІНАЛЬНИЙ ПРОСТІР У СХОДНІЙ АЗІЇ

Володіння на ринках, таких як Німеччина та Гонконг, є помірним або низьким. За добре розвиненою банківською та платіжною інфраструктурою мешканці мають обмежений прямий попит на криптовалюти. Тут криптовалюти здебільшого використовуються як ризик-контрольовані інвестиційні інструменти, а не як широко функціональні засоби.

Низьке проникнення не свідчить про байдужість, а відображає різниці у функціональних ролях у різних фінансових системах. У високорозвинених фінансових середовищах криптовалюти виконують більше допоміжну та інституціоналізовану функцію, ніж основний фінансовий інструмент. З розширенням інституціоналізованих продуктів вплив у цих ринках може більше зосереджуватися на потоках капіталу, ніж на кількості користувачів.

ВІДОЇДНІСТЬ КОРИСТУВАЧІВ І КАПІТАЛЬНА МОЩНІСТЬ

Країни з високим рівнем володіння забезпечують велику кількість користувачів, тоді як ціновий вплив, дизайн продуктів і інституційний вплив залишаються зосередженими у розвинених економіках. Ця структура розділяє широту використання і ринковий вплив.

Ринки, що розвиваються, стимулюють фактичне впровадження та активність транзакцій, тоді як розвинені ринки домінують у ціноутворенні, дизайні продуктів і регуляторних рамках. Розрив між володінням і впливом ілюструє довгостроковий сегментований глобальний криптовалютний ринок, що свідчить про те, що ринковий вплив не просто корелює з кількістю користувачів. Це розділення вказує, що майбутня еволюція ринку більше зосереджуватиметься навколо інституцій, капіталу та структур продуктів, ніж просто зростання кількості користувачів.

СТРУКТУРА РЕЙТИНГІВ ВОЛОДІННЯ

Загалом, різниці у володінні криптовалютами у 2025 році не лише відображають ентузіазм ринку, а й підкреслюють варіації у фінансових системах, монетарній довірі та трансграничних потоках капіталу. Криптовалюти відіграють різні ролі у різних країнах: у деяких — інструменти для трансграничних транзакцій і збереження вартості; в інших — інструменти інституціонального розподілу активів; у високорозвинених фінансових системах — більше як допоміжні інструменти. Саме через ці різниці у ролях і набувають значення показники володіння, виходячи за межі простої статистики.

Коли криптовалюти використовуються для трансграничних розрахунків і збереження вартості, високий рівень володіння часто відповідає довгостроковому реальному фінансовому попиту. Коли вони виступають як активи для розподілу, рівень володіння більше залежить від інституцій, відповідності та структур інвестиційних каналів. У високорозвинених фінансових системах менше мешканців володіють криптовалютами безпосередньо, але це не означає обмеженого впливу, а скоріше інтеграцію через більш приховані механізми. Ця модель показує, що рейтинги володіння — це більше ніж статистика; вони відображають диференційовану глобальну криптоекосистему і фінансове середовище. Країни не слідують єдиному шляху впровадження, а шукають найвідповіднішу роль для криптовалют у своїх фінансових структурах. Це різноманіття не є короткостроковим явищем, а, ймовірно, закладає основу для довгострокового багаторівневого глобального криптовалютного ринку.

Детальніше:

Революція злиття Main Street і Wall Street: потрійне резонансне впровадження криптовалют у масовий ринок