#BTC行情分析 Після доставки опціонів BTC, чи можна тримати цей поріг?

Аналіз ринку BTC 27 грудня: Після завершення поставки опціону позначка 87 000 стала новим фокусом у довгостроковій та короткій грі
Після різкої корекції з максимуму 126 000 до 84 000 BTC продовжував коливатися 27 грудня, консолідуючись у вузькому діапазоні навколо позначки 87 000, і ринок увійшов у переддень вибору напрямку після отримання великих опціонів. У поєднанні з даними в реальному часі та ключовими факторами впливу, основна логіка сучасного ринку виглядає так:
1. Дані основного ринку в реальному часі • Поточні ціни та діапазон коливань: Станом на ранок 27 грудня BTC торгувався на рівні $87,423.00, що трохи знизилося на 0,13% за 24 години, з діапазоном коливань на рівнях $86,674.00–$89,405.00, обсягом торгівлі $47.67B і ринковою капіталізацією $1.74T, що міцно займає місце у списку ринкової капіталізації криптовалют.
• Ключова цінова гра: поточна ціна близька до нижнього краю попередньої сильної зони підтримки (8,4-87 000), верхня позначка 90 000 все ще створює короткостроковий сильний тиск, а нижні 86 000 формуються для негайної підтримки, а довгі та короткі позиції тимчасово збалансовані.
По-друге, три основні рушійні чинники ринку
1. Поставка 24 мільярдів опціонів була реалізована, а тиск на короткострокову волатильність дозволив централізовану поставку біткоїн-опціонів з масштабом $238-24 мільярди 26 грудня (рекордно високий показник за той самий період), що стало основним каталізатором останніх ринкових коливань. З завершенням поставок масштабне хеджування та ліквідація маркет-мейкерів завершилося, раніше заморожені спрямовані ставки були випущені концентровано, а тиск на короткострокову волатильність на ринок значно зменшився, проте перерозподіл залишкових фондів все ще може спричинити локальні зміни. Варто зазначити, що до цієї доставки основні довгі та короткі партії були на позначках 85 000 (ведмежа) та 100 000 (бичачі), і після подачі не було одностороннього прориву, що підтверджує, що підтримка вище 85 000 була відносно стабільною.
2. Безперервний чистий відтік ETF триває, а інституційні ребалансування замість ведмежих біткоїн-спотових ETF мають чисті відливи протягом п'яти поспіль торгових днів, з одноденним чистим відтоком у 175 мільйонів доларів 25 грудня, а BlackRock IBIT і Grayscale GBTC обидва зазнали відтоку капіталу. Однак інституції загалом вважають, що це явище пов'язане з сезонними факторами наприкінці року — посиленням ліквідності перед різдвяними святами, ребалансуванням прибутку інвесторами та ребалансуванням портфеля активів, а не запереченням довгострокових перспектив криптоактивів. Порівняно з чистим відтоком у 1,5 мільярда доларів за той самий період 2024 року, поточне виведення коштів є відносно помірним, а короткостроковий вплив на настрої обмежений.
3. Макроекономіка та настрої: Очікування зниження процентної ставки знизилися + страх не змінився. Очікування ФРС щодо зниження процентної ставки продовжують знижуватися через перевищення економічних даних США, ефект відкачування доходності облігацій США на фонди все ще присутній, а оцінка BTC як ризикового активу перебуває під тиском.
Водночас індекс Crypto Fear & Greed залишається в діапазоні «екстремального страху» 24, і історичний досвід показує, що цей діапазон часто супроводжується сигналами настрій, що досягає дна, але зниження участі на ринку наприкінці року може уповільнити процес відновлення настроїв.
3. Подальші прогнози ринку та поради щодо експлуатації
• Технічні показники: BTC все ще перебуває у тижневому висхідному каналі, і немає сигналу прориву тренду, але 5-денна ковзна середня знижується вниз, демонструючи короткострокову слабкість, з ключовою підтримкою в діапазоні 8,4-86 000, і якщо вона фактично впаде нижче лінії 82 000, може впасти до лінії 82 000; верхня частина має залишатися міцно на рівні 90 000, щоб відкрити простір для відскоку. • Основні змінні: У контексті низької ліквідності наприкінці року необхідно бути пильними щодо ризику «раптового краху», спричиненого великими ордерами або алгоритмічною торгівлею, і звертати увагу на те, чи має потік капіталу ETF сигнал зупинки падіння та відновлення.
• Операційні рекомендації: За волатильної моделі не рекомендується сліпо купувати дно або різати м'ясо, можна зосередитися на відстежуванні прибутків і втрат позначки 87 000, а потім слідувати за трендом після прориву; звичайні інвестори можуть використовувати професійні індикатори (наприклад, інструменти комбінації Bollinger Bands + капітальних потоків), щоб оцінити ритм і не дивитися на неправильний вузол самостійно.