Літієвий інвестиційний ландшафт 2025: Які компанії йдуть попереду?

Огляд ринку: виклики та можливості

Літій-карбонат високої якості для акумуляторів у кінці червня 2025 року впав до найнижчого рівня за останні чотири роки — US$8,329 за метричну тонну, оскільки світовий надлишок пропозиції зберігався, незважаючи на високий попит на електромобілі. Ринок сприйняв прогнозований надлишок у 260 000 метричних тонн за рік, що був спричинений прискореним виробництвом у Китаї, Австралії, Аргентині та нових гравців з Африки. Однак спостерігачі галузі, зокрема Пол Ласті з Fastmarkets, стверджують, що довгострокові каталізатори — енергетичний перехід, розширення штучного інтелекту та кліматичні заходи — залишаються цілісними. Хоча короткострокова волатильність зберігається, особливо через невизначеність у політиці США та конкурентну динаміку в Китаї, окремі акції з літію принесли інвесторам вражаючі доходи, якщо вони стратегічно розмістили свої позиції.

Регіональні переможці: показники акцій за географією

Канадські дослідники літію набирають обертів

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) став найкращим у Канаді з приростом 58,82% з початку року. Компанія керує трьома проектами в Літієвому трикутнику Аргентини, а її головний актив Ріо Гранде охоплює понад 140 000 гектарів із цільовим виробництвом 20 000 метричних тонн літій-карбонату щороку — потенційно до 40 000 тонн при повному запуску. Виявлення у червні джерела прісної води на глибині 190 метрів стало ключовим, сигналізуючи про можливість роботи в регіоні з дефіцитом води. Співпраця з Hatch для попередньої оцінки економічної доцільності підкреслює прогрес компанії, а акції досягли піку в C$0,425 у середині липня.

Wealth Minerals (TSXV:WML) принесли 40% прибутку завдяки розширенню портфеля в Чилі. У лютому компанія придбала проект Пабельоньон, який був включений до короткого списку Міністерством гірничої промисловості Чилі для отримання особливого статусу літієвої операції, що сприяло досягненню піку в C$0,095 за рік. Спільне підприємство з корінним народом Кечуа для проекту Куска (95% володіння Wealth, 5% — громада з представництвом у раді) демонструє прогресивний підхід до залучення зацікавлених сторін.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) завершив трійку лідерів із приростом 37,5%, базуючись на інтеграції ланцюга постачання в Онтаріо. Оновлена оцінка мінеральних ресурсів для Separation Rapids (зросла на 28% у категоріях виміряних і вказаних), а нове фінансування у розмірі 1,3 мільйона канадських доларів через Lind Global Fund II свідчить про прискорення розвитку.

Ринок США: стабільність великих капіталів і зростаючі можливості

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), світовий лідер у галузі літію з операціями в Атакамі, зафіксував зростання на 10,43% з початку року. Незважаючи на рекордні обсяги продажів у 2024 році, слабкі ціни зменшили маржу. Однак схвалення конкуренції Чилі для партнерства з Codelco та додаткове сертифікування літієвих квот від CChEN надали структурну підтримку. Акції досягли піку в US$45,61 у березні, але знизилися через зниження доходів у першому кварталі 2025 року.

Lithium Americas (NYSE:LAC) піднялися на 9,67%, хоча темпи зростання, розпочаті в січні, сповільнилися. Спільне підприємство з General Motors на проекті Текер-Пас у Неваді — найбільшому у світі за виміряними запасами літію — досягло важливих етапів: фінансування від Orion Resource Partners у розмірі мільйонів доларів, ухвалення остаточного інвестиційного рішення наприкінці 2027 року та дозволу на програму випуску акцій на ринку на суму мільйонів доларів.

**Lithium Argentina $250 NYSE:LAR$100 ** зросли на 8,46% завдяки партнерству з Ganfeng Lithium. Операція в Кучарі-Оларозі, після її відокремлення від Lithium Americas у жовтні 2023 року, перейшла до швейцарської юрисдикції у січні. Прогноз виробництва на перший квартал 2025 року — 30 000–35 000 метричних тонн, що враховує заплановані зупинки для підвищення ефективності(, позиціонує компанію для прискорення у другій половині року.

) Австралійські гравці: високоростучі компанії

Jindalee Lithium (ASX:JLL) показали найбільший приріст — 123,26% з початку року. Проект McDermitt отримав статус Fast-41 від адміністрації Трампа як критичний мінерал, що спростило процедури дозволів. У липні було підписано меморандум про взаєморозуміння з американською компанією LiChem Operations — починаючи з постачання руди вагою 100 кілограмів і масштабуючись до 20 метричних тонн — що відкриває можливості для downstream-обробки.

Liontown Resources ###ASX:LTR( зросли на 75,47%, перетворившись із компанії, що розвивається, у виробника. У квітні 2025 року компанія перейшла до підземної розробки в районі Кетлін-Воллі у Західній Австралії — першої підземної літієвої шахти в регіоні. Досягнення комерційного виробництва у січні на об’єкті переробки та понад 300 000 мокрих метричних тонн концентрату сподумена за перші 11 місяців підтвердили реалізацію планів. Зміни керівництва у липні — тимчасовий фінансовий директор Грем Петтіт і операційний директор Райан Хейр) — підтримали масштабування операцій, а акції досягли AU$1,03.

Anson Resources (ASX:ASN) зросли на 57,14% завдяки підтвердженню технології прямого вилучення літію (DLE). Пілотний проект Green River з Koch Technology Solutions показав рівень відновлення літію 98%. У червні було отримано перший ресурс за стандартом JORC — 103 000 метричних тонн літій-карбонату еквіваленту(, а у липні — беззастережний меморандум про взаєморозуміння з POSCO Holdings для демонстраційного заводу DLE, повністю профінансованого POSCO, що підвищило довіру інвесторів. У липні було оголошено про відвантаження 2 метричних тонн POSCO і успіхи у зниженні забруднювачів, що підштовхнули акції до AU$0,11.

Розуміння механіки інвестицій у літій

) Постачання ринку та географія

Світові запаси літію становлять приблизно 22 мільярди метричних тонн, з яких Чилі контролює 9,2 мільярди, а Австралія — 5,7 мільярдів. Концентрація виробництва залишається високою: Австралія (видобуток твердих порід) та Чилі (видобуток у соляних озерах) домінують, за ними йдуть Китай, Аргентина та Бразилія. Літієвий трикутник — Чилі, Аргентина та Болівія — залишається стратегічно важливим, незважаючи на зниження виробництва в останніх країнах.

Практичний посібник: як купити акції літію та альтернативи

Інвестори, що прагнуть отримати експозицію до літію, мають кілька шляхів. Прямий вибір акцій передбачає дослідження фундаментальних показників компаній — строки виробництва, капітальна ефективність, прогрес у дозволах — перед визначенням розміру позиції та цін входу через брокерів або інвестиційні додатки. Репутація, структура комісій і відповідність інвестиційній філософії мають керувати вибором брокера.

Диверсифіковані альтернативи включають біржові фонди, наприклад, Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSE:LIT), що забезпечують секторну експозицію без ризику концентрації у окремих компаніях. Стратегії деривативів, такі як ф’ючерси на літій, підходять досвідченим трейдерам, але вимагають значної експертизи. Фізичне володіння літієм наразі є малоймовірним через його реактивні властивості та складність обробки.

( Застосування літію поза акумуляторами

Хоча літій-іонні батареї живлять електромобілі, смартфони та системи зберігання енергії, промислові застосування охоплюють фармацевтику, кераміку, мастильні та теплоізоляційні скла, а попит на електромобілі закладає довгострокову траєкторію товару.

Міркування щодо інвестицій у майбутньому

Літієвий сектор 2025 року продемонстрував стійкість галузі попри зниження цін. Компанії, що просуваються до виробництва )Liontown, Anson###, укладають стратегічні партнерства (Lithium Americas, Anson-POSCO), підтверджують ресурси ###NOA, Wealth Minerals( та реалізують програми з високою капіталовіддачею, привертаючи капітал. Ризики — регуляторні зміни, конкуренція з Китаю, волатильність цін — вимагають постійного моніторингу.

Перед інвестуванням у будь-яку компанію з літію необхідно провести всебічну due diligence. Оцінюйте стадію розвитку, капітальні потреби, шляхи отримання дозволів, якість партнерів і досвід керівництва. Розмір позиції має відповідати інвестиційним термінам і рівню ризику.

Злиття структурних драйверів попиту — електрифікація транспортних засобів, масштабування технологій батарей, модернізація мереж — поряд із вибірковим виконанням компаній створили у 2025 році відмінний результат. Ця динаміка ймовірно збережеться й у наступних періодах для дисциплінованих інвесторів.