Десятиліття інвестицій у золото: від $1,000 до $2,360 – що насправді нам говорять цифри

Розуміння ринкової динаміки золота з 2015 року

Шлях золота як інвестиційного інструменту відкриває захоплюючу історію про цикли ринку та диверсифікацію портфеля. Аналіз того, як інвестиція в $1,000 показала себе за останнє десятиліття, дає важливі уявлення про роль цього дорогоцінного металу у сучасному накопиченні багатства.

Числа за цифрами

Десять років тому золото торгувалося за середньою ціною закриття $1,158.86 за унцію. Перенесімося до сьогодні — і метал коштує приблизно $2,744.67 за унцію. Це означає зростання вартості на 136%, що приблизно відповідає середньорічним доходам у 13.6%. Якщо б ви вклали $1,000 у золото десять років тому, ця сума зросла б до приблизно $2,360 у сучасних доларах.

Хоча така динаміка виглядає поважною, контекст важливий. За той самий період індекс S&P 500 приніс зростання на 174.05%, з середньорічним показником 17.41% до дивідендів. Це підкреслює фундаментальну істину: золото та акції виконують різні функції у портфелі.

Чому історичний шлях золота виглядає так по-різному

Історія золота стає набагато більш нюансованою при розгляді довших часових горизонтів. У 1971 році рішення президента Річарда Ніксона відокремити долар США від золота кардинально змінило спосіб оцінки цього активу. Що сталося далі — було надзвичайним: протягом 1970-х років золото приносило в середньому 40.2% річного доходу, оскільки ціна металу нарешті визначилася на ринку.

Такий імпульс не міг тривати вічно. Між 1980 і кінцем 2023 року середньорічна дохідність золота знизилася до 4.4% — це різкий контраст. Особливо випробовували терпіння інвесторів 1990-ті роки, коли метал знецінювався у більшості років.

Розбіжність виникає через важливу різницю: золото не генерує грошового потоку. На відміну від акцій, що приносять дивіденди та прибутки, або нерухомості, що дає орендний дохід, золото просто існує. Його цінність цілком залежить від того, скільки інші готові за нього заплатити завтра.

Філософія хеджування: чому інвестори все ще тримають золото

Незважаючи на його непослідовну динаміку порівняно з акціями, інституційні та приватні інвестори продовжують вкладати капітал у золото. Причина проста — воно виконує роль некорельованого захисного активу.

Реальна цінність золота

Коли фінансові ринки погіршуються, ціни на акції зазвичай падають. Золото ж, навпаки, має тенденцію рухатися у протилежному напрямку. Це зворотне співвідношення забезпечує портфельне страхування, яке мало хто інший актив може запропонувати. Інвестори не купують золото, очікуючи, що воно перевищить доходність акцій під час бичих ринків; вони володіють ним, бо воно захищає багатство, коли ринки акцій падають.

Два недавні приклади ілюструють цей принцип. У 2020 році під час ринкових потрясінь золото зросло на 24.43%. Аналогічно, у 2023 році, коли страх перед інфляцією охопив ринки, золото подорожчало на 13.08%. Метал виконав свою функцію — зростаючи, коли традиційні інвестиції коливалися.

Ця захисна характеристика пояснює, чому золото залишається класифікованим як засіб збереження вартості протягом століть. Геополітична напруга, девальвація валюти та порушення ланцюгів постачання — все це стимулює інвесторів звертатися до дорогоцінних металів. Аргумент простий: коли довіра до паперових активів руйнується, матеріальні активи зберігають купівельну спроможність.

Що може принести золото у 2025 році

Прогнозисти ринків очікують, що ціна на золото може піднятися приблизно на 10% до 2025 року, можливо, наблизившись до рівня близько $3,000 за унцію. Такий рух відображає поточну глобальну невизначеність і тривогу щодо інфляції, що змушує інвесторів залишатися у захисних позиціях.

Остаточний вердикт: місце золота у вашому портфелі

Чи є золото надійною інвестицією? Це залежить від вашого визначення. Якщо ви прагнете максимальної доходності, подібної до акцій або нерухомості, золото розчарує. Якщо ж ви шукаєте грошовий потік через дивіденди або оренду, воно не пропонує нічого.

Проте, якщо цінуєте портфельне страхування — актив, що зростає, коли акції падають — золото заслуговує своєї позиції. Його історична стійкість під час криз, у поєднанні з тисячолітнім статусом засобу збереження вартості, робить його цінним для диверсифікації, а не для зростання.

Інвестиція $1,000 десять років тому, що стала $2,360, — це не просто зростання, а придбаний хедж. Коли ринки акцій неминуче зазнають різких корекцій, ця позиція у золото може виявитися набагато ціннішою, ніж свідчать його історичні середні доходи.