## Посібник з інвестування в срібло: порівняння злитків, акцій, ETF та ф'ючерсів

**Розуміння ваших варіантів щодо того, як купувати акції срібла та інвестиції в інші дорогоцінні метали, вимагає міцного розуміння переваг та компромісів кожного шляху.** Чи прагнете ви зберегти багатство, чи досягти потенціалу зростання, срібло пропонує кілька точок входу для сучасних інвесторів. Білий метал із подвійною привабливістю — як матеріальний засіб збереження вартості та промисловий товар із зростаючим попитом — робить його привабливим вибором у різних інвестиційних горизонтах.

### Чотири основні шляхи інвестування в срібло

Інвестори, що прагнуть отримати експозицію до срібла, стикаються з важливим рішенням: інвестувати у фізичний актив або отримати непряму експозицію через фінансові інструменти? Відповідь залежить від вашої толерантності до ризику, часу, який ви готові присвятити, та інвестиційної філософії.

**Фізичне срібло — це найпряміший спосіб володіння.** Купівля срібла через відомі монетні двори та дилерів злитків дає негайне право власності на бруски, монети та раунди. Популярні інвестиційні варіанти включають американський срібний орел від Монетного двору США, канадський срібний кленовий лист і австралійського срібного кенгуру. Важливий момент: покупці платять премію понад спотову ціну для покриття витрат на монетування та розповсюдження. Для тих, хто тримає значні кількості, необхідне надійне зберігання у сейфі — і це додає постійних витрат до вашої інвестиційної структури.

**Ф'ючерсні контракти пропонують важелі, але з підвищеним ризиком.** Торгівля на біржах, таких як COMEX, Дубайська біржа золота та товарів, та Токійська товарна біржа, дозволяє контролювати значні обсяги з мінімальним початковим капіталом. Однак внутрішня волатильність сектору посилюється при торгівлі деривативами, тому ця сфера підходить лише досвідченим трейдерам із високою толерантністю до ризику.

**Акції з видобутку поєднують операційний важіль із володінням акціями.** Купуючи акції компаній, що займаються видобутком срібла, ви ставите на зростання цін на метал і на ефективність управління. Основні біржі, такі як Торонто TSX, NYSE та Австралійська фондова біржа, мають тисячі акційних компаній — від усталених виробників із дивідендами до молодих дослідницьких фірм із високим ризиком невдачі. Стрімінгові та роялті-компанії пропонують проміжний варіант, збираючи плату з видобувних операцій і маючи менший ризик невдачі порівняно з молодими дослідницькими компаніями.

**ETF на біржах демократизують формування портфеля.** Срібні ETF бувають трьох типів: кошики акцій видобувних компаній (Global X Silver Miners, IShares MSCI Global Silver Miners), фізичні злитки (iShares Silver Trust) та деривативні продукти (ProShares Ultra Silver). iShares Silver Trust є найбільшим за активами у світі, орієнтуючись на спотову ціну Лондонської біржі металів і тримаючи реальні злитки.

### Чому срібло привертає інвестиційну увагу

Інвестиційний потенціал срібла базується на двох окремих опорах. По-перше, його функція як грошей — під час геополітичних потрясінь і валютних криз, дорогоцінний метал історично зростає в ціні, коли інвестори тікають від фіатних активів. По-друге, промисловий попит продовжує зростати у критичних секторах: виробництво сонячних фотогальванічних панелей, виробництво електромобілів і інфраструктура відновлюваної енергетики — всі вони потребують значної кількості срібла.

Коефіцієнт золото до срібла ілюструє цю двоїсту динаміку. Коли золото зростає, срібло часто слідує за ним із більшою відсотковою прибутковістю через нижчу абсолютну ціну. З середини 2022 року цей коефіцієнт коливається між 1:75 і 1:105, періодично створюючи привабливі точки входу для тих, хто встигає за рухами срібла.

### Практичні критерії вибору

Ваш вибір інвестиційного інструменту для срібла має відповідати трьом факторам: **потребам у ліквідності** (як швидко ви можете вийти), **наявності капіталу** (фізичного проти важелів) та **бажанню активного управління** (самостійне дослідження видобувних компаній проти пасивного індексного слідкування).

Для збереження багатства з мінімальним обслуговуванням добре підходять фізичні злитки або iShares Silver Trust. Для тих, хто хоче отримати вигоду від зростання видобутку і досліджує окремі компанії, має сенс прямий вибір акцій усталених виробників. Для пасивних інвесторів диверсифіковані ETF з видобутку усувають ризик окремої компанії. Для досвідчених трейдерів ф'ючерси забезпечують максимальний важіль — прийміть відповідний потенційний ризик.

### Відомі позиції в інвестиціях у срібло

JPMorgan Chase підтримує, за оцінками, найбільшу інституційну фізичну позицію у сріблі через своїх довірчих менеджерів великих ETF і значні запаси на COMEX. Домінування банку на ринку зробило його центральною фігурою у дискусіях щодо структури ринку срібла.

Воррен Баффетт через Berkshire Hathaway демонстрував переконаність, активно накопичуючи між 1997 і 2006 роками, придбавши близько 37 відсотків світового запасу срібла за цінами від $4 до $10 за унцію. Масові закупівлі компанії — зокрема 129 мільйонів унцій за вісімнадцять місяців за цінами нижче $5 — стали прикладом стратегічного капіталовкладення. Враховуючи інфляцію, ці історичні точки входу оцінювали срібло в межах від $8.50 до $11.50 за унцію, що дає уявлення про довгострокове розпізнавання цінності.

Інвестиції Баффета у срібло, що наближаються до $1 мільярда витраченого капіталу, різко контрастують із його відомим скептицизмом щодо золота. Промислові застосування срібла у медичних пристроях і виробництві відповідають його перевазі активів із продуктивною корисністю понад монетарні властивості.

### Вирішуйте самі

Як купувати акції срібла — залежить від вашого рівня досвіду та цілей. Початківцям рекомендується починати з ETF для простоти та диверсифікації. Посередні інвестори можуть досліджувати окремі акції видобувних компаній на біржах Торонто, Нью-Йорка або Австралії. Лише досвідчені інвестори повинні розглядати ф'ючерсні контракти, де важіль перетворює незначні коливання цін у значний прибуток або збитки. Фізичні злитки підходять тим, хто цінує безпеку та матеріальність понад оптимізацію портфеля.

Який би шлях ви не обрали, розуміння механіки кожного інструменту, витрат і ризиків допоможе уникнути дорогих помилок у сфері дорогоцінних металів.