Десятиліття золота: скільки б коштувала ваша інвестиція у 1000 доларів зараз

Числа не брешуть: десятилітня ефективність золота

Давайте перейдемо до суті. Якби ви вклали 1000 доларів у золото десять років тому, сьогодні ви б мали приблизно 2360 доларів. Це дає приріст у 136% за десятиліття — непогано для пасивного активу, який буквально просто зберігається у сейфі.

Ось як ми до цього дійшли: десять років тому середня ціна за унцію золота становила 1158,86 долара. Сьогодні вона торгується приблизно за 2744,67 долара за унцію. Математика підтверджує приблизно 13,6% річних доходів (до врахування складних відсотків).

Але тут стає цікаво. Порівняємо це з індексом S&P 500, який за той самий період приніс 174,05% — середній річний дохід 17,41% плюс дивіденди. Акції випередили золото за значущим показником. Проте золото виявилося набагато менш волатильним у цьому періоді, що важливіше, ніж багато хто уявляє, під час ринкових спадів.

Чому історія золота така колюча

Історія золота ускладнюється, якщо дивитися ширше. У 1970-х роках, після того, як Ніксон у 1971 році відв’язав долар від золота, жовтий метал стрімко зріс із середньою річною доходністю 40,2%. Інвестори не могли насититися.

Потім настали 1980-ті. З 1980 по 2023 рік середня річна доходність золота знизилася до всього 4,4%. 1990-ті були особливо важкими — метал втратив цінність у більшості років. Розуміння ціни на золото у 2021 році та інших недавніх роках є важливим контекстом: хоча страх перед інфляцією підштовхнув золото до зростання на 13,08% у 2023, довгострокова картина показує, що актив може довго languish без значних прибутків.

На відміну від акцій або нерухомості, золото не генерує грошового потоку. Воно не дає дивідендів, орендних доходів, нічого. Воно просто існує як історичне збереження вартості. Ця різниця має величезне значення, коли економічні умови нормалізуються і з’являються більш безпечні доходи в інших сферах.

Справжній привабливий аспект: захисна позиція

Чому ж інвестори все ж вкладають? Тому що золото виконує функцію страхування.

Коли геополітична напруга зростає або глобальні ланцюги постачання під загрозою, гроші масово йдуть у золото. У 2020 році, під час пандемії, золото зросло на 24,43%. Коли валюти швидко девальвуються через інфляцію, золото стає вихідним шляхом. Стратегія полягає в тому, щоб тримати золото не для агресивного зростання, а для захисту портфеля.

Саме тому інституційні інвестори та багаті особи мають значні частки у золото. Воно не корелює з крахами фондового ринку. Коли акції падають, золото зазвичай зростає — або принаймні зберігає свою цінність. Це зворотній зв’язок забезпечує справжні переваги диверсифікації, які не завжди видно у таблицях, доки не настане криза.

У майбутньому поточні прогнози вказують, що золото може подорожчати приблизно на 10% у 2025 році, потенційно наближаючись до порогу у $3,000 за унцію. Це ще один значущий приріст для власників.

Підсумок: золото — не зростання, а страхування

Ваша інвестиція у золото у розмірі 1000 доларів десять років тому майже потроїлася. Це поважний результат. Але чесно кажучи, золото — це захисний актив, а не двигун збагачення.

Не очікуйте, що золото буде давати вам доходи, як акції або нерухомість протягом тривалого часу. Воно не приносить грошового потоку. Що воно робить: зберігає цінність, коли інші інвестиції руйнуються, хеджує інфляцію і забезпечує геополітичне страхування, коли світова економіка демонструє ознаки напруги.

Питання не в тому, чи є золото «гарним» — а в тому, чи потрібне вам це страхування у вашому портфелі. Для більшості інвесторів, які прагнуть поєднати агресивне зростання із захисною стабільністю, відповідь — так, але у помірних кількостях.