Китове пробудження: погоня за ліквідністю на ринку криптовалют

Завтра очікується розрахунок деривативного контракту номінальною вартістю 28,5 мільярдів доларів, з яких біткойн-опціони становлять 23,7 мільярдів. Цей обсяг у два рази перевищує показники аналогічного періоду минулого року, а дані бірж вже підтверджують, що це історичний рекорд. Але справжня небезпека полягає не в цій цифрі сама по собі, а у часі її виникнення.

Святковий ринок і так був слабоактивним, обсяг торгів був низьким. У такому середовищі, коли великі обсяги опціонів починають закриватися та розраховуватися, реакція ринку може бути безмежною. Уявіть собі: замовлення, які зазвичай не викликають хвилю, при відсутності ліквідності можуть безпосередньо спричинити цунамі.

Ринок деривативів схожий на підводний айсберг, наповнений енергією. Більшість трейдерів зосереджені на цінових свічках і коливаннях, ігноруючи прихований тиск у вигляді опціонних контрактів. Як тільки настане час розрахунку, ланцюгова реакція швидко пошириться — або панічне тискання, або стрімке зростання, і волатильність буде дуже високою.

Що робити в цей час?

По-перше, не ставте великі ставки на один бік перед розрахунком. Хедж-операції китів у короткостроковій перспективі можуть спотворити ціну, але це не відображає реального попиту та пропозиції.

По-друге, уважно стежте за першими 48 годинами після розрахунку. Історія показує, що справжні тренди зазвичай формуються після завершення великих розрахунків. Чи буде це новий максимум або відкат після позитивних новин — тоді стане ясно.

Нарешті, зберігайте достатню кількість ресурсів. Чи то покупка на дні, чи прорив — перша хвиля руху після відновлення ліквідності зазвичай найпотужніша і найобманливіша. Відклавши входження до ринку до моменту повного розкриття волатильності, ви зможете краще уловити чистий тренд.