Десятиліття здобутків: як зростання ціни на золото за 10 років порівнюється з акціями

Числа розповідають цікаву історію

Давайте перейдемо до суті. Десять років тому золото торгувалося приблизно за $1,158.86 за унцію. Перенесімося до сьогодні, і ви побачите приблизно $2,744.67 за унцію. Це зростання на 136% за десять років, що становить середньорічну дохідність 13.6%.

Ось перевірка реальності: якщо б ви вклали $1,000 у золото тоді, зараз у вас було б приблизно $2,360. Не погано. Але перш ніж поспішати ліквідувати свій портфель акцій, врахуйте це — індекс S&P 500 за той самий період виріс на 174.05%, з середньорічною дохідністю 17.41%. Навіть з урахуванням привабливості золота як tangible активу, акції все ж залишилися попереду.

Чому історія золота така заплутана

Річ у тому, що золото не поводиться як традиційні активи. На відміну від акцій або нерухомості, які генерують реальний грошовий потік і доходи, золото просто… існує. Це збереження вартості, яке нічого не виробляє. Коли економіка йде гладко, ця різниця майже не має значення. Але киньте кризу — і раптом усі хочуть частку від цього.

Візьмемо 1970-ті. Після того, як Ніксон відв’язав долар від золотого стандарту в 1971 році, ціни злетіли — середньорічна дохідність становила 40.2%. Однак ця “вечірка” не тривала довго. З 1980 року і до 2023-го золото в середньому давало лише 4.4% річних. 1990-ті? Золото втрачало гроші у більшості років. Це проблема волатильності. Цінові коливання золота за останнє десятиліття були хаотичними, залежали від настроїв і геополітичного шуму, а не від фундаментальних показників.

Коли інвестори справді купують золото

Ось де золото отримує свою цінність: під час хаосу.

У 2020 році, коли COVID спричинив паніку на ринках, золото зросло на 24.43%. Чому? Тому що, коли все інше здається ризикованим, інвестори масово звертаються до того, що зберігає цінність тисячі років. Це страховка, а не інструмент для зростання.

Та сама логіка працює і при інфляційних спіралях. Коли ваша валюта руйнується через зростання цін, тверді активи сяють. У 2023 році золото підскочило на 13.08%, оскільки ринки охопила тривога щодо інфляції. Аналітики прогнозують ще один приріст на 10% у 2025 році, що потенційно може підштовхнути ціну до позначки 3,000.

Реальне застосування золота у вашому портфелі

Будьте чесними: не очікуйте, що золото перевищить ваші доходи від акцій. Це не його завдання. Цінність золота полягає у його некореляції з акціями. Коли фінансові ринки падають, золото часто зростає — зворотній зв’язок, який інвестори шукають для диверсифікації портфеля.

Думайте про нього як про хедж, а не як про двигун збагачення. Золото не приносить дивідендів або орендного доходу. Але воно зберігає цінність, коли все інше падає, і саме тому розумні інвестори тримають у ньому частку. Зростання ціни на золото за останні 10 років доводить, що це легітимний механізм захисту портфеля, навіть якщо загальні доходи поступаються традиційним акціям.

Отже, чи є золото хорошою інвестицією? Це залежить від того, чи ви прагнете максимальної доходності або максимальної впевненості.