Щомісячні ETF з двозначною доходністю: які варто тримати в полі зору?

Інвестиційний ландшафт зазнав кардинальних змін у останні роки. Якщо раніше традиційні інвестори, що шукають дивіденди, чекали три місяці між виплатами, то нова хвиля ETF тепер пропонує щомісячні розподіли. Якщо ви прагнете стабільних доходів, що перевищують 10% щорічно, ось що потрібно знати про п’ять сильних претендентів.

Найвищий дохідний варіант: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV вирізняється з вражаючим доходом у 12,8% — найвищим серед цих п’яти ETF із щомісячними дивідендами. Однак ось у чому справа: цей фонд відрізняється від конкурентів стратегією покритих опціонів. Замість цього він відбирає 100 найвищих дивідендних акцій у світі.

Звучить перспективно в теорії, але реальність говорить інакше. SDIV показав негативну загальну доходність за минулий рік, три, п’ять років і навіть за останнє десятиліття — попри щомісячні щедрі виплати. Урок тут? Високі дивідендні доходи іноді сигналізують про проблемні компанії або секулярний спад, а не про можливості. У поєднанні з коефіцієнтом витрат 0,58% SDIV здається менш привабливим, незважаючи на свою привабливу доходність.

Техно-орієнтований варіант: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ забезпечує доходність у 11,7% і орієнтується на Nasdaq 100, що робить його ідеальним вибором для отримання експозиції до технологічних акцій із щомісячним доходом. Як і його побратим JEPI від JPMorgan, JEPQ використовує стратегії покритих опціонів для формування цього доходу.

Загальний показник за рік — вражаючі 28,2% — хоча він поступається самому Nasdaq, що зросло (на 32,0%). Коефіцієнт витрат 0,35% відповідає JEPI, що робить його конкурентоспроможним за ціною. Однак JEPQ був запущений лише у 2022 році, тому довгострокові дані про його результати обмежені. Що очевидно: цей ETF дозволяє вам скористатися ралі технологічного сектору і при цьому отримувати значні щомісячні дивіденди.

Провідний лідер: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD має дев’ятирічний безперервний досвід виплати щомісячних дивідендів — надійний і стабільний показник. Його доходність у 11,5% розміщується між JEPQ і JEPI. Однак цей старший ETF (з 2013 року) відкриває важливу істину про стратегії покритих опціонів: хоча вони забезпечують стабільний дохід, часто обмежують потенціал зростання.

За три роки QYLD приніс лише 6,5% річної доходності; за п’ять років — 5,7% — і обидва показники суттєво поступаються Nasdaq. Коефіцієнт витрат 0,60% є цілком розумним, але вищим за найкращі пропозиції JPMorgan. QYLD підходить для інвесторів, орієнтованих на дохід, але не для тих, хто шукає зростання. Цей фонд більше підходить консервативним портфелям, ніж орієнтованим на зростання.

Диверсифікована альтернатива: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI пропонує цікаву золоту середину. Запущений у серпні 2022 року, він містить 505 акцій S&P 500 — виняткова диверсифікація — і при цьому забезпечує доходність у 10,7%. За підсумками року — 17%, що фактично перевищує JEPI у 2023 році.

Недолік? Коефіцієнт витрат 0,68% майже вдвічі вищий за те, що стягують JEPI і JEPQ. За три роки ця різниця накопичується: інвестиція у $10 000 у JEPI коштувала б $113 з платою за JEPI$218 проти (з SPYI). Однак його новий трек-рекорд і широка диверсифікація роблять його вартою уваги, особливо для інвесторів, готових платити вищу плату за більшу диверсифікацію на рівні акцій.

Улюбленець ринку: JPMorgan Equity Premium Income ETF $29 JEPI(

JEPI — король ETF із щомісячними дивідендами. За три роки він зібрав )мільярдів активів, ставши найбільшим у світі активно керованим ETF. Його поточна доходність — трохи понад 10%, і на це є причина: він став стандартним вибором для шукачів щомісячних дивідендів.

JEPI інвестує у великі американські компанії, продаючи покриті опціони для отримання преміального доходу. Результат: широка диверсифікація по 118 акціях (найбільші 10 володінь становлять лише 17,5% активів), а також надійні щомісячні виплати. Коефіцієнт витрат 0,35% є цілком розумним у порівнянні з конкурентами.

Однак цей підхід має свою ціну. Річна доходність JEPI за 2023 рік — 7,3%, що поступається широкому ринку (VOO) з 20,6%, хоча його трирічна річна доходність — 11,5%, що є більш пристойним. Стратегія покритих опціонів обмежує потенціал зростання при сильних ралі ринку. Для збалансованих портфелів, що шукають стабільний дохід без максимального зростання, JEPI залишається важко побити.

Стратегічний висновок

ETF із щомісячними дивідендами мають справжній привабливий потенціал для інвесторів, що прагнуть доходу, але вони не є чарівними засобами. Усі вони мають свої компроміси — головним чином напруження між доходом і зростанням, яке властиве стратегіям покритих опціонів.

JEPI і JEPQ — найсильніші варіанти: обидва мають нижчі коефіцієнти витрат 0,35%, стабільну продуктивність і операційний досвід JPMorgan. JEPI підходить для широкої експозиції до ринку, тоді як JEPQ орієнтований на технологічних інвесторів.

SPYI заслуговує уваги якщо ви цінуєте диверсифікацію і готові платити вищу плату. QYLD підходить консервативним шукачам доходу, але не для тих, хто прагне зростання. SDIV, ймовірно, краще залишити осторонь — його довгострокові негативні результати попри високі доходи — чіткий попереджувальний сигнал.

Загалом: включайте ці ETF із щомісячними дивідендами як компоненти доходної частини збалансованої стратегії, а не як опори портфеля. Вони чудово генерують грошовий потік, але не призначені для максимізації капітального зростання.