Малокапіталізовані взаємні фонди цінних паперів: три сильні учасники для інвесторів, орієнтованих на зростання

Розуміння інвестування у цінність малих капіталізацій

Взаємні фонди цінних паперів з малими капіталізаціями, орієнтовані на цінність, представляють привабливу можливість для інвесторів, готових терпіти вищу волатильність у обмін на потенціал зростання. Ці фонди зазвичай концентрують свої активи у компаніях з ринковою капіталізацією нижче $2 мільярдів — суб’єктах, які можуть бути ігноровані основними інвесторами, але мають значний потенціал зростання.

Інвестування у цінність, як стратегія, зосереджена на визначенні цінних паперів, що торгуються нижче їх внутрішньої вартості на основі фундаментальних показників, таких як прибутки та балансовий звіт. У поєднанні з експозицією до малих капіталізацій цей підхід може забезпечити привабливі ризик-скориговані доходи для агресивних портфелів, що прагнуть до значущої диверсифікації у різних галузях та сегментах ринку.

Багато інвесторів приваблює потенціал доходу від фондів, орієнтованих на цінність. Однак важливо зазначити, що не всі фонди цінності зосереджені на виплаті дивідендів. Ті, хто шукає дохід, повинні ретельно переглянути коефіцієнт дивідендних виплат фонду — розрахований як сукупні дивідендні виплати відносно вартості активів фонду — перед інвестуванням.

Три видатні варіанти малих капіталізаційних цінностей

Invesco Small Cap Value (VSCAX) зарекомендував себе як лідер у сфері малих капіталізаційних цінностей. Фонд вкладає капітал, разом із потенційним кредитним плечем, у недооцінені акції менших компаній, визначені його інвестиційною командою. VSCAX також використовує деривативні стратегії для підвищення доходності. Триваюча річна дохідність фонду становить вражаючі 19%, з 101 активом станом на середину 2025 року. Його найбільша позиція становить приблизно 3,2% чистих активів.

Columbia Small Cap Value Discovery Fund (CSMIX) застосовує внутрішній та міжнародний підхід, орієнтуючись на компанії, ринкова капіталізація яких відповідає складу Russell 2000 Value Index на момент інвестування. Консультанти Columbia визначають цінні папери, які, на їхню думку, торгуються нижче фундаментальної вартості. CSMIX показав трирічну річну дохідність у 12,7%, при цьому зберігає коефіцієнт витрат 1,21%, що робить його економічно вигідним вибором у цій категорії.

Sterling Capital Behavioral Small Cap Value Equity Fund (SPSAX) завершує цю трійку з підходом, заснованим на поведінкових фінансах. Фонд інвестує переважно у акції малих капіталізацій, визначені в межах Russell 2000 Index. SPSAX показав трирічну річну дохідність у 9,6%. Роберт Веллер керує цим фондом з червня 2013 року, забезпечуючи стабільне керівництво та послідовність інвестиційної філософії.

Основні висновки для інвесторів

Усі три фонди отримали високі рейтинги та демонструють потенціал перевищити свої відповідні бенчмарки. Різниця у продуктивності — від 9,6% до 19% на рік за три роки — підкреслює важливість аналізу методології інвестування та структури витрат.

При оцінюванні взаємних фондів цінностей малих капіталізацій інвестори повинні враховувати свою толерантність до ризику, часовий горизонт і потреби у доході. Ті, хто комфортно сприймає більшу волатильність і прагне до зростання капіталу, повинні звертати увагу на фонди з вищими недавніми доходами, тоді як більш консервативні інвестори можуть віддати перевагу стабільнішим показникам із нижчими коефіцієнтами витрат.

Аналіз складу активів фонду, тривалості керівництва та інвестиційної філософії забезпечує відповідність вашим фінансовим цілям. Інвестування у цінності малих капіталізацій залишається життєздатним шляхом до накопичення багатства протягом тривалого періоду, особливо при виборі менеджерів із доведеними дисципліною та прозорими інвестиційними процесами.