Чи варто купувати золото? Що інвесторам потрібно знати

Золото зберігає свою привабливість як інвестиційний актив протягом тисячоліть, однак його актуальність у сучасних портфелях залишається предметом обговорень. З варіантами від акцій і облігацій до криптовалют багато інвесторів задаються питанням, чи заслуговує золото на місце у їхніх активів. Відповідь залежить від розуміння його захисних якостей і обмежень.

Розуміння інвестиційної привабливості золота

Переваги золота зосереджені навколо трьох ключових аспектів. По-перше, воно функціонує як актив безпеки під час нестабільності ринку. Під час фінансової кризи 2008 року ціни на золото зросли більш ніж на 100% у період з 2008 по 2012 роки, тоді як традиційні активи зазнали краху. Це зворотне співвідношення зробило золото привабливим для інвесторів, що прагнуть захистити портфель.

По-друге, золото виступає як захист від інфляції. Коли купівельна спроможність знижується через зростання інфляції, ціни на золото історично зростають. У міру ослаблення долара інвестори переходять у фізичні активи, такі як золото, щоб зберегти багатство, створюючи природний попит, який може стимулювати доходність.

По-третє, золото забезпечує диверсифікаційні переваги. Диверсифікація портфеля розподіляє ризик між некорельованими активами. Оскільки ціна на золото часто рухається інакше, ніж акції та облігації під час ринкових стресів, додавання навіть невеликої частки може зменшити загальну волатильність.

Важливі недоліки, які слід враховувати

Однак золото має суттєві недоліки, що зменшують його захисні якості. Найважливішим обмеженням є те, що золото не генерує грошового потоку. На відміну від акцій, що виплачують дивіденди, облігацій, що нараховують відсотки, або нерухомості, що приносить орендний дохід, золото отримує прибуток лише за умови зростання своєї ціни. Це робить його активом з нульовою доходністю.

Зберігання та страхові витрати додатково зменшують доходність. Зберігання золота вдома вимагає транспортування та страхування від крадіжки — значних витрат, що зменшують чистий дохід. Банківські сейфи та послуги зберігання у сховищах забезпечують безпеку, але стягують постійні комісії. Ці витрати накопичуються з часом і не слід їх ігнорувати.

Податкове оподаткування також є перешкодою. Фізичне золото зазнає несприятливого оподаткування капітального зростання за ставкою 28% на довгострокові прибутки, у порівнянні з 20% (або 15%) для більшості інвесторів( на акції та облігації. Це преференційне ставлення до традиційних активів робить золото менш податково ефективним.

Довгострокова динаміка: реальні цифри

При оцінці вартості покупки золота історичні доходи розповідають важливу історію. З 1971 по 2024 рік фондовий ринок приносив середньорічну дохідність 10,70%, тоді як золото — лише 7,98% на рік. За десятиліття цей розрив значно зростає, переважаючи акції у побудові багатства.

Золото найкраще працює за певних умов — переважно під час високої інфляції та економічних спадів. У стабільних економічних умовах золото зазвичай поступається, оскільки інвестори тікають у активи з потенціалом зростання.

Як інвестувати в золото: порівняння методів

Інвестори мають кілька підходів. Фізичне золото — монети та злитки — пропонує tangible ownership, але пов’язане з труднощами зберігання. Ювелірні вироби з золота додають естетичну цінність, але включають націнки, що зменшують чисту інвестиційну експозицію.

Альтернативно, купівля акцій компаній з видобутку та переробки золота може принести підвищену доходність під час бичих ринків, хоча цей підхід вимагає фундаментальних досліджень. Біржові фонди )ETFs( та взаємні фонди забезпечують найбільш ліквідний варіант, дозволяючи миттєво купувати та продавати через брокерські рахунки без фізичного контакту.

Визначення вашої частки у золото

Фінансові експерти рекомендують тримати золото у межах від 3% до 6% від загальної вартості портфеля, залежно від рівня ризику. Це скромне розподілення забезпечує захист від економічних ризиків без втрати потенціалу зростання. Решту слід спрямовувати на зростаючі активи, такі як акції.

Ця філософія розподілу визнає роль золота як страхового інструменту, а не основного драйвера доходу. Воно захищає від крайніх ризиків, дозволяючи більшій частині капіталу зростати у високорентабельних інструментах.

Практичні рекомендації щодо інвестування в золото

Обирайте стандартизовані інвестиції. Інвестиційні злитки з високим ступенем чистоти повинні містити щонайменше 99,5% чистого золота, а державні монети, такі як American Gold Eagle або Canadian Maple Leaf, мають гарантований вміст золота. Уникайте нестандартизованих ювелірних виробів або колекційних предметів, де оцінка стає суб’єктивною, а націнки — завищеними.

Купуйте у перевірених дилерів. Авторитетні дилери, підтверджені через Бюро кращих бізнес-стандартів (BBB), пропонують безпечніші угоди, ніж ломбарди або приватні продавці. Порівнюйте структуру комісій — дилери стягують спред понад спотову ціну, і ці суми значно варіюються. Запитуйте таблиці комісій перед покупкою.

Звертайте увагу на ліквідність. Акції, ETFs і взаємні фонди вирішують проблему зберігання і пропонують миттєву ліквідність. Хоча вони менш привабливі візуально, ніж фізичний злиток, вони є більш зручними для більшості інвесторів.

Використовуйте податкові пільги для пенсійних рахунків. Індивідуальні пенсійні рахунки з металами (IRA) дозволяють тримати золото у межах пенсійних рахунків, поєднуючи фізичне володіння з податковим відкладенням, що аналогічно звичайним IRA.

Плануйте для спадщини. Якщо зберігаєте фізичне золото вдома, задокументуйте його місцезнаходження і повідомте довірену особу, щоб уникнути втрати після вашої смерті.

Звертайтеся до професіоналів. Перед ребалансуванням портфеля з метою включення золота проконсультуйтеся з фінансовим радником. Вони нададуть об’єктивну перспективу, відрізняючись від продажних пропозицій дилерів, і допоможуть визначити відповідну роль золота у вашій ситуації.

Висновок щодо інвестицій у золото

Чи варто купувати золото? Відповідь залежить від умов. Золото виконує захисну функцію під час інфляції та кризових періодів, але є поганим вибором під час економічного зростання. Його нижча довгострокова доходність )7.98% проти 10.70% для акцій та структура витрат роблять його непридатним як основний інвестиційний актив. Замість цього розглядайте золото як страховий інструмент у портфелі — невелику частку, що забезпечує захист від ризиків, тоді як активи з потенціалом зростання сприяють накопиченню багатства.