Розбір сезону доходів: що кожен інвестор повинен знати про квартальні звітні періоди

Сезон звітів знову настав, і якщо ви прагнете зробити кроки на ринку, зараз саме час зрозуміти, що насправді відбувається. Великі компанії подають свої квартальні результати, і ще багато хто чекає на оприлюднення своїх цифр у найближчі тижні. То що саме входить до цих звітів і чому це має вас цікавити?

Розбір квартального звітного періоду

Ось простий момент: кожна компанія на фондовій біржі зобов’язана публікувати звіт про прибутки чотири рази на рік. Ці періоди збігаються з календарними кварталами — січень, квітень, липень і жовтень — якщо компанія не працює за власним фінансовим роком. Кожен звіт містить інформацію про досягнення та втрати компанії, джерела доходів, операційні витрати та будь-які інші важливі для інвесторів дані.

Крім сирих цифр, ці звіти часто включають прогнози на наступний квартал або повний рік. Ви також можете побачити оголошення про зміни дивідендів або значущі кадрові перестановки, приховані у звіті.

Чому це важливо для вас

Ось чому інвестори уважно слідкують за звітами про прибутки: вони — ваше вікно у те, чи компанія справді виконує свої обіцянки. Ви можете порівняти результати цього кварталу з минулим або навіть з минулим роком, щоб виявити тенденції. Розвивається компанія? Витрачає готівку? Змінює стратегію? Саме про це розповідає звіт про прибутки.

Аналітики також не сидять склавши руки. Перед публікацією звіту дослідницькі команди публікують свої оцінки того, скільки, на їхню думку, компанія заробить або втратить. Ці прогнози об’єднуються у консенсусне число — по суті, колективна здогадка ринку. Коли з’являються фактичні результати, все стає на свої місця: перевищення очікувань зазвичай сприяє зростанню акцій, а невиконання — може викликати продажі.

GAAP проти Non-GAAP: розумійте різницю

Більшість компаній звітують за стандартами GAAP — уніфікованим правилником бухгалтерського обліку, що забезпечує порівнянність між галузями. Але тут цікаво: компанії також публікують «скориговані» або non-GAAP цифри, які виключають одноразові витрати або незвичайні прибутки. Звертайте увагу, яку саме цифру аналізатори порівнюють із прогнозами, бо зазвичай це non-GAAP.

Гра на звітах з опціонами

Оскільки дати публікації звітів заздалегідь визначені, трейдери можуть скористатися цією передбачуваністю. Деякі входять у позиції з опціонами до оголошення — ризиковано, але потенційно вигідно, якщо правильно визначити напрямок руху. Інші чекають після звіту, щоб закласти довгострокові позиції на основі нової інформації.

Вибір залежить від вашого рівня ризику та стратегії, але обидва підходи можуть принести серйозний дохід, якщо ви розумієте, що робите.

Думки та погляди, викладені тут, належать автору і не обов’язково відображають позицію Nasdaq, Inc.