Чи варто зараз купувати акції нафти? Ось що говорять дані

Енергетичний сектор світиться зеленими вогнями, але час входу залишається критичним. Після розчаровуючого 2023 року, коли акції нафти знизилися на 1,33%, актуальне питання у інвесторів просте: чи зараз хороший час для купівлі акцій нафти?

Коротка відповідь від провідних дослідницьких компаній: так. Але давайте розглянемо, чому дані є переконливими і що може зірвати цей ралі.

Налаштування ринку: чому акції нафти виглядають привабливо

Акції енергетичного сектору вже зросли на 6,39% на початку 2024 року — хоча вони все ще відстають від загального зростання S&P 500 на 7,61%. Це недосягнення фактично створює можливість. Ось у чому суть: ціни на нафту піднялися майже на 23% до US$86,47 за барель станом на квітень, що зумовлено геополітичними напруженнями та обмеженнями у виробництві.

Порівняйте це з 2023 роком, коли сектор знизився на 1,33%, тоді як S&P 500 виріс на 26%. Ще більш драматичним був контраст з 2022 та 2021 роками, коли акції енергетичного сектору принесли приголомшливі доходи у 65,72% та 54,64% відповідно.

Фундаментальним драйвером є майбутній розрив між пропозицією та попитом, який може змінити весь ринок.

Налаштування суперциклу: чому 2025 може бути іншим

Дослідження J.P. Morgan свідчить, що справжні можливості для заробітку лежать попереду. Банк прогнозує:

• Д deficit у 1,1 мільйона барелів на добу (bpd), починаючи з 2025 року
• Цей розрив потенційно розшириться до 7,1 мільйона bpd до 2030 року
• Ціни на нафту потенційно досягнуть US$150 за барель у найближчій та середньостроковій перспективі

Це не просто спекуляція — це підтверджується реаліями виробництва на місцях.

Що насправді рухає ціни на нафту у 2024 році

OPEC+ контролює наратив. У листопаді 2023 року OPEC+ оголосила про додаткове скорочення виробництва на 2,2 мільйона bpd до березня 2024 року. Вони подвоїли зусилля у першому кварталі, ще на 2,2 мільйона bpd у другому кварталі. Це не малі кроки — вони змінюють всю картину пропозиції. Міжнародне енергетичне агентство відповіло зменшенням оцінки нафтових запасів на 2024 рік до 102,86 мільйона bpd.

Геополітичний хаос реальний. Близький Схід залишається бомбой сповільнення. Конфлікт між Ізраїлем та Хамасом короткочасно підняв ціну на нафту понад US$90. Останнім часом атаки хуситів на судноплавство у Червоному морі змушують танкери обходити мис Доброї Надії, що додає мільярди у витратах і створює постійний ризиковий преміум.

Війна Росія-Україна також додає волатильності. У березні українські дрони атакували російські нафтопереробні заводи, що підняло ціну Brent до чотиримісячного максимуму, а одна атака вплинула на 12% російських потужностей з переробки нафти.

Попит залишається стабільним. S&P Global прогнозує зростання попиту на нафту на 1,7 мільйона bpd у 2024 році та на 1,08 мільйона bpd у 2025 році. Лише Китай — відповідальний за понад четверту частину нового глобального попиту на нафту — залишається важливим фактором, незважаючи на економічні труднощі.

Зниження процентних ставок очікується. Глава ФРС Джером Пауелл натякнув на можливе зниження ставок у 2024 році, ймовірно, починаючи з червня. Зниження ставок зазвичай підтримує вищі ціни на нафту та підвищує оцінки енергетичних акцій.

Бичачий сценарій стає важчим ігнорувати

Головні банки стають бичачими. J.P. Morgan заявив: “Ми стаємо бичачими, оскільки передбачаємо зростаючий розрив між пропозицією та попитом після 2025 року, у поєднанні з посиленням фундаментальних показників сектору.”

Аналіз U.S. Bank також позитивний: “Багато компаній з розвідки та видобутку мають продуктивні нафтові свердловини і зможуть генерувати стабільні прибутки.” Бонус? Дивіденди означають, що ці акції пропонують дохід поряд із капітальним зростанням.

Цифри підтверджують це. Глобальне споживання нафти прогнозується досягти 102,4 мільйона bpd у 2024 році, порівняно з 101 мільйоном bpd у 2023. До 2030 року J.P. Morgan очікує, що попит досягне 106,9 мільйона bpd, оскільки енергоспоживання у країнах, що розвиваються, зростає.

Чому це важливо для вашого портфеля

Розрив у пропозиції реальний. Запасів виробничих потужностей залишається все менше. OPEC+ керує пропозицією як ніколи раніше. А геополітичні ризики продовжують створювати цінові сплески, що вигідно підготовленим інвесторам.

Якщо ви запитуєте, чи зараз хороший час для купівлі акцій нафти, відповідь залежить від вашої тези: Ви вірите у розрив між пропозицією та попитом? Вважаєте, що геополітичні ризики залишаються високими? Ви бичачі налаштовані щодо попиту на енергію з країн, що розвиваються?

Якщо відповідь так на будь-яке з цих питань, акції нафти заслуговують на увагу. Просто пам’ятайте — цей сектор залишається волатильним за своєю природою, і ретельна перевірка окремих компаній є обов’язковою перед інвестуванням капіталу.