Коли ціна золота за кілограм стрімко зростає: 20-річна історія успіху вартістю $65,967

Золото тихо перевищило очікування багатьох інвесторів за останні два десятиліття. Між початком 2005 року та кінцем 2024 року цей дорогоцінний метал приніс вражаючий середньорічний дохід у розмірі 9,47% — що означає, що початкові інвестиції у $10 000 зросли б приблизно до $65 967, що становить вражаючий загальний приріст у 560%.

Що спричиняє ці зростання цін на золото?

Рух цін goudprijs kilo не є випадковим. За даними фінансових аналітичних компаній, таких як PIMCO, кілька взаємопов’язаних факторів впливають на показники золота. Інфляційний тиск, зміни у відсоткових ставках, геополітична напруга та динаміка попиту та пропозиції — все це відіграє роль. Крім того, покупки центральних банків, доступність ETF та сила долара США створюють постійні ринкові сили.

Але ось ключове розуміння: доходність 10-річних казначейських облігацій США є найпотужнішим важелем ціни. Дослідження PIMCO показують, що кожне підвищення реєстратурної доходності казначейських облігацій на 100 базисних пунктів історично супроводжується зниженням цін на золото з урахуванням інфляції на 24%. Навпаки, коли доходність казначейських облігацій знижується, золото стає все більш привабливим.

Чому реальні доходності важливіші, ніж здається

Здається, що це протилежно логіці. Золото не приносить доходу — ні дивідендів, ні відсотків. Коли доходність казначейських облігацій зростає, інвестори стикаються з реальними альтернативними витратами: вони могли б отримати значущі доходи від облігацій. Це відштовхує капітал від золота до активів, що генерують дохід.

Навпаки, під час періодів низьких доходів. Коли реальні доходи від казначейських облігацій зменшуються, утримання бездоходного золота стає менш витратним у порівнянні. Інвестори з обмеженими альтернативами доходу знаходять історичний захист від інфляції у золота більш привабливим, що підвищує попит і підтримує цінність goudprijs kilo.

Основний висновок

За 20 років золото довело свою стійкість як засіб збереження вартості під час невизначеності. Розуміння динаміки доходності казначейських облігацій допомагає пояснити, чому ціна металу може різко змінюватися навіть тоді, коли інші фундаментальні показники залишаються стабільними. Для інвесторів, які шукають диверсифікацію портфеля поза межами традиційних акцій і облігацій, цей довгостроковий досвід пропонує переконливі докази стабільності золота у багатофакторній стратегії.