Попередній огляд прибутків Lennar за 4 квартал: що показують цифри Уолл-стріт про акції LEN

Lennar готується оприлюднити результати за четвертий квартал, при цьому аналітики на Уолл-стріт очікують значних труднощів. Аналітики прогнозують прибуток у розмірі $2.23 на акцію, що на 44.7% менше порівняно з аналогічним кварталом минулого року. Прогноз доходів становить $9.13 мільярдів, що на 8.3% менше в порівнянні з минулим роком, що свідчить про подальший тиск у секторі будівництва житла.

Однак є один позитивний момент у цій історії: консенсус щодо EPS був переглянутий вгору на 4.1% за останній місяць. Хоча це може здатися скромним, це відображає переоцінку аналітиками їхніх поглядів у міру появи нових даних. Такий тип позитивних переглядів іноді може передувати перевищенню ринкових очікувань, оскільки дослідження показують сильну кореляцію між тенденціями оцінок прибутку та короткостроковими рухами акцій.

Глибше дослідження: Аналіз джерел доходів LEN

Поза головними цифрами, Уолл-стріт відстежує кілька конкретних бізнес-сегментів, які малюють більш нюансовану картину:

Домінування у будівництві житла з змішаними сигналами

Основний підрозділ компанії — продаж житла — очікується принести $8.76 мільярдів доходу, що на 7.8% менше порівняно з попереднім роком. Це відповідає загальним тенденціям галузі, оскільки ставки за іпотекою та питання доступності житла залишаються актуальними.

На відміну від цього, доходи від фінансових послуг прогнозуються на рівні $313.21 мільйонів, що на 2.8% більше, ніж рік тому, що свідчить про зростання крос-продажів у ширшій екосистемі компанії. Тим часом, операції з багатоквартирними будинками очікується досягнуть $158.92 мільйонів, що зросло на 78.7% у річному вимірі, що свідчить про зростання присутності Lennar на ринку орендного житла.

Продаж земельних ділянок демонструє більш складну картину: доходи очікуються знизитися на 27.8% до всього лише $28.56 мільйонів, що відображає зменшення активності з розпродажу земель.

Операційні показники: реальний стан бізнесу

Доходи — це лише частина історії, але операційні дані показують, як насправді функціонує бізнес:

Ціни та поставки

Середня ціна продажу за всі поставки очікується на рівні $385.77, що менше ніж $430.00 у кварталі минулого року. Це зниження на 10.3% відображає нормалізацію ринку після пандемічного сплеску цін на житло.

Очікується, що кількість поставлених будинків становитиме 21,855, що трохи менше за минулорічні 22,206, що свідчить про стабільність виробництва попри ринкові труднощі.

Сигнали попиту

Нові замовлення на житло оцінюються у 20,431 одиницю, що є значним відновленням порівняно з 16,895 у попередньому кварталі — зростання на 21%, що свідчить про повернення інтересу покупців.

Зростання портфеля

Активних спільнот прогнозується 1,714, що більше ніж 1,447 рік тому, що свідчить про географічне та продуктовий розширення Lennar.

Залишки — ключовий показник перспектив — демонструють стабільний рух. Очікується, що кількість будинків у залишках досягне 15,022 проти 11,633 минулого року. Однак середня ціна продажу залишків очікується на рівні $390.76, що менше ніж $462.00, що вказує на зсув у бік менш дорогої нерухомості.

Загальна вартість залишків становить $5.88 мільярдів проти $5.37 мільярдів минулого року, що на 9.5% більше, що свідчить про стабільність доходів у майбутніх кварталах.

Контекст ринку та перспектива акцій

Акції Lennar за останній місяць знизилися на 3.3%, поступаючись скромним 0.9% приросту індексу S&P 500. Незважаючи на короткострокові труднощі, відображені в оцінках прибутку, LEN має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), що дозволяє потенційно перевищити ринок у разі стабілізації умов.

Комбінація стабілізації операційних показників, нормалізації цін та зростання залишків свідчить, що бізнес справляється з уповільненням ринку житла краще, ніж очікувалося. Інвестори, які стежать за цим звітом, повинні більше звертати увагу не на абсолютне зниження, а на тенденцію — чи зможе Lennar довести, що найгірше вже позаду.