Два технологічних гіганти готові до значних зростань у 2026 році: Уолл-стріт встановлює оптимістичні цінові цілі

Прогнози аналітиків вказують на вибуховий потенціал зростання

Дві провідні технологічні компанії привертають увагу основних команд досліджень Уолл-стріт з агресивними цільовими цінами, що свідчать про значний потенціал зростання. Nvidia (NASDAQ: NVDA) може подорожчати на 95% згідно з прогнозом аналітика Evercore Марка Ліпаціса, тоді як Circle Internet Group (NYSE: CRCL) має ще більш драматичний прогноз — 215% зростання від Jeff Cantwell з Seaport Research.

Аналітик Evercore ставить цільову ціну на Nvidia, що передбачає 95% прибутку з поточних рівнів близько $180. Тим часом, ціль Cantwell для Circle пропонує зростання на 215% від поточної ціни. Обидві компанії продемонстрували сильні результати у порівнянні з широкими ринковими індексами напередодні 2026 року.

Домінування Nvidia у інфраструктурі штучного інтелекту: чому 95% зростання має сенс

Nvidia є основою глобальної інфраструктури штучного інтелекту. Компанія виробляє графічні процесори $352 GPU$280 та мережеві рішення, які стали незамінними у розробці та впровадженні ШІ.

Що відрізняє Nvidia від конкурентів — це не лише потужність обробки. Компанія створила неперевершену екосистему через CUDA, свій комплекс інструментів для розробки програмного забезпечення. Це створює значні витрати на перехід для підприємств і дослідників. Хоча з’явилися конкуренти — включаючи розробників спеціальних чипів для великих хмарних провайдерів — мало хто може зрівнятися з готовою програмною інфраструктурою, яку надає CUDA.

Галузеві спостерігачі вважають, що ця конкурентна оборона залишиться. Пряме конкуренція з компанією, яка щорічно інвестує понад $89 мільярд у R&D, є серйозним викликом. Спеціальні AI-ускорювачі, розроблені гіперскейл-компаніями, часто стикаються з бар’єрами впровадження саме через відсутність розвиненої програмної екосистеми, подібної до CUDA.

Дослідження Morgan Stanley підкреслює цю динаміку, зазначаючи, що Nvidia успішно витримала численні конкурентні загрози з 2018 року, від стартапів до відомих виробників напівпровідників, таких як Intel і AMD. Більшість з них не змогли конкурувати з укоріненою позицією Nvidia.

Останні політичні події додають ще один драйвер. Адміністрація Трампа дала дозвіл на продаж GPU Nvidia H200 у Китай, скасувавши попередні обмеження на експорт, які фактично виключали компанію з другого за величиною ринку ШІ у світі. Ця регуляторна зміна може спричинити підвищення оцінки прибутків у моделях аналітиків, що враховують покращення доходів з Китаю.

Поточна ситуація з попитом підтверджує оптимістичний настрій. Grand View Research прогнозує, що продажі AI-ускорювачів зростатимуть на 29% щороку до 2030 року. Це дає Nvidia можливість підтримувати темпи зростання, незважаючи на побоювання щодо переоцінки сектору ШІ.

Уолл-стріт очікує, що прибутки Nvidia зростатимуть на 37% щороку протягом наступних трьох років. За поточними мультиплікаторами у 44 рази прибутку, оцінка здається обґрунтованою з урахуванням такої траєкторії зростання, хоча чи принесе акція справді 95% прибутку за рік — залишається під питанням. Можлива короткострокова волатильність — не виключені зниження на 20% або більше — але структура зростання залишається цілісною.

Circle: Лідер у стабільконах з ціллю 215% зростання

Circle Internet Group працює на перетині фінтеху та цифрових платежів через свою платформу стабільконів і сервіси для розробників. Компанія найбільше відома своїм USDC, стабільною монетою, прив’язаною до долара, яка посідає друге місце за ринковою капіталізацією після Tether.

Однак USDC має особливість — це найбільша екосистема стабільконів, створена для відповідності регуляторним вимогам у США та Європі. Ця регуляторна орієнтація відрізняє Circle у очах інституційних інвесторів.

Компанія отримує дохід переважно від відсотків за резервами — фіатними валютами, що підтримують її випуск стабільконів. Нещодавно Circle розширила свою діяльність у сфері платіжної інфраструктури через Circle Payments Network (CPN), що дозволяє майже миттєві розрахунки для корпоративних постачальників, виплат зарплати та роздрібної торгівлі.

Загальна вартість ринку стабільконів наразі становить $10 мільярдів. Кілька дослідницьких команд прогнозують значне зростання в майбутньому. Деякі аналітики передбачають, що сектор досягне (трильйонів до 2030 року, що становить 45% щорічного зростання. Інші — ще більш оптимістичні: міністр фінансів США Скотт Бессент прогнозує )трильйонів до 2030 року, тоді як аналітики Bernstein очікують $315 трильйонів до 2035 року.

Circle, здається, добре підготовлена до отримання значних прибутків від цього зростання. Масштаб і регуляторна відповідність зробили USDC стабільконою монетою вибору серед фінансових установ. Аналіз JPMorgan підкреслює цю перевагу, зазначаючи, що прозоре управління резервами та регулярний аудит формують довіру серед інституційних інвесторів і регульованих структур.

Очікування Уолл-стріт щодо доходів Circle передбачають 32% щорічного зростання до 2027 року. Поточна оцінка у 8.2 рази від продажів здається обґрунтованою з урахуванням такого темпу зростання. Хоча ціль у 215% від Seaport може здатися оптимістичною на рік, компанія працює у сегменті ринку, що переживає вибухове довгострокове зростання попиту.

Інвестиційна теза: час і впевненість

І Nvidia, і Circle отримують вигоду від потужних структурних драйверів: у випадку Nvidia — розвиток інфраструктури ШІ, у випадку Circle — проникнення на ринок стабільконів і інституційне впровадження. Прогнози у 95% і 215% від провідних дослідницьких компаній відображають довіру до цих сценаріїв.

Однак досягнення цих конкретних цілей прибутку за рік залежить від реалізації, ринкових настроїв і макроекономічних факторів, що виходять за межі фундаментального аналізу. Інвестори мають розглядати ці сценарії як потенційний upside, а не як базові очікування, зберігаючи відповідну дисципліну ризиків при позиціонуванні у обох технологічних лідерів.