Thermo Fisher (TMO) демонструє скромний приріст через місяць після останнього звіту про прибутки

Минув один місяць з моменту публікації Thermo Fisher Scientific (TMO) своїх квартальних фінансових результатів. За цей період акції зросли приблизно на 0,2%, зумівши тримати темп із ширшими рухами ринку. У той час як ми наближаємося до наступного оголошення про прибутки, виникає критичне питання: чи збережеться цей зростаючий імпульс, чи інвесторам слід готуватися до потенційного спаду? Давайте розглянемо найновіші фінансові показники, щоб визначити, що може вплинути на майбутню цінову динаміку.

Сильні результати за прибутками піднімають TMO вище очікувань

Thermo Fisher Scientific представила вражаючі результати за третій квартал 2025 року, які перевищили прогнози аналітиків. Компанія повідомила скоригований прибуток на акцію у розмірі $5.79, перевищивши консенсус-прогноз Zacks на 5.27%. Більш того, ця цифра стала річним зростанням на 9.7%, що свідчить про подальше розширення прибутковості. Ця скоригована цифра прибутку виключає деякі разові статті, такі як амортизація активів і витрати на реструктуризацію. За стандартами GAAP компанія повідомила $4.27 на акцію, що залишилося без змін у порівнянні з попереднім роком.

Зростання доходів перевищує очікування ринку

Показники доходів TMO також були досить сильними. Квартальні доходи склали $11.12 мільярдів, що на 4.9% більше, ніж у відповідному кварталі минулого року, і перевищили внутрішній прогноз Zacks на 1.99%. Більш того, органічне зростання доходів — без урахування придбань і валютних коливань — прискорилося до 3% у річному вимірі, що свідчить про збереження внутрішнього імпульсу бізнесу.

Аналіз сегментів бізнесу показує змішані результати

Thermo Fisher працює у чотирьох окремих бізнес-дільницях, кожна з яких демонструє різний рівень динаміки:

Сегмент Life Sciences Solutions, що становить 23.3% від загальних доходів, показав найсильніший зростальний тренд. Доходи в цьому підрозділі склали $2.59 мільярдів, що на 8.4% більше, ніж у минулому році, і перевищили внутрішні оцінки у $2.41 мільярдів.

Аналитичні інструменти, що становлять 17% доходів, принесли $1.89 мільярдів у продажах, що на 4.7% більше, ніж у минулому році. Цей сегмент трохи перевищив внутрішні прогнози.

Бізнес Specialty Diagnostics, що складає 10.6% доходів, згенерував $1.17 мільярдів у квартальних продажах із зростанням на 4% у річному вимірі, хоча й трохи не дотягнув до прогнозу у $1.18 мільярдів.

Laboratory Products and Biopharma Services, найбільший сегмент компанії з часткою 53.7% від загальних доходів, приніс $5.97 мільярдів у квартальних продажах із зростанням на 4% у річному вимірі, перевищивши внутрішню оцінку у $5.89 мільярдів.

Маржі прибутковості зростають попри тиск з боку витрат

TMO продемонструвала вражаючу операційну ефективність у кварталі. Валова маржа склала 41.8%, що на 14 базисних пунктів більше, ніж у попередньому році, попри зростання собівартості на 4.7%. Витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати зросли на 3.2% до $1.80 мільярдів, тоді як витрати на дослідження і розробки залишилися без змін і склали $346 мільйонів у річному вимірі.

Скоригована операційна маржа зросла до 22.6%, що на 56 базисних пунктів більше, ніж у відповідному кварталі минулого року, що свідчить про успішне перетворення додаткових доходів у прибутки.

Положення балансового звіту демонструє стратегічне використання капіталу

TMO закінчила третій квартал 2025 року з готівкою та короткостроковими інвестиціями на суму $3.55 мільярдів, порівняно з $6.39 мільярдами у попередньому кварталі. Це зниження відображає ініціативи щодо розподілу капіталу. Операційний грошовий потік за період склав $4.36 мільярдів проти $5.38 мільярдів за аналогічний дев’ятимісячний період минулого року. Компанія підтримує міцну історію дивідендних виплат, з середнім зростанням дивідендів у 14.15% за останні п’ять років.

Настрій аналітиків стає більш обережним

З моменту публікації результатів прогнозні оцінки для TMO знизилися. Ця тенденція свідчить про те, що аналітики стають більш обережними щодо короткострокових перспектив зростання та потенціалу прибутків.

Поточні показники оцінки демонструють змішану картину

Зараз Thermo Fisher має профіль VGM Score із рейтингом зростання F і подібним рейтингом імпульсу, що вказує на відсутність динамічних характеристик, які приваблюють інвесторів, орієнтованих на зростання. Навпаки, рейтинг цінності становить C, розміщуючи її у середніх 20% ринку для стратегій, орієнтованих на цінність. Загалом, акції отримують сумарний VGM Score F, що свідчить про обмежену привабливість для різних інвестиційних філософій.

Рейтинг і перспектива: очікується стабільна динаміка

З рейтингом Zacks #3 (Hold) і враховуючи масштаб недавніх зниження прогнозів, очікування були знижені. Акції розміщені так, щоб відповідати ринковим показникам у найближчі місяці, без значного перевищення або відставання від ширших рухів ринку.

Порівняння з конкурентами: ISRG демонструє сильніший імпульс

У секторі медичних інструментів Intuitive Surgical (ISRG) зросла на 0.2% за той самий місячний період, протягом якого TMO рухається боковим трендом. Останній квартал Intuitive Surgical показав більш динамічні показники: доходи склали $2.51 мільярдів (+22.9% рік до року), а прибуток на акцію досяг $2.40 проти $1.84 у попередньому році. Прогнозні оцінки для Intuitive Surgical визначають прибуток у $2.25 на акцію за поточний квартал, що становить 1.8% зростання у річному вимірі. Консенсус-аналітики прогнозують для ISRG зростання на 2.2% за останній місяць, і компанія має рейтинг Zacks #3 із VGM Score D, що свідчить про відносно кращу позицію порівняно з TMO у групі конкурентів.