Шлях Microsoft до $5 трильйона: чому цей технологічний гігант може стати вашою наступною великою можливістю

Можливість, яка дивиться нам у обличчя

Microsoft сьогодні оцінюється у $3,6 трильйонів, але, за словами аналітика Дена Івса з Wedbush, досягнення того магічного $5 трильйонного ринкового капіталу у 2026 році — це не просто бажання — це цілком реалістично. Ось реальність: компанія потребує приблизно 41% зростання акцій від поточного рівня. Звучить круто? Не коли ви дивитеся на те, що насправді рухає зростання під капотом.

Чому бум AI — це не просто хайп для Microsoft

Поки всі захоплюються виробниками чипів, такими як Nvidia, Microsoft тихо стає платформою, яку кожен повинен використовувати, щоб фактично застосовувати ці чипи. Інвестиція компанії в OpenAI — 27% частка у компанії, оцінена у $500 мільярдів — зробила її воротами до впровадження AI у підприємствах.

Цифри розповідають історію: Copilot, AI-помічник Microsoft, тепер розгорнутий у 90% компаній Fortune 500. Це не дрібна деталь — це проникнення на ринок у масштабі. Корпоративні клієнти не просто купують одну ліцензію; вони повертаються за додатковими місцями. Програмісти, фахівці з безпеки та цілі команди продуктивності покладаються на Copilot, щоб працювати розумніше. Частка Microsoft на ринку офісних інструментів зараз коливається навколо 30%, але є серйозний потенціал для розширення цього впливу з поглибленням інтеграції AI у робочу силу.

Поворотна точка у хмарних обчисленнях

Azure переживає попит, що перевищує пропозицію. Це той тип проблеми, про яку мріє кожен провайдер хмарних послуг. Відповідь Microsoft? Подвоєння потужності дата-центрів протягом наступних кількох років. Це сигналізує про впевненість керівництва, що поточна траєкторія зростання не сповільнюється — вона прискорюється.

Перевірте цей показник: зобов’язання щодо майбутніх доходів у комерційному сегменті (RPO) Microsoft досягли $392 мільярдів у минулому кварталі, що на 51% більше порівняно з минулим роком. Переклад: компанія вже заклала майже $392 мільярдів у майбутні доходи. Це більше за її весь дохід за останні 12 місяців у $294 мільярдів. Ще цікавіше — RPO зростає швидше (51%), ніж фактичний дохід (18%), що означає, що Microsoft укладає нові контракти з темпом, який перетвориться на майбутні сплески зростання.

Математика щодо $5 Трилліона

Аналітики очікують, що дохід Microsoft цього фінансового року досягне $327 мільярдів з 16% зростання ( і )мільярдів наступного року з 15% зростання $376 . Але тут стає цікаво: якщо Microsoft збережить темп зростання доходів у 20% — що цілком можливо, враховуючи його траєкторію RPO — і досягне (мільярдів доходу, торгуючись за поточним співвідношенням ціна/дохід 13x, то ринкова капіталізація вийде трохи більше ніж )трильйонів.

Це не якийсь агресивний бичачий сценарій. Це просте екстраполювання поточного імпульсу та метрик, які компанія вже спрогнозувала.

Основний висновок

Гра у інфраструктуру AI добре задокументована і врахована у цінах для виробників чипів. Але шар застосунків — де домінує Microsoft — саме там формується справжній дохід від підприємств. Коли Nvidia продає чип, це одна транзакція. Коли Microsoft продає інструменти продуктивності, хмарну інфраструктуру та AI-рішення понад 500 компаніям Fortune, це постійний дохід, що працює на повну потужність.

Зростання ринкової капіталізації на 41% приблизно за рік — це не гарантовано, але цілком можливо, враховуючи те, що відбувається всередині бізнесу Microsoft прямо зараз.