Каталізатори ринку сприяють зростанню канадських золотих акцій: банківські рішення спричинили п’ять найкращих показників

Цього тижня канадський ресурсний сектор зазнав значного руху, оскільки рішення щодо монетарної політики з півночі та півдня кордону змінили настрої інвесторів щодо золотих акцій та ширших гірничодобувних компаній.

Банк Канади завершив свою сесію з визначення ставки в грудні, залишивши базову ставку на рівні 2,25 відсотка. Це рішення відображало стійкий ринок праці — у листопаді Канада додала 54 000 робочих місць, а рівень безробіття знизився до 6,5 відсотка. Незважаючи на слабкий внутрішній попит, центральний банк прогнозував зростання ВВП за третій квартал на 2,6 відсотка та сигналізував обережний оптимізм щодо 2026 року. Одночасно Федеральна резервна система США застосувала інший підхід, знизивши ставки на 25 базисних пунктів до діапазону 3,5-3,75 відсотка, хоча голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що майбутні зниження можуть сповільнитися залежно від економічного аналізу. Ці розходження у політиці створили окремі торговельні можливості у канадських гірничодобувних секторах.

Зростання золота та дорогоцінних металів на очікуваннях зниження ставки

Комплекс дорогоцінних металів відреагував рішуче на сигнали щодо політики з низькими ставками. Золото піднялося на 2,44 відсотка за тиждень, завершивши торги на рівні US$4 299,86 за унцію, оскільки інвестори шукали активи безпеки на тлі невизначеності торгової політики. Виступ срібла був ще більш драматичним — зростання на 6,12 відсотка за тиждень і новий рекордний рівень US$64,65 за унцію перед тим, як закритися на US$61,95. Ці рухи підтримали сильні показники золотих акцій та пошукових компаній, особливо тих із розвиненими проектами та визначеними ресурсами.

Канадські індекси акцій відобразили змішане настрої. Індекс S&P/TSX Composite зріс лише на 0,1 відсотка до 31 527,39, тоді як S&P/TSX Venture Composite піднявся на 0,17 відсотка до 954,61. Однак індекс CSE Composite стрімко виріс на 15,63 відсотка до 180,36, підкріплений силою сектору каннабісу після новин про перенесення регулювання у Білому домі. У секторі базових металів слабкість міді — зниження на 1,46 відсотка до US$5,37 за фунт — дещо зменшила ентузіазм щодо гірничодобувних компаній.

П’ять золотих акцій та гірничодобувних проектів — лідери тижня

На цьому фоні канадські дослідники корисних копалин продемонстрували виняткові результати. За даними скринінгу TradingView станом на п’ятницю о 16:00 EST, ми визначили п’ять провідних компаній, що торгуються на TSX, TSXV і CSE з ринковою капіталізацією понад C$10 мільйонів.

1. Sirios Resources (TSXV:SOI) — 120% за тиждень

Sirios Resources очолює список золотих акцій цього тижня з вражаючим зростанням на 120 відсотків до C$0,165, що підвищило ринкову капіталізацію до C$48,26 мільйонів. Дослідницька компанія з Квебеку керує проектом Aquilon (7 100 гектарів, понад 30 проявів золота) за угодою з компанією Sumitomo Metal and Mining, яка може отримати до 80 відсотків інтересу через C$14,8 мільйонів у сумі зобов’язань.

Цей рух відображає кілька каталізаторів. 4 грудня Sirios опублікувала обнадійливі результати буріння з Aquilon: 13 свердловин, 5 420 метрів, показали 2,55 г/т золота на 4,8 метра, зокрема 10,3 г/т на один метр. Зобов’язання Sumitomo перевищує поріг у C$4,8 мільйонів, необхідний для отримання 51 відсотка власності, що свідчить про впевненість у перспективі.

Ще більш важливо, 11 грудня було оголошено про трансформаційну угоду: Sirios погодилася придбати OVI Mining (недавно виділену з Electric Elements Mining, дочірньої компанії Osisko Development). Злиття створює районну канадську компанію з видобутку золота, яка базується на родовищі Cheechoo, доповнену проектами OVI — Corvet Est і PLEX. Технічний звіт за серпень 2025 року описує родовище Cheechoo з 1,26 мільйонами індикованих унцій при середній концентрації 1,12 г/т, а також 1,67 мільйонами інтерпретованих унцій при 1,23 г/т. Жан-Фелікс Лепаж, колишній віце-президент з розвитку проектів O3 Mining, стане генеральним директором, а Сіан Роузен і Лоренс Фармер з Osisko увійдуть до ради директорів після завершення угоди.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) — 82,35% за тиждень

PJX Resources піднялася на 82,35 відсотка до C$0,155 (з ринковою капіталізацією C$26,17 мільйонів) після оголошення про важливе відкриття. Компанія з Британської Колумбії володіє понад 50 000 гектарів у районі історичних шахт, використовуючи спадщину з 285 мільйонів унцій срібла, 8,5 мільйонів метричних тонн свинцю та 8 мільйонів метричних тонн цинку з епохи шахт Sullivan.

У четвер PJX оголосила про відкриття великої осадової системи з ексхалатним мінералізуванням у Dewdney Trail. Останні буріння виявили 63 метри аномального цинку, свинцю, срібла та критичних металів у зоні Quake, що має яскраві схожості з породами епохи Sullivan. Поверхневе дослідження виявило валуни за 800 метрів вниз по схилу з аналізами 546 г/т срібла, 32,3 відсотка свинцю та 4,89 відсотка цинку, що свідчить про значний потенціал відкриття в історичному, але недостатньо дослідженому металогенічному районі.

3. Eco Atlantic Oil & Gas (TSXV:EOG) — 78,38% за тиждень

Eco Atlantic піднялася на 78,38 відсотка до C$0,33 (з ринковою капіталізацією C$99,3 мільйони), завдяки угоді про спільне освоєння від 4 грудня з Navitas Petroleum. За умовами угоди, Navitas сплачує US$2 мільйон наперед з ексклюзивними опціями на отримання 80 відсотків блоку Orinduik (у морі Гаяна) за додаткові US$2,5 мільйони, а також 47,5 відсотка блоку 1 у Південній Африці за US$4 мільйон. Після виконання угоди Navitas стає оператором, що знижує ризики розвитку для портфеля Eco Atlantic у Гаяні, Намібії та Південній Африці.

4. Karnalyte Resources (TSX:KRN) — 65,63% за тиждень

Karnalyte Resources зросла на 65,63 відсотка до C$0,265 (з ринковою капіталізацією C$11,72 мільйонів) після публікації технічного звіту 26 листопада щодо проекту калійної солі Wynyard у Саскачевані. У звіті наведено переконливу економіку: чистий приведений вартісний показник (NPV) після оподаткування — C$2,04 мільярда, внутрішня норма доходності (IRR) — 12,5 відсотка, окупність — 8,8 років, а термін роботи шахти — 70 років на площі 367 квадратних кілометрів.

Важливо, що проект має забезпечену закупівлю у компанії GFSC з Індії, яка покриває 350 000 метричних тонн щорічно в рамках першої фази, а після другої фази — ще 250 000 метричних тонн. Ця впевненість у попиті значно знижує ризики реалізації проекту і дає конкурентну перевагу у секторі калійних добрив.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) — 64,56% за тиждень

Triumph Gold піднялася на 64,56 відсотка до C$0,65 (з ринковою капіталізацією C$30,63 мільйонів), оскільки інвестори переоцінювали її портфель із трьох об’єктів у Юконі в районі Dawson Range. Основний проект Freegold Mountain містить 20 визначених корисних копалин, що включають золото, срібло, мідь, молібден, свинець і цинк. Проект Triumph у північному Британському Колумбії — Andalusite Peak, а також придбання у червні 2024 року проекту Coyote Knoll у Юті розширюють географічний охоплення.

Останні активності включають травневу доопрацювання досліджень Andalusite Peak за допомогою геохімічних досліджень і детального картування, а також закриття 27 листопада приватного розміщення без брокера з залученням C$1,94 мільйона валових доходів для подальшого розвитку.

Структура ринку та доступ до інвестицій

Розуміння ієрархії TSX

Торонтська фондова біржа (TSX) обслуговує компанії з високою ринковою капіталізацією, тоді як біржа TSX Venture (TSXV) орієнтована на новачків і розробників. Успішні компанії з TSXV можуть перейти до старшого рівня, створюючи природний шлях розвитку.

Станом на травень 2025 року на TSXV було зареєстровано 1 565 компаній, з яких 910 — гірничодобувних, порівняно з 1 899 компаніями на TSX, з яких 181 — гірничодобувні. Разом ці біржі становлять приблизно 40 відсотків світових публічно торгованих гірничодобувних компаній — значуща роль, що відображає глибоку експертизу Канади у гірничодобувній галузі та інфраструктуру капітальних ринків.

Витрати на лістинг та поточне дотримання вимог

Початкові збори за лістинг на TSXV коливаються від C$10 000 до C$70 000 залежно від складності транзакції. Послуги з бухгалтерського обліку та аудиту коштують від C$25 000 до C$100 000, юридичні витрати — понад C$75 000, а комісії підписки можуть досягати 12 відсотків. Додаткові витрати включають регуляторні, трансферні агентські, інвестиційні та страхові витрати для директорів. Після лістингу компанії зобов’язані платити щорічні підтримуючі збори, витрати на регуляторні подання та періодичне оновлення зборів за лістинг.

Механіка торгівлі

Інвестори отримують доступ до цінних паперів, що торгуються на TSXV, через стандартні брокерські рахунки або платформи самостійного інвестування під час звичайних годин торгівлі біржею, використовуючи ті ж механізми, що й для старших бірж.

Загальний контекст тижня

Цього тижня зростання золотих акцій і сектору гірничодобувної промисловості відображало обережне переорієнтування перед невизначеністю торгової політики США та тривалим внутрішнім слабким попитом у Канаді. Терпіння BoC у поєднанні з пом’якшенням ФРС створили сприятливі умови для дорогоцінних металів і пошукових компаній — особливо тих із визначеними ресурсами, стратегічними партнерствами та каталізаторами, що закріплюють короткострокові наративи. З наближенням 2026 року інвестори продовжують стежити за розходженнями у монетарній політиці та їхніми наслідками для відносної вартості ресурсного сектору.

Дані ринку отримані у п’ятницю, 12 грудня, о 16:00 EST через скринінг TradingView. Включені лише цінні папери, що торгуються на TSX, TSXV і CSE з ринковою капіталізацією понад C$10 мільйонів. Класифікація мінерального сектору охоплює немінеральні корисні копалини, енергетичні мінерали, обробну промисловість і виробництво.