Три акції, які мають потенціал для перевищення очікувань щодо прибутків, оскільки Stitch Fix (SFIX) стикається з труднощами

Коли Stitch Fix (SFIX) опублікує результати четвертого кварталу фінансового року 2022 20 вересня після закриття ринку, інвестори повинні бути готові до м’якших показників як у доходах, так і в прибутковості. Однак ширший ринок пропонує переконливі можливості для перевищення прибутковості в інших сферах.

Конкуренція демонструє сильніші фундаментальні показники

Chipotle Mexican Grill (CMG) очолює рейтинг із динамікою, яка свідчить про справжній потенціал зростання. Компанія має рейтинг Zacks 3 (Hold) у поєднанні з Earnings ESP +1.63%, що створює передумови для можливого сюрпризу. Аналітики очікують, що прибуток на акцію за третій квартал 2022 року досягне $9.06, що є значним зростанням на 29.1% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Прогнози щодо доходів також мають схожу тенденцію, з консенсусною оцінкою $2.2 мільярда — зростання на 14.4% у порівнянні з минулим роком. Послужний список CMG щодо несподіваних прибутків у чотирьох послідовних кварталах (середній 6.2%) підтверджує бичачий сценарій.

Costco (COST) пропонує ще одну переконливу історію з рейтингом 3 і Earnings ESP +0.22%. За фінансовий четвертий квартал 2022 року консенсус очікує прибуток на акцію $4.11, порівняно з $3.90 у відповідному кварталі минулого року. Перспективи зростання виручки розігріваються, з прогнозованими доходами $71.8 мільярда, що на 14.6% більше, ніж у попередньому році. Це свідчить про стійкість у умовах ширших економічних труднощів.

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) завершує трійку з рейтингом 3 і Earnings ESP +2.97% — найвищим позитивним відхиленням серед трьох. Хоча прибуток за третій квартал 2022 року очікується зниженням на 61.9% до 8 центів на акцію, історія доходів розходиться різко. Очікується, що виручка зросте до $480 мільйонів, на 50.6% порівняно з минулим роком. Середньо за чотири квартали, сюрпризи з прибутком становлять у середньому 9.3%, що демонструє непередбачувані, але часто сприятливі несподіванки.

Чому Stitch Fix відстає

На відміну від цих трьох гравців, перспектива Stitch Fix відображає зростаючий тиск з боку безжальної макроекономічної ситуації. Модель Zacks вказує, що персоналізована платформа стилю матиме труднощі з досягненням консенсусної оцінки доходів $489 мільйонів — зниження на 14.3% порівняно з аналогічним кварталом минулого року. Власне керівництво прогнозує чисті доходи у межах $485-$495 мільйонів, що означає зниження на 13-15%. Показники прибутковості ще гірші: очікується збиток у 60 центів на акцію, що є різким поворотом від прибутку у 19 центів у попередньому фінансовому кварталі.

Винуватцями є знайомі: порушення ланцюгів постачання, стійка інфляція та зміщення споживчих уподобань, що негативно впливають на результати. Крім того, зростаючі інвестиції у Freestyle — платформу компанії для прямого спілкування з споживачами та відкриття нових каналів збуту — тиснуть на прибутковість. Скоригований EBITDA прогнозується у межах негативних $25 мільйонів до негативних $30 мільйонів, з маржею, що зменшується на 5-6%.

Що важливо, незважаючи на рейтинг 3 SFIX, його Earnings ESP становить точно 0.00%, що не дає передбачуваної переваги для перевищення очікувань. Цей нейтральний сигнал у поєднанні з операційними труднощами робить майбутній реліз справжнім азартом.

Срібна підкладка для Stitch Fix

Варто зазначити, що керівництво систематично розвиває цифрову інфраструктуру Stitch Fix. Пропозиція Freestyle — що дозволяє клієнтам підбирати та купувати товари, відповідні їх стилю, уподобанням, розміру — є справжнім конкурентним плюсом. Платформа успішно розширила цільовий ринок за межі традиційних сервісів стилю. Однак відновлення прибутковості залишається далеким.

Для інвесторів, що слідкують за SFIX.to та подібними можливостями, календар доходів демонструє суттєву різницю: поки Stitch Fix бореться з макроекономічними труднощами та тиском на маржу, ритейлери з простішими, високошвидкісними бізнес-моделями захоплюють імпульс зростання. Ризик-доходність явно на боці останніх.