Berkshire Hathaway стикається з історичним переходом, оскільки головний інвестиційний керівник Тодд Комбс покидає компанію та переходить до JPMorgan Chase

Вакантність керівництва у пост-Баффетську епоху

Заява Уоррена Баффета раніше цього року про те, що він покине посаду генерального директора після шести десятиліть керівництва Berkshire Hathaway, стала переломним моментом для конгломерату. У віці 95 років рішення Баффета відмовитися від контролю викликало очікувану серію перебудов керівництва, які тепер відбуваються у вищих ешелонах компанії. Те, що колись вважалося ерою стабільності під керівництвом Баффета, поступається місцем періоду значних організаційних реорганізацій.

Грег Абель, віце-голова Berkshire з нерозподільних операцій та голова енергетичного підрозділу, був призначений наступником Баффета. Однак його призначення на найвищу посаду вже спричинило несподівані відходи на рівні керівництва, зокрема вихід Тодда Комбса, 54-річного виконавчого директора, який одночасно відповідав за управління портфелем та був генеральним директором GEICO.

Хвиля змін у керівництві змінює організацію

Реформування управління виходить далеко за межі відходу Комбса. Berkshire оголосила про всебічне перегрупування своєї структури керівництва:

Негайні зміни: Адам Джонсон, який наразі керує NetJets, займе посаду президента підрозділу споживчих товарів і послуг Berkshire, зберігаючи свою посаду у NetJets. Ненсі Пірс, колишня операційна директорка GEICO, піднімається до посади CEO GEICO. Майкл О’Салліван переходить із Snap на посаду старшого віце-президента та генерального юрисконсульта Berkshire — новостворена посада, яка набирає чинності з 1 січня.

Заплановані переходи: Марк Гамбург, фінансовий директор Berkshire протягом чотирьох десятиліть, вийде на пенсію 1 червня 2027 року. Чарльз Чанг, нинішній фінансовий директор Berkshire Hathaway Energy, візьме на себе обов’язки Гамбурга після його відходу.

Найбільш помітною вакантною позицією є рішення Комбса приєднатися до найбільшого фінансового інституту країни, де він очолить новостворену $10 мільярдну Групу стратегічних інвестицій, яка займатиметься пошуком компаній, орієнтованих на прискорене зростання та інновації, переважно в межах країни.

Що означає відхід Комбса для портфеля Berkshire

Вважається, що Комбс і його колега з інвестицій Тед Вешлер спільно керували приблизно 10% $312 мільярдного портфеля акцій Berkshire. Їхня спільна діяльність, за повідомленнями, формувала деякі з найважливіших позицій Berkshire, зокрема у Sirius XM Holdings, DaVita, Kroger, Visa, VeriSign та Amazon. Роль Комбса охоплювала не лише управління портфелем, а й операційне керівництво GEICO, однією з головних цінностей Berkshire у сфері страхування.

У віці 54 років Комбс представляв відносно молодше покоління у керівництві Berkshire, і його відхід сигналізує про потенційну невизначеність щодо інвестиційної стратегії компанії в епоху Абеля. Відхід також піднімає питання, чи переосмислить Вешлер, який залишився єдиним видимим інвестиційним посадовцем, своє майбутнє у організації.

Виклики переходу попереду

Зміна керівництва після переходу CEO — це звичайна практика у корпоративному світі, але ситуація Berkshire має особливе значення. Інвестори, які накопичували позиції під керівництвом Баффета, можуть переживати період тривоги, оскільки Абель консолідує владу і формує стратегічні пріоритети компанії.

Абель, обраний самим Баффетом, має переконливий досвід як капіталовкладник. Диверсифікований бізнес-портфель Berkshire — що охоплює комунальні послуги, страхування, виробництво та фінансові послуги — зберігає конкурентні переваги, які важко подолати конкурентам. Однак короткострокове сприйняття ринку може погіршитися, оскільки інвестори адаптуються до роботи без легендарної присутності Баффета на чолі.

Організаційна реорганізація свідчить про намір Абеля модернізувати рамки управління Berkshire, потенційно сигналізуючи про відхід від останніх років з фірмово консервативним операційним підходом. Чи принесе це користь або створить перехідні труднощі — залишається відкритим питанням для акціонерів, які стежать за ситуацією.