Чому історичний грошовий резерв Баффета на суму $381.7 мільярда має значення для вашого портфеля у 2026 році

Сигнал, про який ніхто не говорить

Останні рухи портфеля Ворена Баффета кричать про повідомлення, яке більшість інвесторів пропускає. Поки медіа зациклені на щоденних коливаннях ринку, легендарний інвестор тихо накопичує безпрецедентний запас готівки — і цифри розповідають історію, якій варто приділити увагу.

Berkshire Hathaway зараз має $381.7 мільярдів у готівці та еквівалентах. Щоб поставити це у перспективу: це більше ніж удвічі перевищує попередній рекорд $150 мільярдів, встановлений під час паніки COVID-19 у 2020 році. Але ось що робить це справді визначним — коефіцієнт Shiller CAPE (оцінювальна метрика, яка історично керує рішеннями Баффета), зараз становить 39.42. Єдиний раз він піднімався вище був під час бульбашки дот-ком у 1999-2000 роках, безпосередньо перед крахом ринків.

Це не просто число. Це спосіб Баффета сказати, що ринок виглядає дорогим, і він готується скористатися ситуацією, коли все неминуче виправиться.

Що насправді показують дані

Зв’язок між готівковими резервами Баффета і оцінками ринку добре задокументований. У 2022 році, коли коефіцієнт Shiller CAPE опустився нижче 30, Баффет активно розміщував капітал, зменшуючи готівку Berkshire до всього $105.4 мільярдів. Він купував, коли оцінки мали сенс.

Сьогоднішня ситуація — навпаки. Коефіцієнт CAPE 39.42 не бачили з часів інтернет-бульбашки — епохи, яка закінчилася значними втратами для більшості інвесторів. Однак замість того, щоб розміщувати величезний запас готівки Berkshire, Баффет тримає позицію стабільною. Деякі аналітики інтерпретують це як чітке попередження, що він готується до потенційного спаду ринку в найближчі роки, можливо вже у 2026.

Три кроки, які ви можете зробити прямо зараз

Залишайтеся інвестованими, але не йдіть усім

Панічний продаж усього портфеля акцій був би помилкою, навіть якщо ви підозрюєте, що корекція вже близько. Сам Баффет протягом 12 кварталів поспіль був чистим продавцем акцій, але Berkshire все ще має $267.2 мільярдів у акціях. Висновок? Не відмовляйтеся повністю від акцій. Замість цього, вибірково зменшуйте позиції.

Розгляньте підхід Баффета до Apple. Хоча він недавно зменшив цю позицію на 41.8 мільйонів акцій, Berkshire зберігає $60.7 мільярдів у акціях Apple. Це демонструє помірну дисципліну — зменшення експозиції без втрати переконання у якості бізнесу.

Вибирайте якість, а не гонитву за ринком

Знаменита філософія Баффета ідеально підходить тут: “Краще купити чудову компанію за справедливою ціною, ніж справедливу компанію за чудовою ціною.” Перевищена оцінка ринку не означає, що кожна акція переоцінена.

Недавні покупки Berkshire це підтверджують. У останньому кварталі компанія інвестувала понад $5 мільярдів у частки в Alphabet, Chubb insurance і Domino’s Pizza. Це не випадкові вибори — це якісні бізнеси, які торгуються за розумними оцінками, незважаючи на широку багатство ринку. Висновок: якщо ви збираєтеся купувати зараз, робіть це з розумом.

Створіть свій резерв готівки

Можливо, найпрактичніший висновок із стратегії Баффета — підтримувати значущий запас готівки. Хоча $381.7 мільярдів у резерві може здаватися екстремальним для окремих інвесторів, принцип універсальний: тримайте сухий капітал.

Готівка виконує дві функції. По-перше, це фінансовий страховий запас на випадок надзвичайних ситуацій. По-друге, це боєприпаси для можливостей. Якщо очікувана корекція ринку настане у 2026, наявність готівки означає, що вас не змусить до маржин-колів або відчайдушних рішень. Замість цього, у вас буде можливість купити якісні акції за зниженими цінами — саме тоді, коли більшість інвесторів панічно продає.

Основний висновок

Ворен Баффет не привертає увагу агресивними рухами, бо він не робить агресивних кроків. Його мовчання — у рекордних готівкових запасах — говорить голосніше за будь-який квартальний звіт. Він фактично каже інвесторам: Я готовий до того, що настане.

Чи ця корекція станеться у 2026 або пізніше, стратегія залишається вічною: підтримуйте експозицію до якісних бізнесів, уникайте паніки через таймінг ринку і тримайте достатньо готівки, щоб діяти рішуче, коли з’явиться можливість. Це — план Баффета, і варто задуматися, чи не має він стати і вашим.