Вибір між гігантськими технологічними лідерами та ширшим зростанням: аналіз MGK проти VOOG

Який ETF з ростом підходить вашому портфелю?

Для інвесторів у акції США, які шукають експозицію на великі компанії з ростом, дві Vanguard фонди домінують у розмові: MGK (Vanguard Mega Cap Growth ETF) та VOOG (Vanguard S&P 500 Growth ETF). Обидва мають однакову річну плату 0.07%, але їхні стратегії значно відрізняються. MGK зосереджений на найбільших корпораціях — мега-кеп титани з ринковою капіталізацією понад $200 мільярдів, тоді як VOOG охоплює ширший потенціал зростання у межах 500 компаній S&P 500. Розуміння, яка стратегія відповідає вашій толерантності до ризику, вимагає аналізу показників, складу та волатильності.

Вартість волатильності: ризик проти нагороди

Дані за останні п’ять років показують чітку тенденцію. MGK приніс сильніші абсолютні доходи — інвестиція в $1,000 зросла до $2,083 проти $1,978 у VOOG. Однак ця перевага супроводжувалася більшою волатильністю. Максимальне зниження MGK склало -36.02%, тоді як у VOOG — більш помірне -32.74%.

За останні 12 місяців VOOG показав прибуток 16.74% проти 15.09% у MGK — значний поворот, що свідчить про те, що концентрація на мега-кеп компаніях не завжди домінує. Бета MGK становить 1.24, що означає більшу коливальність порівняно з S&P 500, тоді як VOOG з бетою 1.10 демонструє більш стабільний рух. Для інвесторів, що шукають доходу, VOOG пропонує невелику перевагу з дивідендною доходністю 0.48% проти 0.37% у MGK.

Склад портфелю: концентрація проти широти

Основна різниця полягає у структурі портфелю. MGK має лише 66 акцій — концентрована ставка на гігантів галузі. Його секторна структура переважно орієнтована на технології — 58%, з трьома основними позиціями (Nvidia, Apple і Microsoft), що становлять значну частку активів.

VOOG розподіляє інвестиції між 217 активами, забезпечуючи справжню диверсифікацію. Його технологічний сектор становить 44%, з вагомими частками у комунікаційних послугах та споживчому циклічному секторі. Такий ширший підхід зменшує ризик концентрації, але й пом’якшує доходи під час чистих технологічних ралі.

Обидва фонди мають однакові топ-3 активи, але їхній ваговий розподіл суттєво відрізняється. У VOOG Nvidia, Microsoft і Apple мають менший вплив, що дозволяє іншим історіям зростання сприяти доходам.

Базові активи та ринкова позиція

З активами на суму $33.0 мільярдів MGK значно випереджає VOOG із $21.7 мільярдами. Цей масштаб відображає інвестиційний попит на стратегії, орієнтовані на мега-кеп компанії, але не обов’язково свідчить про кращу продуктивність або нижчі витрати.

Яка стратегія має сенс?

MGK приваблює інвесторів, які: вірять, що мега-кеп корпорації продовжать домінувати у зростанні, можуть витримати більшу волатильність і бажають концентровану експозицію на найбільших компаніях, що трансформують технології та ринки.

VOOG підходить інвесторам, які: шукають збалансоване зростання без надмірного технологічного ризику, диверсифікацію по більшій кількості секторів і компаній, а також більш плавні патерни доходу. Його тривалий 15+ років досвід забезпечує впевненість у стабільності.

Обидва фонди демонструють, що низьковитратна пасивна експозиція на акції зростання США залишається доступною. Вибір залежить від переконань — чи вірите ви, що мега-кеп гіганти випередять ширший ринок, або ж віддаєте перевагу розподілу зростання між більшою кількістю компаній і секторів? Жоден із фондів не стягує преміальні збори, тому рішення базується на філософії портфелю, а не на вартості.