Акції ServiceTitan зростають на 13% після вражаючих фінансових результатів за третій квартал та прискорення доходів

ServiceTitan (TTAN) став лідером ринку цього тижня, зростання акцій на 13% після публікації фінансових результатів за третій квартал 2026 року у четвер. Сильний ралі відображає довіру інвесторів у здатність компанії одночасно забезпечувати прибутковість та зростання верхнього рядка.

Звіт про прибутки розкрив переконливий наратив операційної досконалості. Компанія повідомила про прибуток у 24 центи на акцію, перевищивши очікування на 60% і зробивши драматичний поворот від минулорічного збитку у 45 центів. Доходи склали 249,2 мільйона доларів, що є стабільним зростанням на 25% у порівнянні з минулим роком і на 4,5% вище за консенсус-прогнози. Це подвійне перевищення як у прибутковості, так і у доходах демонструє покращення операційного важеля та позиціонування компанії на ринку.

Що рухає імпульс ServiceTitan

Видатним виконавцем цих результатів стала платформа компанії, яка продовжує набирати обертів серед нових клієнтів та розширення існуючих акаунтів. Загальний обсяг транзакцій платформи зріс до 21,7 мільярда доларів, що на 22% більше порівняно з тим самим кварталом минулого року. Ще більш вражаюче, чистий утриманий доларовий дохід перевищив 110%, що свідчить про сильну цінову політику та поглиблення залученості клієнтів по всій базі користувачів.

Якість доходів значно покращилася, з використанням базованих на використанні доходів, що сприяє загальному зростанню. Цей повторюваний потік доходів відображає здорові моделі прийняття клієнтами та підкреслює “липкість” моделі програмного забезпечення як послуги ServiceTitan.

Фінансові показники демонструють зростання прибутковості

Профіль маржі компанії суттєво покращується. Скоригований валовий прибуток склав 74,3%, що на 390 базисних пунктів більше у порівнянні з минулим роком, тоді як валова маржа платформи зросла на 310 базисних пунктів до 80,2%. Ці вражаючі покращення маржі свідчать про успішне масштабування компанії при збереженні цінової дисципліни.

Операційні витрати зросли на 17,9% до 163,6 мільйона доларів за квартал, що зумовлено стратегічними інвестиціями у дослідження та розробки (зросли на 17,8%), у зусилля з продажу та маркетингу (зросли на 16,6%), та адміністративні функції (зросли на 20,5%). Незважаючи на ці високі витрати, операційний дохід за показником non-GAAP зріс до 21,5 мільйона доларів із усього 1,6 мільйона доларів у минулому році, що свідчить про перехід бізнесу до стабільної прибутковості.

Сильний баланс забезпечує стратегічну гнучкість

На 31 жовтня 2025 року ServiceTitan зберігала міцну фінансову основу з готівкою та еквівалентами на суму 493,2 мільйона доларів. Генерація вільного грошового потоку прискорилася до 37,7 мільйона доларів у третьому кварталі у порівнянні з 10,6 мільйонами рік тому. Ця здатність генерувати грошові кошти дає компанії можливість інвестувати у зростання, зберігаючи фінансову стабільність.

Погляд у майбутнє: прогноз встановлює реалістичні очікування

На четвертий квартал 2026 року керівництво прогнозує доходи у межах $244 мільйонів та $246 мільйонів, з операційним доходом у діапазоні $16 мільйонів до $17 мільйонів. Прогноз доходів на весь 2026 рік становить $951 мільйонів до $953 мільйонів, а операційний дохід очікується у межах $83 мільйонів до $84 мільйонів.

Ці цілі на майбутнє відображають впевненість компанії у збереженні імпульсу, хоча й передбачають помірне зниження темпів зростання у кінці року — природний наслідок складних порівнянь у процесі масштабування.

Здатність ServiceTitan орієнтуватися на складному шляху до прибуткового зростання, зберігаючи імпульс платформи, знайшла відгук у інвесторів. Зростання на 13% після публікації результатів підтверджує стратегію керівництва та сприяє позитивному позиціонуванню компанії у сфері інфраструктури програмного забезпечення.