Топ-5 акційних стратегій Купермана: нетрадиційна інвестиційна теза мільярдера

Леон Куперман, досвідчений ветеран хедж-фондів, який провів 25 років, піднімаючись по службових сходинках у Goldman Sachs — включно з посадою голови та генерального директора їхнього відділу управління активами — збудував унікальний інвестиційний підхід за десятиліття з моменту запуску свого приватного партнерства, Omega Advisors, у 1991 році. Тепер, у своїх 80-х, Куперман керує активами більш ніж на $3 мільярдів доларів, а його поточний портфель розподілений між 47 різними позиціями у акціях відповідно до останніх регуляторних подань SEC.

Що насправді купує Куперман?

На відміну від багатьох своїх мільярдерських колег, вибір акцій Купермана розповідає захоплюючу історію контрінвестиційного мислення. Його п’ять найбільших позицій, загальною вартістю понад $1.1 мільярда, малюють картину інвестора, який ставить на недооцінені сегменти ринку, а не на звичні мегакапітальні улюбленці.

На вершині його портфеля — Mr. Cooper Group (NASDAQ: COOP), де Куперман вклали $275 мільйонів для володіння 4.47%. Цей гігант у сфері обслуговування іпотек працює у галузі, яку більшість гламурних інвесторів ігнорує, але він є найбільшою окремою концентрацією у його портфелі.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) займає друге місце з $248 мільйонами, що становить лише 0.37% компанії. Цей партнерство з транспортування та зберігання природного газу пропонує інвесторам привабливу дивідендну дохідність у 6.8% з ринковою капіталізацією $65 мільярдів доларів — тип інфраструктурної компанії, що орієнтована на дохід, яка приваблює досвідчених інвесторів, що шукають стабільний потік доходів.

Vertiv Holdings (NYSE: VRT) займає третю позицію з інвестицією $239 мільйонів, що становить 0.56% володіння. Компанія спеціалізується на критичній інфраструктурі — системах живлення, системах охолодження та ІТ-інфраструктурних послугах, позиціонуючись для отримання вигоди від розширення дата-центрів та оновлень корпоративних технологій.

Apollo Global Management (NYSE: APO) завершує список великих гравців з інвестицією $229 мільйонів, що становить 0.25% компанії. Як менеджер альтернативних активів, що керує більш ніж $500 мільярдами, Apollo є ставкою Купермана на процвітаючу галузь альтернативних інвестицій.

До п’ятірки лідерів входить WillScot Mobile Mini Holdings (NASDAQ: WSC), де Куперман тримає $135 мільйонів у вигляді володіння на рівні 2.18%. Компанія постачає мобільні сховища та модульні будівлі переважно для бізнес-сектору — нішевий, але зростаючий сегмент ринку.

Нетрадиційна стратегія

Що робить портфель Купермана особливо вражаючим, так це його цілеспрямоване уникнення консенсусних активів. З-поміж цих п’яти позицій лише Alphabet з’являється серед “Величної Сімки” — ультра-популярних технологічних акцій, що домінують у більшості портфелів мільярдерів. Відсутність звичних відомих імен — ні Apple, ні Microsoft, ні Tesla — свідчить про інвестора, який комфортно пливе проти течії.

Ця контрінвестиційна позиція натякає, що Куперман вірить у значну цінність у недооцінених секторах: фінансові послуги, енергетична інфраструктура, промислові рішення, альтернативний менеджмент активів і оренда комерційного обладнання. Це філософія побудови портфеля, заснована на пошуку якості за розумною оцінкою, а не на гонитві за останніми модними трендами ринку.

Джерела даних: SEC-подання Леона Купермана станом на 4 березня 2025 року