Два аристократи дивідендів, які варто серйозно розглянути

Чому ці акції очевидно мають сенс для інвесторів, що орієнтовані на дохід

Коли йдеться про накопичення багатства через дивідендні акції, історія говорить сама за себе. За останні півстоліття компанії, що виплачують дивіденди, приносили доходи більш ніж удвічі більші, ніж ті, що їх не виплачують, згідно з дослідженнями Ned Davis Research та Hartford Funds. Однак справжнє багатство спрямовується до інвесторів, які обирають компанії з послідовним зростанням дивідендів — а не просто статичними виплатами.

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) та Verizon Communications (NYSE: VZ) виділяються як ідеальні приклади цього принципу. Обидві демонструють десятиліття зобов’язань винагороджувати акціонерів зростаючими дивідендами, підтримуваними фортецеподібними балансами та стабільним грошовим потоком. Для інвесторів, орієнтованих на дохід і шукаючих стабільності з потенціалом зростання, ці компанії є простими можливостями для дослідження.

Enterprise Products Partners: 27 років неперервних дивідендів

Enterprise Products Partners досягла чогось вражаючого — вона збільшила свої дивіденди протягом 27 послідовних років без перерви. З моменту виходу на біржу цей (MLP) не пропустив жодної можливості підвищити виплати для своїх учасників.

Фінансова основа оператора енергетичного середнього ланцюга надзвичайно міцна. За останній квартал він отримав $1.8 мільярда у розподільному грошовому потоці — достатньо для покриття поточного виплати з комфортним запасом у 1.5x. Залишилось $635 мільйонів, які компанія стратегічно використала: $80 мільйонів пішло на викуп одиниць, тоді як решта — на розширювальні проекти.

Ці цифри показують, чому ця виплата є стійкою. Enterprise підтримує один із найсильніших кредитних профілів у секторі, маючи рейтинг облігацій A-/A3 та консервативне співвідношення боргу до EBITDA 3.3x. Поточна дохідність становить 6.9%, значно перевищуючи середній показник ринку у 1.2%.

Щодо зростання, Enterprise знаходиться на фінальній стадії великого циклу капітальних витрат, запущеного у 2022 році. Компанія планує інвестувати $4.5 мільярда у 2025 році, з $2.2 мільярда до $2.5 мільярда — у 2026 році. Ці проекти розширюють операційний потенціал і здатність генерувати грошовий потік. Після зменшення витрат і початку роботи нових активів керівництво очікує суттєвого зростання вільного грошового потоку, що дозволить прискорити зростання дивідендів і розширити свою $5 мільярдну програму викупу одиниць.

Verizon: 19 років зростання дивідендів, підтримувані операційною досконалістю

Verizon нещодавно відзначила ще один рубіж — 19 послідовних років підвищення дивідендів — підвищивши квартальну виплату приблизно на 2%. Поточна дохідність компанії у 6.7% відображає привабливу можливість для доходу, підтриману передбачуваними бізнес-фундаменти.

Грошовий потік компанії залишається вражаючим. За дев’ять місяців 2025 року Verizon отримала $28 мільярд у операційному грошовому потоці. Після фінансування $12.3 мільярда капітальних витрат і $8.6 мільярда дивідендів, компанія залишилася з $7.2 мільярда — капіталом, який вона використовує для зміцнення вже бездоганного балансу.

Ця фінансова гнучкість очевидна у показниках Verizon: співвідношення боргу до EBITDA покращилося до 2.2x з 2.5x у минулому році(, а рейтинги інвестиційного рівня отримані від усіх трьох основних агентств )A-/BBB+/Baa1(. Це фортецеподібне балансування дозволяє компанії здійснювати агресивні стратегічні кроки, зокрема її )мільярдний викуп акцій Frontier Communications, що суттєво розширює покриття оптоволокном і зміцнює конкурентні позиції.

Крім органічного зростання, Verizon прагне до значної операційної трансформації. Ініціативи з зниження витрат реінвестуються у покращення досвіду клієнтів, спрямовані на підвищення рівня підключення — особливо у пакети мобільних і широкосмугових послуг. Ця стратегія має потенціал для додаткового грошового потоку у найближчі роки, що стане паливом для сталого зростання дивідендів.

Аргументи для додавання обох до вашого портфеля

Для інвесторів, орієнтованих на дивіденди, вибір між Enterprise Products Partners і Verizon не полягає у виборі одного — обидві заслуговують на увагу. Кожна компанія має розподіл, який математично підтримується значним, зростаючим грошовим потоком. Кожна підтримує фортецеподібні баланси, що забезпечують стратегічну гнучкість. І кожна демонструє багатолітню відданість винагороджувати акціонерів.

Беззаперечний аспект тут простий: коли ви визначаєте корпорації, що генерують значний повторюваний грошовий потік, мають інвестиційний кредитний рейтинг і працюють у стабільних, важливих галузях, підтримка їхнього зростання дивідендів стає раціональним вибором. Ці дві компанії саме такі.

Для тих, хто шукає значний дохід у поєднанні з реальним потенціалом зростання, обидві є розумними доповненнями до портфеля в сучасних умовах.