Ринок облігацій стабілізується після ранньої волатильності, доходність казначейських облігацій залишається нижче ключового рівня

Ринки казначейських облігацій США зазнали сесії, що відзначилася початковою слабкістю, а потім сильним відновленням, з цінами, що в кінцевому підсумку залишилися майже без змін. Доходність бенчмаркового десятирічного облігація знизилася незначно і закрилася на рівні 3.998 відсотка, що є першим закриттям нижче порогу 4 відсотки з кінця жовтня. Раніше в торговій сесії доходність досягла піку в 4.042 відсотка, перш ніж продавці втратили імпульс.

Зняття тиску на фіксацію прибутку у міру зміни прогнозу ФРС

Зниження цін на облігації на початку сесії, здавалося, було викликане активністю зняття прибутку, особливо після того, як доходність десятирічних облігацій останнім часом демонструвала серію з 6 з 7 торгових днів. Однак учасники ринку швидко відновили довіру, оскільки коментарі посадовців Федеральної резервної системи продовжували натякати на більш м’який курс політики.

Зміна настроїв відображається у очікуваннях ф’ючерсного ринку. Інструмент FedWatch від CME Group показує різке змінення ймовірностей зниження ставки, при цьому ймовірність зниження на квартал у наступному місяці зросла до 82.9 відсотка, порівняно з лише 30.1 відсотка тиждень тому. Незважаючи на деякі позитивні економічні дані, оприлюднені в середу, ці ймовірності залишаються відносно стабільними з моменту закриття торгів у вівторок.

Економічні дані змішані, але здебільшого підтримують ринок

Нові економічні статистики, оприлюднені протягом сесії, створили складну картину. Міністерство торгівлі оприлюднило раніше затримані дані про виробництво, які показали, що замовлення на довговічні товари зросли на 0.5 відсотка у вересні після перегляду вгору на 3.0 відсотка в серпні. Ці показники перевищили очікування консенсусу у 0.3 відсотка.

Показники ринку праці також давали обнадійливі сигнали. Початкові заявки на допомогу по безробіттю несподівано знизилися до 216 000 за тиждень, що закінчився 22 листопада, що на 6 000 менше за переглянуте попереднє значення у 222 000. Це найнижчий рівень з середини квітня, що суперечить прогнозам економістів, які очікували зростання до 225 000.

Попереду: очікується тонка торгівля у святковий період

З наближенням Дня подяки обсяги торгівлі, ймовірно, залишаться обмеженими до кінця тижня. Очікується, що у п’ятницю активність буде особливо низькою через відсутність важливих внутрішніх економічних оголошень.