Стратегічний арсенал Alphabet у битві за штучний інтелект: інфраструктура як абсолютна перевага

Сфера штучного інтелекту швидко переформатовує корпоративні ієрархії, а великі технологічні гіганти змагаються у безпрецедентній боротьбі за домінування. За сотні мільярдів капіталовкладень у інфраструктуру AI питання вже не в тому, чи виграють компанії як Alphabet, Amazon і Meta — а в тому, як вони виграють по-різному.

Перехідний момент: від руйнування до домінування

Коли ChatGPT три роки тому порушив індустрію пошуку, Alphabet зіткнувся з екзистенційним викликом для свого основного бізнесу. Однак компанія відповіла, визнавши, що ця загроза одночасно є й можливістю. Інтегрувавши AI Overview і AI Mode безпосередньо у Google Search — який контролює приблизно 90% ринку пошуку — Alphabet перетворила потенційну вразливість у конкурентну перевагу. Результати за третій квартал відображають ефективність цієї стратегії: продажі зросли на 16% у порівнянні з минулим роком, а прискорення платних кліків свідчить про залучення користувачів до пошуку з покращеними можливостями AI.

Що особливо важливо, так це те, що Alphabet не починав з нуля. Компанія вже багато років використовувала технології, схожі на LLM, для роботи Google Search ще до того, як публіка дізналася про цю технологію через випуск ChatGPT від OpenAI. Ця база, у поєднанні з Gemini 3 — тепер визнаним провідним LLM у кількох галузевих рейтингах — позиціонує Alphabet як серйозного учасника у безперервній конкуренції AI.

Поза софтом: створення інфраструктурної оборонної зони

Поки конкуренти борються за Nvidia GPU, Alphabet одночасно створює власну перевагу через Tensor Processing Units (TPUs). Ці спеціалізовані чипи суттєво відрізняються від універсальних GPU; вони розроблені спеціально для глибокого навчання та інференційних навантажень, що живлять передові LLM. Генеральний директор Сундар Пічаї чітко окреслив цю різницю: “Наша широка та надійна інфраструктура, яка підтримує усі продукти Google, є основою нашого стеку та ключовою конкурентною перевагою.”

Стратегічні наслідки значущі. Оскільки LLM стають дедалі складнішими та вимагають більше обчислювальних ресурсів, наявність спеціалізованого обладнання, оптимізованого для цих навантажень, дає цінову та продуктивну перевагу, яку гроші самі по собі не можуть одразу відтворити. Останні партнерства — з Anthropic (розробником Claude) та чутки про переговори з Meta — свідчать, що Alphabet монетизує цю інфраструктурну перевагу, одночасно зміцнюючи свою екосистему.

Прискорення хмарних сервісів

У межах диверсифікованого портфеля доходів Alphabet знаходиться Google Cloud Platform, яка все більше стає центром між підприємствами та можливостями AI. Доходи від хмарних сервісів зросли на 34% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі, що значно випереджає загальний темп зростання компанії. Це прискорення відображає важливу ринкову динаміку: організації прагнуть створювати AI-додатки та агенти, звертаючись до перевірених хмарних провайдерів із доведеною інфраструктурою та інструментами AI.

650 мільйонів активних користувачів Gemini є і підтвердженням функціональності LLM, і каналом розповсюдження, через який Alphabet може поглиблювати взаємини з клієнтами та розширювати можливості монетизації у своїх хмарних сервісах.

Капітальні витрати як конкурентна оборонна зона

Розкриття керівництвом планів капіталовкладень у розмірі 91-93 мільярдів доларів на 2025 рік — порівняно з попередніми прогнозами $85 мільярдами — та плани на значне зростання у 2026 році сигналізують про агресивну впевненість у траєкторії AI. Це витрати не просто фінансові вкладення; це цілеспрямоване створення інфраструктури, яка стає все важчою для конкурентів для копіювання, оскільки переваги першого гравця накопичуються.

Результати вже видно: прискорене зростання хмари, вищі коефіцієнти конверсії у пошуковій монетизації та розширення доходів по всьому бізнесу. Якщо 2025 рік був роком інвестицій, то 2026 — це рік, коли ці інвестиції перетворюються у вимірювану конкурентну перевагу.

Багато шляхів до зростання

Конкурентна позиція Alphabet виходить далеко за межі LLM і пошуку. Компанія керує масштабною екосистемою, що включає YouTube, Android і Waymo — автономні автомобілі, кожен з яких є потенційним вектором застосування AI. Це диверсифікація означає, що впровадження AI приносить користь компанії у кількох джерелах доходу, а не зосереджує ризики в одній бізнес-лінії.

Перетин власних моделей AI, спеціалізованого кремнію, масової розподіленості користувачів і корпоративних хмарних сервісів створює конкурентну структуру, яку важко розкласти або конкурувати окремо. Конкуренти можуть бути лідерами в одній галузі — у когось більш просунуті LLM для конкретних завдань, у інших — краща інфраструктура, — але інтегрований стек Alphabet створює інший тип виклику.

У міру посилення війни за інфраструктуру AI у 2026 році компанії, що контролюють і програмний рівень штучного інтелекту, і апаратне забезпечення, ймовірно, отримають непропорційно велику цінність. Текучий сплеск капіталовкладень свідчить, що Alphabet робить ставку саме на цю тезу.