Три лідери ринку тестують нові цінові вершини: COF, MAR, TSLA

Лютийські дані щодо інфляції викликали новий оптимізм на ринках акцій, кілька вагомих акцій різко зросли до нових цінових рівнів. Серед помітних зростаючих — Capital One (COF), Marriott International (MAR) та Tesla (TSLA) — три домінуючі гравці у своїх секторах. Однак їхні траєкторії розповідають різні історії про динаміку та потенціал оцінки.

Capital One (COF): Фінансова імперія, що трансформує споживче фінансування

Capital One стала явним лідером серед трійки, її акції зросли до $244 після її трансформаційної купівлі Discover Financial Services. Цей стратегічний крок об’єднав два стовпи споживчого фінансування — провідного емітента кредитних карток і великої платіжної мережі — у вертикально інтегрованого гіганта.

Цифри говорять самі за себе. Акції COF зросли приблизно на 35% цього року, а оцінки прибутку на акцію (EPS) значно зросли. Аналітики тепер прогнозують прибуток за 2025 рік у розмірі $19.77 на акцію, що на 41% більше за $13.96 у 2024 році. У 2026 році очікування перевищують $20.00 на акцію, тоді як акції торгуються за привабливою оцінкою 12X майбутнього прибутку — оптимальне співвідношення для якісного зростання.

З сильними квартальними результатами та постійними викупами акцій керівництво підтверджує свою стратегію, а Zacks класифікує COF як “Сильна покупка”, що свідчить про можливість підвищення цінових цілей у міру зростання операційної ефективності інтегрованої моделі бізнесу.

Marriott International (MAR): Постійне зростання без яскравих іскор

Marriott досяг нового рекорду $311 на акцію цього тижня, але його річна прибутковість приблизно 10% поступається показникам COF. Встановлений гравець у сфері гостинності пропонує стабільність, а не захоплення: скромна дивідендна дохідність ($2.80 щорічно) у поєднанні з стабільним фундаментальним зростанням.

Вартим уваги є п’ятирічне зростання дивідендів на 28%, з коефіцієнтом виплати 27%, що свідчить про достатній запас для майбутніх підвищень. Керівництво довело свою здатність ефективно розподіляти капітал, що робить його привабливим для терплячих інвесторів, орієнтованих на дохід.

Однак динаміка прогнозів прибутку зупинилася. Прогнози EPS на FY25 майже не змінилися за останній квартал, а коригування на FY26 трохи знизилися. Відсутність зростання у прогнозах зазвичай передує боковому руху або розчаруванню ціною акцій, тому MAR наразі слід тримати як “Утримувати”, а не купувати.

Tesla (TSLA): Історія інновацій, що веде до нових максимумів

Tesla досягла $495 на акцію, підкріплена проривними оголошеннями щодо автономних автомобілів та штучного інтелекту. Тестування безводійних роботаксі — тепер без моніторів безпеки — є реальним прогресом у напрямку автономії рівня 4. Крім того, інтеграція Grok AI у автомобілі Tesla обіцяє нові джерела доходу, а проект гуманоїдного робота Optimus відкриває перспективу створення цілого нового бізнесу.

Однак, незважаючи на захоплення, коригування EPS свідчать про обережність: вони послабилися за останні 60 днів для 2025 і 2026 років. Зростання акцій +20% з початку року було передчасним, більша частина зростання зосереджена в останньому місяці — потенційний ознака емоційного перегріву.

Попри це, TSLA зберігає рейтинг “Утримувати”, оскільки аналітики очікують суттєвого відновлення прибутковості наступного року, що зменшує ризик різкого падіння навіть при зниженні короткострокової динаміки.

Висновок

COF виділяється як найперспективніша історія — трансформаційне зростання, сильні коригування прибутку та розумна оцінка, що відповідає покращенню фундаментальних показників. MAR підходить для дивідендної довгострокової стратегії, але не має короткострокових каталізаторів. TSLA — це історія з вищим ризиком, де ентузіазм щодо інновацій тимчасово випередив реальність прибутків, хоча її не виключають із уваги.