Що сприяє оптимістичній позиції Rosenblatt щодо акцій Amazon.com?

25 листопада 2025 року Rosenblatt підтвердив свою рекомендацію Купувати акції Amazon.com (AMZN), демонструючи впевненість у гіганті електронної комерції та хмарних обчисленнях. Цей позитивний прогноз відображає ширший ринковий настрій, підтриманий міцною фундаментальною базою та сильним інституційним бекінгом.

Можливість зростання попереду

Аналітики, що відстежують Amazon.com, встановили середню цільову ціну на один рік у розмірі $294.40 за акцію станом на середину листопада 2025 року. За ціною близько $226.28, це означає приблизно 30.10% потенціалу зростання від поточних рівнів. Прогнози цін варіюються серед аналітичної спільноти, від консервативних $229.37 до амбітних $369.46, що відображає різноманіття думок щодо траєкторії зростання компанії.

Крім зростання ціни, фінансові показники компанії демонструють обнадійливу картину. Прогнози показують, що річний дохід зросте до 693,815ММ, з річним приростом 0.36%, тоді як не-GAAP прибуток на акцію оцінюється в 7.79. Ці показники свідчать про те, що Amazon.com продовжує розширюватися, зберігаючи при цьому дисципліну щодо прибутковості.

Інституційна впевненість: цифри розповідають історію

Більш детальний аналіз позицій фондів виявляє нюанси. Приблизно 7,773 фондів та інституцій наразі мають позиції в AMZN, що на 154 нових інвестори (2.02% зростання) у останньому кварталі. Середній ваговий внесок у портфель, присвячений Amazon.com, становить 2.36%, що на 5.24% більше, що свідчить про те, що інституційні інвестори надають цим акціям більшого значення у своїх портфелях.

Однак, загальна кількість інституційних акцій зменшилася незначно на 0.20%, до 7,793,445К акцій. Це розходження — зростання участі фондів при одночасному незначному зниженні загальної кількості акцій — свідчить про вибіркові покупки нових учасників, що компенсують частину прибуткового виходу існуючих власників.

Настрій на ринку опціонів підсилює бичачий сценарій: співвідношення пут/колл становить 0.70, значно нижче нейтрального рівня 1.0. Це вказує на перевагу інвесторів щодо кол-опціонів (ставки на зростання) понад захисні пут-опціони.

Як позиціонуються основні індексні фонди?

Фонд Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) розширив свою позицію в Amazon.com до 307,246К акцій (2.87% володіння), що на 1.93% більше за попередній квартал. Вага у портфелі щодо AMZN зросла на 4.90%, що відображає зростаючу значущість Amazon.com у широких ринкових індексах.

Аналогічно, фонд Vanguard 500 Index (VFINX) збільшив свої активи до 268,199К акцій (2.51% володіння), що на 2.28% більше за попередню порцію та на 4.84% — у частці портфеля.

Geode Capital Management володіє 222,642К акцій (2.08% володіння), що на 2.66% більше за квартал, хоча зменшив вагу у портфелі на 6.41%, що може свідчити про ребалансування портфеля, а не про втрату впевненості.

Змішані сигнали від великих менеджерів активів

Не всі великі інституції однаково налаштовані оптимістично. JPMorgan Chase зменшив свою позицію до 182,661К акцій (1.71% володіння), що на 5.55% менше за попередню подачу. Вага у портфелі щодо AMZN знизилася на 13.13%, що може свідчити про фіксацію прибутку або перерозподіл капіталу.

Фонд Price T. Rowe Associates демонструє ще більш обережну позицію, зменшивши володіння до 143,000К акцій (1.34% володіння) — на 10.63%. Вага у портфелі знизилася на 14.56%, що є найбільшим зменшенням серед великих власників і може свідчити про побоювання щодо короткострокової оцінки або конкурентного тиску.

Підсумок

Рейтинг Rosenblatt щодо Amazon.com залишається рекомендацією Купувати, що відповідає консенсусному прогнозу з потенціалом зростання 30% та ширшій підтримці інституцій. Хоча індексні фонди стабільно збільшують експозицію, зменшення позицій деяких великих активів вартує уваги. Розходження між зростанням участі фондів і зниженням загальної кількості акцій свідчить про перехідний ринок — новий капітал входить за вищими оцінками, тоді як існуючі власники вибірково фіксують прибутки. Для інвесторів, що оцінюють перспективи Amazon.com, важливо стежити за метриками sell.amazon.com та інституційними потоками для правильного таймінгу входу та виходу.