Повернення інвестиційного банкінгу: JPMorgan, Goldman Sachs і Morgan Stanley націлені на 2026 рік

Ринкові капітали знову працюють на повну силу. Після років повільного укладання угод сектор інвестиційного банкінгу переживає справжнє відродження, і три гігантські інституції ідеально розташовані, щоб скористатися цим імпульсом із наближенням 2026 року.

Числа розповідають історію

Докази відновлення беззаперечні. Активність злиттів і поглинань прискорюється, обсяг угод зростає приблизно на 8%, але ще більш вражаюче — загальна вартість цих транзакцій вибухнула на 146% у порівнянні з минулим роком. Це розходження — більше угод у поєднанні з значно вищими оцінками — свідчить, що великі транзакції стимулюють зростання.

Ринки IPO, довгий час у сплячці, переживають своє власне відродження. Лише за третій квартал було залучено 15,7 мільярдів доларів у 65 пропозиціях, порівняно з 8,6 мільярдами доларів у 40 IPO за той самий період минулого року. Компанії, такі як Figma, CoreWeave, Circle Internet Group і Chime Financial, вже з’явилися на горизонті, а спекуляції зростають щодо того, що SpaceX може вийти на публічний ринок із оцінкою понад 1,5 трильйона доларів.

Чому саме зараз?

Трансформація зумовлена фундаментальними змінами у макроекономічних умовах. Процентні ставки стабілізувалися після їхнього різкого зростання, усунувши критичну перешкоду для фінансування угод. Оцінки акцій, які раніше були пригнічені високими витратами на позики, знову стали привабливими для кандидатів на IPO. Корпоративна впевненість повертається, що підтверджується сильнішими балансами та оновленим апетитом до стратегічних поглинань.

Тим часом регуляторні перешкоди зменшилися, відкривши шлях для транзакцій, які раніше були відкладені. Інвестиції в штучний інтелект і стратегічні розпродажі додають палива до імпульсу укладання угод.

Які банки виграють?

JPMorgan Chase володіє найбільшим ринковим часткою у сфері інвестиційного банкінгу США за доходами від комісій. Її значний капітал і комплексний спектр послуг роблять її стандартним вибором для складних структур злиттів і поглинань та фінансувань із використанням левериджу, що вимагають інституційної потужності.

Goldman Sachs працює як чистий радник-гігант, постійно займаючи перше місце у світі за вартістю угод злиттів і поглинань. Компанія скористалася цим становищем, щоб захопити цьогорічний сплеск мегазлиттів, зміцнюючи свою домінуючу позицію в консультаційних послугах.

Morgan Stanley створила окрему нішу у публічних пропозиціях, особливо у технологічному та медичному секторах. Оскільки обидва напрямки ведуть нинішнє відновлення ринку, компанія вже продемонструвала імпульс, який може тривати й у наступному році.

Перспективи

Після тривалого періоду застою укладання угод повернулося до основного потоку. З формуванням транзакційних ліній і поверненням впевненості до керівних рад компаній, підрозділи інвестиційного банкінгу мають унікальний шанс для зростання. Питання вже не в тому, чи відновляться капітальні ринки, а скільки ще потенціалу залишилося для здобуття.